RJ 80 schreef op 6 september 2023 09:43:
[...]
Maanden? Helaas al 2 jaar vanaf de top in oktober 2021 bekeken.
Omhoogpraters en andersom heb je sowieso nooit wat aan. Reacties op fora volgen de koers, niet andersom. Beter de kwartaalresultaten en de trend daar proberen te zien (focus minder op groei, meer op kostendiscipline, ebitda positief worden en openstaan voor verkopen onderdelen => grote verschillen met 2 jaar geleden(!)), en in geval van JET ook de veranderende 'agressie' richting aandeelhouders. Deze 'variabelen' zijn anders geworden sinds een paar kwartalen, althans enigszins zichtbaar in de afgelopen 2 kwartaalcijfers en calls. Dat de koers dat nog niet volgt vind ik volstrekt logisch vanwege algemeen beurssentiment en door stijgende rentes niemand meer in groeibedrijven met nog beperkt of geen vooruitzicht op positieve cashflow, en in geval van JET ook puur vertrouwen. Dit laatste komt (bij mij althans...)voort door de voorheen arrogante en eigenwijze houding van Groen richting aandeelhouders, onbetrouwbare actiegerichtheid (zeggen dat je niet in de fysieke levering gaat zitten, en het vervolgens wel gaat doen, er zijn meer voorbeelden....) en grootsheidswaanzin (aankoop Grubhub zeer kort na overname Just Eat), om maar enkele voorbeelden te noemen.
Dit alles over 2 jaar tijd heeft bij mij na 2 kwartalen waar eindelijk wat goede wil en reflectie werd getoond gezien de intentie om naar positieve resultaten te werken boven enkel groei, het vertrouwen nog altijd niet hersteld en weerhoudt me om nu te middelen met nieuwe aankopen. Wel blijf ik zitten met de aandelen die ik heb (Gak rond 27) en dat heb ik enkel nog omdat JET als enige nog echt aangetoond heeft wel winstgevend te kunnen zijn met het model dat ze hebben (NL en DE), met een degelijker werkgeversbeleid richting werknemers dan zowat alle peers. Als met nog een kwartaal goed nieuws / minimaal handhaving van de outlook, en zeker kennende het huidige sentiment onder consumenten die steeds minder uitgeven, geleverd wordt, dan is dat eenvolgende bevestiging om fundamenteel nog te blijven zitten.
Ik ben vooraf te naief geweest over Jitse Groen en had beter moeten kijken naar wie de man is en hoe hij zich etaleert. een minder vijandige opstellende CEO (naar concurrenten op twitter, maar dus ook naar de eigen aandeelhouders toe) was wel wenselijk geweest. Ik dicht de underperformance van de koers tov andere peers daarom ook vooral aan die stijl toe. Als daar langer gematigdheid uit (leek zo te zijn, maar toch wist hij recent weer een beetje uit te schieten op twitter...) zou ik misschien nog overwegen verder te middelen, maar het vertrouwen is helaas nog altijd te laag..... Wie garandeert ons nieuwe onverwachte moves? Dat moet eerst maar weer eens blijken.