Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen Terug naar discussie overzicht

Hoegh Autoliners ASA (HAUTO)

1. Altijd 29 april 2024 21:32

   auteur info

   • Altijd

     Lid sinds: 23 feb 2018

     Laatste bezoek: 10 nov 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 655

     Gegeven: 881

   •    Aantal posts: 1.561

   Hoegh Autoliners ASA is a Norway-based company that operates in the international shipping industry. Hoegh Autoliners ASA is a holding company and the operations are carried out through the Company’s operating subsidiaries. The Group is a provider of transportation services within the Roll-on Roll-off (RoRo) segment. The Company offers its customers safe and secure deep sea transportation of RoRo cargo such as cars, high and heavy machinery, breakbulk, car equivalent units (CEU) as well as other rolling and static cargo. The Group operates a fleet of 39 Pure Car and Truck Carriers (PCTC) vessels, of which 26 are owned and 13 are chartered in. The Group has two operating segments, Shipping services and Logistics services.
   
   Waarom Hoegh: P/E van 3,0 en jaarlijks wordt alle overbodige kasgeld uitgekeerd aan aandeelhouders. Bij het huidige contractuele prijsniveau is de investering in het aandeel in 3 jaar terugverdiend. Ik ben er (dus) zwaar in belegd en ben benieuwd naar het vervolg.
2. Altijd 29 april 2024 21:37

   auteur info

   • Altijd

     Lid sinds: 23 feb 2018

     Laatste bezoek: 10 nov 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 655

     Gegeven: 881

   •    Aantal posts: 1.561

   Vier risico's bij het aandeel:
   Noors bedrijf, dus met valutarisico.
   Suezkanaal mijdt het management op dit moment, scheelt inkomsten omdat de schepen langer onderweg zijn.
   Algemeen terrorisme
   Tranportprijzen die zouden kunnen inzakken, net als bij containervervoer.
   
   Positief:
   Transparant management, eenvoudig jaarverslag, alle winst wordt uitgekeerd, momenteel hoge opbrengsten met extreem lage PE.
3. Altijd 29 april 2024 21:38

   auteur info

   • Altijd

     Lid sinds: 23 feb 2018

     Laatste bezoek: 10 nov 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 655

     Gegeven: 881

   •    Aantal posts: 1.561

   Idee wat ik erbij had (en al heb uitgevoerd):
   Geld geleend bij de eigen broker, veel aandelen gekocht, in de verwachting dat de aandelen binnen 3 jaar (nagenoeg, vanwege de rentekosten) zijn terugverdiend. Lukt het niet, dan heb ik altijd de aandelen nog.
4. Leefloon 30 april 2024 07:38

   auteur info

   • Leefloon

     Lid sinds: 13 dec 2018

     Laatste bezoek: 10 nov 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4483

     Gegeven: 17209

   •    Aantal posts: 10.559

   www.iex.nl/forum/2847/Scandinavische-...
5. de schaatser 30 april 2024 19:24

   auteur info

   • de schaatser

     Lid sinds: 28 sep 2017

     Laatste bezoek: 08 nov 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 978

     Gegeven: 1

   •    Aantal posts: 3.171

   Zo, daar ben ik dan. Mooie stijging vandaag. Het verslepen van EV auto's zal nog wel even doorgaan.
   Ben wel bang voor protectionisme van Trump en mevrouw Lagarde doet ook een beetje vreemde uitspraken.
   Gelukkig wil de Duitse auto industrie absoluut geen import heffing.
   Overigens een prachtige site van deze firma. Ik moet er even in groeien.
   Bedankt voor de tip en succes.
   Alumexx trappen en stijgers? Is dat iets om in de gaten te houden? Het nieuwe IMCD?
6. Altijd 2 mei 2024 17:05

   auteur info

   • Altijd

     Lid sinds: 23 feb 2018

     Laatste bezoek: 10 nov 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 655

     Gegeven: 881

   •    Aantal posts: 1.561

   quote:

   de schaatser schreef op 30 april 2024 19:24:

   Zo, daar ben ik dan. Mooie stijging vandaag. Het verslepen van EV auto's zal nog wel even doorgaan.
   Ben wel bang voor protectionisme van Trump en mevrouw Lagarde doet ook een beetje vreemde uitspraken.
   Gelukkig wil de Duitse auto industrie absoluut geen import heffing.
   Overigens een prachtige site van deze firma. Ik moet er even in groeien.
   Bedankt voor de tip en succes.
   Alumexx trappen en stijgers? Is dat iets om in de gaten te houden? Het nieuwe IMCD?
   

