Koffiekamer Terug naar discussie overzicht

Vergeten aandelen

1. WillemM 28 juli 2013 09:45

   auteur info

   • WillemM

     Lid sinds: 16 jun 2012

     Laatste bezoek: 17 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 52

     Gegeven: 87

   •    Aantal posts: 546

   Ben benieuwd wat jullie nou echt zo'n aandeel vinden dat onterecht 'vergeten' wordt. Een (meestal klein) aandeel waar niemand het over heeft maar die toch prima presteert!
   
   In mijn ogen is Exact zo'n aandeel: prima management, stabiele koers, een geweldig, al jaren stabiel, dividendrendement, mooie producten en ook nog eens een potentiële overnamekandidaat. Kortom: een van de weinige smallcapp fondsen met dikke koopaanbeveling.
   
   Wat is jullie 'vergeten' aandeel?
2. PJvW 28 juli 2013 09:52

   auteur info

   • PJvW

     Lid sinds: 01 aug 2012

     Laatste bezoek: 04 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 9

     Gegeven: 39

   •    Aantal posts: 77

   Naar mijn mening, is Bever, ook zo een fonds. Het heeft een redelijk grote portefeuille met grondbezittingen. Op het moment niet zo interessant natuurlijk, voor de toekomst een aandeel met zeer veel potentieel.
   
   Gr
3. New dawn 28 juli 2013 10:44

   auteur info

   • New dawn

     Lid sinds: 10 jun 2010

     Laatste bezoek: 25 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1744

     Gegeven: 1617

   •    Aantal posts: 10.910

   De omzetten van dat soort aandelen zijn nog al eens klein. De laatste dagomzet van Exact was ongeveer de waarde van een nieuwe personenauto.
   
   Verder is het koersverloop na de crises in 2008 niet bepaald hoopgevend. Beleggings- en pensioenfondsen kunnen eigenlijk nauwelijks beleggen in zo'n bedrijf vanwege de lage omzetten. Daarom wordt het wellicht doelbewust "vergeten".
   
   Met Bever is dat nog extremer, de laatste dagomzet heeft ongeveer de waarde van een tweedehands fiets.
4. marique 28 juli 2013 11:54

   auteur info

   • marique

     Lid sinds: 16 okt 2002

     Laatste bezoek: 14 feb 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 6930

     Gegeven: 355

   •    Aantal posts: 20.400

   Zouden deze grootbeleggers vergeten zijn dat ze Exact in porto hebben?
   
   Mr. A.R. van Nieuwland 15.7%
   Mr. E. Hagens 14.9%
   Janivo Holding B.V. 8.0%
   Sylchester International Investors 8.4%
   Delta Lloyd Deelnemingen Fonds N.V. 5.3%
   Delta Lloyd N.V. 5.5%
   Exact Holding N.V. 6.5%
   
   Ik heb de indruk dat Exact vooral een dividendmelkkoe is. En zo te zien met een redelijk veilige koersbodem op plm 16 euro.
   
   Eén probleempje met dat dividend: is al jaren hoger dan de nettowinst. Dat kan zo niet blijven. Of de winst moet omhoog, of het dividend omlaag.
   
5. New dawn 28 juli 2013 14:49

   auteur info

   • New dawn

     Lid sinds: 10 jun 2010

     Laatste bezoek: 25 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1744

     Gegeven: 1617

   •    Aantal posts: 10.910

   quote:

   marique schreef op 28 juli 2013 11:54:

   Zouden deze grootbeleggers vergeten zijn dat ze Exact in porto hebben?
   
   Eén probleempje met dat dividend: is al jaren hoger dan de nettowinst. Dat kan zo niet blijven. Of de winst moet omhoog, of het dividend omlaag.
   
   

   Ik denk dat die grootbeleggers in Exact langzaam in het verleden belang hebben opgebouwd in betere tijden. Van die belangen kunnen ze nu niet eventjes meer af, zonder dat de koers instort.
   
   Het bedrijf groeit niet, wie wil hun belang nu onderhands kopen. Ik denk daarom dat ze een gevangene van hun eigen bezit zijn. Mogelijk dat de grootbeleggers eisten dat er toch dividend op tafel kwam.
   
   Ik zou met dergelijke belangen niet graag in hun schoenen staan.
   
