Pacito schreef:
Ik begrijp de moeilijkheid niet. Als je calls schrijft, heb je de aandelen, dat is gedekt.
Maar hoe wil je gedekt puts schrijven? Dat gaat dus niet. De dekking is het kapitaal dat je achter de hand hebt als je de aandelen toegewezen krijgt.
Mi kun je beter de helft kopen als wat je van plan was, en dan calls en puts schrijven. Zit daar meer risico in dan wat jij gedaan hebt? Nee.
In jouw geval win je bij een daling de opbrengst van de calls, en verlies je op de koers.
In mijn geval win ik ook op de calls, echter 50% want ik had maar de helft van jouw aantal. Ik verlies op de koers, wederom 50%. En ik eindig met net zoveel aandelen als jij, maar voor een lagere aankoopsprijs, nl de putpremie.
Stel dat het aandeel stijgt. Dan win jij maximaal de koersstijging + de ontvangen callpremie - de waarde van de calls bij expiratie.
Die winst heb ik ook, wederom 50%, maar ik verdien ook de putpremie.
Blijft het aandeel gelijk, dan verdien jij de callpremie, en ik verdien 50% van de callpremie en de putpremie.
Conclusie: blijft het aandeel gelijk, dan was mijn investering lager, en we verdienen evenveel.
Stijgt het aandeel, dan was mijn investering lager, maar we verdienen evenveel.
Daalt het aandeel, ben ik beter af dan jij.
Pacito