   Ha Schaatser. Mooi dat er ook bent. Ik wil niemand ergens in meeslepen, maar het leek me een mooie kans. Ik zie alle kengetallen in DeGiro over Hoegh goed staan; wil zeggen: 35 NOK winst per jaar, en een KW van 3,2 of zoiets. Zelf moet ik er ook ingroeien hoor, mooi gezegd.
   Vandaag een dip in de koers, maar dat is niet raar na de explosie van eergisteren. Het zal een aandeel zijn dat misschien minder stabiel is, ook omdat het afgelopen jaren al aardig is geklommen (en dan nu nog op een K/W van 3 staat). Dipje voor vandaag was voor mij al weer reden om bij te kopen.
   Het mooie vind ik dat het niet gaat om de koerswinst, maar om het dividend. Dat staat los van de koers en loopt vanzelf binnen.
   
   Prachtige site met een aansprekend product inderdaad. Lijkt mij een aardig recessie-vrije business, tot niemand meer een auto koopt.
   
   PS: nog niet eerder gemeld: Zelf heb ik aandelen gekocht met geleend geld. Dat mag je aftrekken bij de IB-aangifte. Op op die manier gaat het gealloceerde tarief van -5,9% nog verder naar beneden tot -2,9%. En dat met een dividend van 30%. Ik doe het ervoor! Afwachten maar waar het heengaat. Wel zie ik bij de Giro dat 2023 ook een heel goed winstjaar was. Kan niet elk jaar zo'n feest zijn, verwacht ik.
7. Altijd 2 mei 2024 22:30

   auteur info

   • Altijd

     Lid sinds: 23 feb 2018

     Laatste bezoek: 10 nov 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 655

     Gegeven: 881

   •    Aantal posts: 1.561

   www.lloydslist.com/LL1149011/Grimaldi... Ik las er al iets over eerder vandaag: een gerucht dat Grimaldi interesse zou hebben in overname Hoegh. Misschien komt dat gerucht hier dus vandaan. Helaas kan ik het artikel niet lezen...en deze: splash247.com/emanuele-grimaldi-buys-...
8. Altijd 2 mei 2024 22:47

   auteur info

   • Altijd

     Lid sinds: 23 feb 2018

     Laatste bezoek: 10 nov 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 655

     Gegeven: 881

   •    Aantal posts: 1.561

   www.tradewindsnews.com/containers/ema...
9. Altijd 2 mei 2024 22:48

   auteur info

   • Altijd

     Lid sinds: 23 feb 2018

     Laatste bezoek: 10 nov 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 655

     Gegeven: 881

   •    Aantal posts: 1.561

   De stijging eergisteren kwam denkelijk niet van rust aan het Suez kanaal front, maar eerder van overnamefantasie door Grimaldi van Hoegh. Hoegh is de kleinste van 5 RoRo carriers, en misschien is 5 gewoon teveel...
10. Fox WIld 2 mei 2024 22:59

    auteur info

    • Fox WIld

      Lid sinds: 07 aug 2012

      Laatste bezoek: 10 nov 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1519

      Gegeven: 3407

    •    Aantal posts: 2.625

    Hoeveel procent dividendbelasting houdt Noorwegen in?
11. Fox WIld 2 mei 2024 23:15

    auteur info

    • Fox WIld

      Lid sinds: 07 aug 2012

      Laatste bezoek: 10 nov 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1519

      Gegeven: 3407

    •    Aantal posts: 2.625

    Ik heb het al gevonden, 25%. Je krijgt dus wel te maken met 10% dividendlekkage omdat in je aangifte slechts 15% verrekend mag worden. Terugvragen bij de Noorse belastingdienst is mogelijk maar is vaak een hele administratieve rompslomp.
    Maar bij een dividendyield van 30% moeten we over die 3% misschien maar niet moeilijk doen.
12. Altijd 3 mei 2024 09:06

    auteur info

    • Altijd

      Lid sinds: 23 feb 2018

      Laatste bezoek: 10 nov 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 655

      Gegeven: 881

    •    Aantal posts: 1.561

    quote:

    Fox WIld schreef op 2 mei 2024 23:15:

    Ik heb het al gevonden, 25%. Je krijgt dus wel te maken met 10% dividendlekkage omdat in je aangifte slechts 15% verrekend mag worden. Terugvragen bij de Noorse belastingdienst is mogelijk maar is vaak een hele administratieve rompslomp.
    Maar bij een dividendyield van 30% moeten we over die 3% misschien maar niet moeilijk doen.
    

    Klopt allemaal. Overigens staat en valt de hele businesscase met het dividend dat sowieso uitgekeerd zou kunnen worden. Ik breek mijn hoofd over de vraag waarom er aandelen zoals deze bestaan met een K/W van 3. Zit er een adder onder het gras?
    
