aextracker schreef op 29 mei 2023 16:06:
[...]
Shorters die het in hun broek doen, raken in elk geval niet verstopt :).
Marges bij RENEWI blijven dun, operationele kasstroom blijft als gevolg ook dunnetjes.
Een schuldpositie die oploopt ipv lager wordt en een outlook die dividend beloofd en 50% 0mzetgroei in 5 jaar, daar waar het aandeel laag cijferig omzetgroei vertoond, mede dankzij inflatie en tarieven, welke eens per 3 jaar mogen worden bijgesteld vanuit publiek heffingen stelsel.
Wat naar mijn inschatting zeker is, en wat komen gaat;
- Overnames om de meeromzet inclusief dunne operationele marges over meer afval vanuit synergie\kosten optimalisatie te kunnen realiseren.
- Een emissie om overnames te financieren, met verwatering als gevolg en een "flinterdun dividendje" als beloning voor geduld, waarvan de vraag is hoe houdbaar het is\blijft.
- AEXTracker kan het als iex-poster zonder positie het allemaal belangeloos van commentaar voorzien.
Mocht het aandeel bij de verwachte verwatering\emissie wegzakken en er een stevige overname worden gedaan met veel synergie potentieel, dan zou ik zelfs (opnieuw , doch wederom KT \ tijdelijk) een positietje overwegen in deze berg rokende ellende van wat de mensheid qua verbruik en consumptie achterlaat.
In die zin wordt het letterlijk nooit meer dan beleggen in afval en ellende. Qua rendement zal het niet bijster veel opleveren.
Gedurende de laatste jaren is RENEWI geen outperformer gebleken. Het smeult een beetje verder op de lokale berg van twijfelachtige aandelen, die rechtvaardiging voor bestaan zoekeen.