Innoconcepts Terug naar discussie overzicht

Nieuwe SNS rapport

1. [verwijderd] 19 september 2008 10:21

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Preview H108 – Growth to continue but in what form?
   The facts: We expect InnoConcepts to report H108 results at the end of September of
   the beginning of October. No analyst meeting or conference call is planned.
   Our analysis: We expect total sales of EUR 18.8m, up 53% over reported revenues
   of H107 but this does include the contributions of HTP Tooling and Formy Tachov.
   Excluding revenue from these acquired entities (estimated at EUR 6.4m), sales are
   expected to have remained relatively flat, which is caused by lower revenues from
   Multimedia products, (structural), slightly higher revenues from Schoeller Arca and
   growth from the contract with the as yet undisclosed European food packager.
   With a slightly better sales mix due to higher IPR sales (year on year) from Schoeller
   Arca and the undisclosed food packager, the gross margin is expected to have
   increased to 79% versus 74% in H107. Obviously the comparison is not straight
   forward because of the impact of HTP and Formy Tachov.
   Operating expenses are expected to amount to EUR 4.6m, resulting in an EBITDA of
   EUR 9.9m, which represents an increase of 29% over the EBITDA of H107. Excluding
   the contribution of the acquisitions (impact of EUR 0.9m), the increase is still
   significant at 17%.
   Net profit is expected to amount to EUR 5m, a decrease of EUR 1.4m versus H107,
   which is due to higher depreciation and amortization (investments in moulds and IPR),
   higher interest expense (acquisition loans for HTP and Formy) and higher tax (more
   revenues in the Netherlands). This results in an EPS of EUR 0.21 per share versus
   EUR 0.29 per share in H107.
   So all in all, we expect a rather solid performance on the top line and EBITDA level.
   However, we must admit that we do not have a clear picture as to how revenues are
   developing as disclosure on a per contract basis is limited and InnoConcepts does
   occasionally use new financial structures that make a comparison even more difficult
   (see H207 sale of SPV). No financial details about the acquisitions have been
   provided either so this is the first period in which both acquisitions are contributing 6
   months.
   That aside, we do expect the company to report about the progress it has made in
   finding a converter partner in the US, which is crucial to its strategy. We also expect to
   get an update about the performance of the latest acquisitions and the name of the
   undisclosed US fortune 500 company.
   Conclusion & Action: Growth is set to continue, both on the top-line as well as on
   the EBITDA line. Disclosure remains an issue but we do expect more clarity about the
   progress of most of the elements of the company’s strategy: acquisitions, new
   partners and the development of the latest contract wins.
2. gerrie2000 19 september 2008 10:31

   auteur info

   • gerrie2000

     Lid sinds: 08 nov 2005

     Laatste bezoek: 08 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 50

     Gegeven: 28

   •    Aantal posts: 762

   bedankt, aanbevolen!
3. [verwijderd] 19 september 2008 10:35

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   So all in all, we expect a rather solid performance...... Niets aan toe te voegen en bedankt voor het plaatsen.
4. Louis Pasciuto 19 september 2008 11:19

   auteur info

   • Louis Pasciuto

     Lid sinds: 23 apr 2005

     Laatste bezoek: 21 nov 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1188

     Gegeven: 545

   •    Aantal posts: 7.799

   quote:

   JanWatson schreef:

   No analyst meeting or conference call is planned.
   

   Nee, stel je ook eens voor dat je je aandeelhouders zou willen informeren.
   Laat me raden, ze zijn allemaal in gesprek of starten samenwerkingsverbanden die eerst weer eens gaan onderzoeken.
5. Hugo44 19 september 2008 11:22

   auteur info

   • Hugo44

     Lid sinds: 30 nov 2005

     Laatste bezoek: 02 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 146

     Gegeven: 108

   •    Aantal posts: 1.638

   2008 zal een raar jaar worden voor Inno, gezien de overname van HTP en Formy. Het personeelsbestand is gegroeid van 13 naar 300, en Inno is daardoor een industrieel bedrijf geworden. Niet duidelijk is hoeveel Inno aan licenties ontvangt van SAS. Maar gezien de enorme groei in pallets bij iGPS, en niet te vergeten de overige producten van SAS, beloopt dit vele miljoenen. Positieve verrassingen zijn al in 2008 mogelijk. Dan hebben we nog de overige I-Pac producten en de vele partijen waarmee wordt gesproken. Ik denk dat we qua waardering anders moeten gaan kijken naar Inno, en dat de koers dus binnenkort op een flink hoger niveau gaat komen.
   