    Maersk heeft afgelopen jaar een 10% belang (opgedaan bij de verkoop aan Hoegh van 12 RoRo schepen in de jaren '90) van de hand gedaan. Waarom vraag je je dan af. Immers: wie verkoopt nou een uitstekend renderende participatie? Twee redenen wellicht: Maersk zelf zit in een mega ontslagronde van 10.000 man en had wellicht middelen nodig om de ontslagpremies te kunnen voldoen. nos.nl/artikel/2496444-containerreder...
    Ten tweede omdat misschien niet voorzien is dat Hoegh alle opbrengsten als dividend zou gaan uitkeren. Daarnaast staan de transporttarieven op een uitzonderlijk hoog niveau. Mede hierdoor: www.iexprofs.nl/Nieuws/795711/Must-Re...
    
    Ik lees voorts dat Hoegh komende jaren de Aurora klasse gaat inzetten. Ze hebben er 12 gekocht, met nog eens opties op meer schepen. Maar ook de concurrenten zitten niet stil en breiden uit. Is dat ter vervanging van oude schepen die minder efficient zijn? Waar blijven die oudere schepen dan en wat gebeurt daarmee?
    
    Kortom; het lijkt mij sterk dat de huidige hoge tarieven (zie jaarverslag Hoegh 2023 p 10 met tabellen over verdiensten (van 0,92 naar 3,09 in 2 jaar) meerjarig houdbaar blijven, tenzij de vraag hoger blijkt dan de toegenomen capaciteit in de komende jaren.
    
    Ergo: misschien zitten we op een toevalsbubble die kan imploderen. Zelf verwacht Hoegh dat de verdiensten de komende drie jaar op peil blijven. Als dat zo is, hebben wij onze investering terugverdiend.
    
    Dit is het grootste risico wat mij betreft: deze sector is nu zo lucratief dat er ongetwijfeld meer capaciteit bijkomt. En dat terwijl de containervaart in een crises verkeert.
13. Altijd 3 mei 2024 09:12

    auteur info

    • Altijd

      Lid sinds: 23 feb 2018

      Laatste bezoek: 10 nov 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 655

      Gegeven: 881

    •    Aantal posts: 1.561

    Overigens vind ik het jaarverslag uitermate transparant en volledig en ben nog maar op de helft van de 275 pagina's. Mooi te lezen dat men wil gaan sailen op ammoniak. Carbon neutraal, met een snel vervangende vloot. Ik zie nog geen red flags bij deze investering, behalve de usual suspects: handelsbeperkingen, daling Noorse kroon, varkenscyclus met meer aanbod dan vraag, terreur. Heel lijstje, maar iedere dag dat er niets gebeurt zien we als dividend +/- 0,9% van de investering terug. Dat bouwt snel op.
14. Altijd 3 mei 2024 09:20

    auteur info

    • Altijd

      Lid sinds: 23 feb 2018

      Laatste bezoek: 10 nov 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 655

      Gegeven: 881

    •    Aantal posts: 1.561

    "Maar bij een dividendyield van 30% moeten we over die 3% misschien maar niet moeilijk doen." Zelf zit ik heel erg zwaar in dit aandeel, door de mogelijkheid om de investering in 3 jaar terug te verdienen. Daarom ga ik toch kijken hoe je de 10% lekkage kan terugkrijgen. Kan nog tot 5 jaar na dato, dus het is 1x werk voor meerdere jaren. 3% is toch ook geld, denk ik dan.
15. Altijd 3 mei 2024 09:22

    auteur info

    • Altijd

      Lid sinds: 23 feb 2018

      Laatste bezoek: 10 nov 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 655

      Gegeven: 881

    •    Aantal posts: 1.561

    One more thing; ik had me ook nog bedacht dat ondanks recessies etc. het aantal Chinese auto's niet zal afnemen. Misschien komen er dan juist wel meer. Dit lijkt daarom wel een safe investering, hoewel het een one trick pony is.
16. Altijd 3 mei 2024 09:55

    auteur info

    • Altijd

      Lid sinds: 23 feb 2018

      Laatste bezoek: 10 nov 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 655

      Gegeven: 881

    •    Aantal posts: 1.561

    Short register: 2% short, valt mij eerlijk gezegd tegen. Anderzijds is het ook geen drama. Ieder zijn visie:
    ssr.finanstilsynet.no/Home/Details/NO...
    MARBLE BAR ASSET MANAGEMENT LLP 2 292 265 1,20% 19.04.2024
    MIRABELLA FINANCIAL SERVICES LLP 1 473 324 0,77% 27.03.2024
    CITADEL ADVISORS LLC 987 352 0,51% 27.03.2024 (zit nu onder de 0,%)
17. de schaatser 3 mei 2024 11:13

    auteur info

    • de schaatser

      Lid sinds: 28 sep 2017

      Laatste bezoek: 08 nov 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 978

      Gegeven: 1

    •    Aantal posts: 3.171

    Mijn complimenten Altijd, hoe jij op de zaak zit.
    
