Cash collector schreef op 1 september 2023 21:29:
[...]
Oversimplificaties? Wat zit je nou te kletsen? Ik verwijs naar twee bronnen - niet de eerste de beste - die beide delta in verband brengen met waarschijnlijkheid. Doe er mee wat je wil, ik vind delta een bruikbare inschatting van de waarschijnlijkheid dat een optie ITM afloopt.
Overigens, put/call pariteit is niet van toepassing op american style opties en dat is het soort optie waar we het hier over hebben.
Verder vermoed ik dat die grote aantallen niet per se bij één belegger noodzakelijk zijn. Er worden immers doorlopend duizenden opties verhandeld door heel veel beleggers. Ik heb me daar nooit echt in verdiept, het is een vermoeden.
Mijn overweging: Als je honderdduizend keer een normaal verdeelde kans variabele test krijg je een normale verdeling. Als je daarna nog meer testen uitvoert is op elke individuele test die normale verdeling nog steeds van toepassing.
Als je aanvoert dat de koers van een aandeel de representatie is van gedrag een dynamisch systeem waarvan de eigenschappen in de loop van tijd kunnen veranderen waardoor je kunt betwijfelen of al die gedachte theorieën wel opgaan wordt het interessant. De gedachte bijvoorbeeld dat een koers altijd richting het langjarig gemiddelde zal bewegen vind ik discutabel.