   Wel gedurfd van SNS om een week voor de cijfers met een voorspelling te komen, maar ik denk dat ze er flink naast zitten, Inno heeft natuurlijk niet stil gezeten in 2008.
6. [verwijderd] 19 september 2008 11:27

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Gewoon een weekje wachten dus. Ik verwacht vrijdag de 26e een bericht. Ik hoop op financiele details van Sara Lee en evt een prospect die omgezet is naar een samenwerkingsverband. Verder vraag ik mij af wat Formy Tachov aan bijdrage kan leveren. In ieder geval blijft de benoeming van Mehra op mijn netvlies staan. Die komt niet voor Jan met de korte achternaam.
   
   Op termijn kan het niet anders dan dat in ieder geval i-pac een nieuwe eigenaar krijgt. Ik wil daar wel de hoofdprijs voor.
7. [verwijderd] 19 september 2008 11:57

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   moet zeggen dat er wel veel volume is de laatste dagen. Laatste tijd elke dag volume boven de 100k. Ziet er naar uit dat dat vandaag ook is.
   
   Trouwens in het vorige sns rapport van sns stond praktisch hetzelfde als in de rapport. Het koersdoel die ik hier niet in heb gekopieerd staat op 17,20, maar dat is exclusief Formy en HTP en de grote onbekend fortune 500 klant. Dus met een huidige koers van 9,90 staan we daar nog ongeveer 90% onder.
8. [verwijderd] 19 september 2008 13:55

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Toch is het jammer dat Inno niet meedoet aan de stijging. Aan de andere kant viel de daling ook erg mee. Koers mag nog niet van het slot af een week voor de cijfers. Ik ben ook van mening dat er een flinke inkoper bezig is die geen last heeft van een andere grote koper. In zijn eentje kan hij de range aanhouden. Gaat wat mij betreft nog wel los de komende handelsdagen. Helaas ben ik niet in de gelegenheid een flinke pluk te pakken om te kijken wat er met de laat ......
9. [verwijderd] 19 september 2008 15:24

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   eIrish K schreef:

   Toch is het jammer dat Inno niet meedoet aan de stijging. Aan de andere kant viel de daling ook erg mee. Koers mag nog niet van het slot af een week voor de cijfers. Ik ben ook van mening dat er een flinke inkoper bezig is die geen last heeft van een andere grote koper. In zijn eentje kan hij de range aanhouden. Gaat wat mij betreft nog wel los de komende handelsdagen. Helaas ben ik niet in de gelegenheid een flinke pluk te pakken om te kijken wat er met de laat ......
   

   Klopt Elrish, het is duidelijk dat de koers niet omhoog mag! Wel een beetje jammer, zeker gezien het feit dat bijna iedereen op de beurs stijgt!
10. Mr sponge 19 september 2008 16:55

    auteur info

    • Mr sponge

      Lid sinds: 16 jan 2001

      Laatste bezoek: 11 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 546

      Gegeven: 178

    •    Aantal posts: 2.428

    Wel een raar begin van het rapport.
    
    De feiten: wij verwachten......
    
    Maar voor de rest wel een leuk rapport. (Al is dit wel gokwerk). We zullen het wel zien in de komende dagen/weken.
11. [verwijderd] 19 september 2008 19:19

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Flink balen vandaag zeg, IC nauwelijks gestegen op deze historische dag.
    
    Ik vind SNS wel laag zitten trouwens met die 0,21 euro wpa. Ze hebben het over leningen die zijn aangegaan voor de FT en HTP overname. Ik dacht dat dit gefinancierd was met die aandelenuitgifte op 16,00 euro.