    Even een paar overwegingen mijnerzijds.
    Chinezen maken goede auto's, maar ook Korea, Japan en Taiwan. Langzamerhand verandert het merkvastheid binnen Europa en waarschijnlijk ook in mindere mate in de VS. Azië en Afrika hebben ook steeds meer auto's nodig. M.A.W. Auto's zullen in grotere mate vervoerd worden. Het is een echte groeimarkt.
    
    Emanuele Grimandi heeft voor fantasie in de overname koorts gezorgd. Dat is op zich prettig,! Alhoewel de familie Hoegh met zijn belang van 35,5 % niet gemakkelijk zal toehappen. Maar daar staat tegenover doet de familie Hoegh dit wel ,dan is de zaak nagenoeg rond.
    De situatie in het Suez kanaal is na ik aanneem nog niet opgelost. Indien dit wel gebeurd kan er dus nog een Impuls bijkomen in de koers stijging.
    Al met al weer een spannend aandeel.
    O, ja nog even over je vraag over het abnormale dividend beleid ten opzichte van de koers. Ik kan er enkel naar gissen:
    De familie Hoegh heeft nu een stabiel inkomen door de uitbetaling van het dividend. Tevens zeggen en zorgen zij is de prijs van onze onderneming heel aantrekkelijk om door iemand overgenomen te worden. In de onderhandelingen met de nieuwe koper zullen zij een waarborg eisen dat in de nieuw te vormen onderneming zij weer een soortgelijke dividend uitkering krijgen.
    Zij krijgen een aparte status met hun inbreng in de nieuwe onderneming en ontvangen een bak contant geld, lijkt mij wel te kunnen lukken.
    Het belangrijkste is zij moeten het wel willen.
18. Altijd 3 mei 2024 15:02

    auteur info

    • Altijd

      Lid sinds: 23 feb 2018

      Laatste bezoek: 10 nov 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 655

      Gegeven: 881

    •    Aantal posts: 1.561

    quote:

    de schaatser schreef op 3 mei 2024 11:13:

    Al met al weer een spannend aandeel.
    
    

    Ja, geweldig, dat beleggen. Altijd met veel genoegen. Bij dit aandeel moet ik er trouwens ook wel inhoudelijk van af weten naar mijn gevoel, want ik zit er te zwaar in om vermijdbare fouten te maken.
    
    Dit aandeel geeft me overigens ook rust. Over 3 jaar is de aankoop afbetaald en wat daarna rest zijn de dividenden en de prijs van het aandeel. Ik ben al bezig met het opruimen van andere belangetjes. Teveel gerommel in de marge.
    
    Heb je ook geleend bij DeGiro voor Hoegh, Strateeg? Ik vind de leenkosten in combinatie met teruggave vanuit de vermogensrendementsheffing niet hoog en dat kan naar mijn idee altijd uit!
19. de schaatser 3 mei 2024 15:53

    auteur info

    • de schaatser

      Lid sinds: 28 sep 2017

      Laatste bezoek: 08 nov 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 978

      Gegeven: 1

    •    Aantal posts: 3.171

    Ik heb vroeger heel veel verdiend en verloren en heb ook zo mijn eigen beperkingen en krachten leren onderkennen. Na veel vallen en opstaan werk ik Nu met een belegging portefeuille / rekening en gewoon een spaarrekening. De spaarrekening is mijn holding maatschappij. De winsten uit de beleggingsrekening gaan elk jaar terug naar de holding. En met mijn beleggingsrekening mag ik van mij zelf de grootst mogelijke risico's nemen. En daar houd ik het bij en het avontuur beleggen is voor mij een hobby die veel geld oplevert, zonder dat ik mijn familie/ verplichtingen te kort doe.
20. Altijd 3 mei 2024 17:20

    auteur info

    • Altijd

      Lid sinds: 23 feb 2018

      Laatste bezoek: 10 nov 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 655

      Gegeven: 881

    •    Aantal posts: 1.561

    Je bent er een wijs man door geworden Schaatser. Laten we dan maar hopen dat Hoegh net zo snel resultaat oplevert als FDG. Mijn horizon is denk ik langer dan de jouwe in dit geval. Hoewel ik een geheugen als een garnaal heb en snel kan afwijken van mijn oorspronkelijke ideeën.