   Delta Loyd Deelnemingen Fonds floreert ook al jaren niet meer als in hun gloriedagen. De formule werkt niet meer.
6. marique 28 juli 2013 16:19

   auteur info

   • marique

     Lid sinds: 16 okt 2002

     Laatste bezoek: 14 feb 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 6930

     Gegeven: 355

   •    Aantal posts: 20.400

   quote:

   Hmm schreef op 28 juli 2013 14:49:

   Het bedrijf groeit niet, ...

   Dat klopt, ja. Is ook sterk gericht op kleine ondernemingen. En die hebben de laatste jaren wel wat anders aan het hoofd dan zich druk maken over hun software.
   
   Niettemin. Exact heeft wél een degelijke balans. Dus krimpend eigen vermogen als gevolg van te rui9m dividend, is op dit moment nog niet zorgwekkend.
   Misschien nog een paar jaar 'schraalhans'?
   
   NB
   Heb zelf geen positie in Exact. Wel ooit gehad. Ik hou van dividendleveranciers, behalve ... als dividend hoger is dan winst en het eigen vermogen wordt aangevreten. Dan haak ik af.
   
   
7. New dawn 28 juli 2013 16:29

   auteur info

   • New dawn

     Lid sinds: 10 jun 2010

     Laatste bezoek: 25 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1744

     Gegeven: 1617

   •    Aantal posts: 10.910

   quote:

   marique schreef op 28 juli 2013 16:19:

   [...]
   
   NB
   Heb zelf geen positie in Exact. Wel ooit gehad. Ik hou van dividendleveranciers, behalve ... als dividend hoger is dan winst en het eigen vermogen wordt aangevreten. Dan haak ik af.
   
   
   

   Maar natuurlijk, meer dividend moet komen uit meer winst.
   
   Ook als de payout ratio te hoog is, vind ik dat ongezond, als het bedrijf groeit. Kan daardoor minder goed groeien, maar ik weet aandeelhouders zien het toch graag.
   
   Meestal is het zo, hoe lager het dividendrendement, hoe beter de groei.
8. h980577. 29 juli 2013 06:53

   auteur info

   • h980577.

     Lid sinds: 23 mrt 2003

     Laatste bezoek: 05 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 123

     Gegeven: 68

   •    Aantal posts: 2.540

   In hun verslag over Q2 gaf DDF aan nog bijgekocht te hebben; als je dat doet ben je het fonds niet vergeten en zit je er volgens mij ook niet mee in je maag :)
   
   Heb het stuk al in een ander Exact draadje gepost of kijk op de site van DDF.
9. h980577. 29 juli 2013 06:57

   auteur info

   • h980577.

     Lid sinds: 23 mrt 2003

     Laatste bezoek: 05 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 123

     Gegeven: 68

   •    Aantal posts: 2.540

   Ordina begint er ook steeds meer bij te horen als vergeten aandeel.
   
   ps geen positie meer, probeer dit fonds expres te vergeten ;)
10. New dawn 29 juli 2013 08:14

    auteur info

    • New dawn

      Lid sinds: 10 jun 2010

      Laatste bezoek: 25 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1744

      Gegeven: 1617

    •    Aantal posts: 10.910

    quote:

    h980577. schreef op 29 juli 2013 06:53:

    In hun verslag over Q2 gaf DDF aan nog bijgekocht te hebben; als je dat doet ben je het fonds niet vergeten en zit je er volgens mij ook niet mee in je maag :)
    
    Heb het stuk al in een ander Exact draadje gepost of kijk op de site van DDF.
    

    En moeten de aandeelhouders van het fonds daar blij mee zijn ? Ik zou me geen raad weten met zulke aantallen in bezit van een bedrijf wat niet groeit en enorm veel concurrentie heeft in de sector. Verder bedrijven die nieuwe software uitstellen omdat er nu geen geld nu voor is.
    
    DDF presteert ook maar matig nog.
    
    Ze hebben zich nog verder vastgenageld.
11. WillemM 29 juli 2013 08:53

    auteur info

    • WillemM

      Lid sinds: 16 jun 2012

      Laatste bezoek: 17 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 52

      Gegeven: 87

    •    Aantal posts: 546

    BeleggersBelangen:
    
    Exact Software is een bedrijf in onze topvijf dat opereert onder moeilijke marktomstandigheden, maar dat onder leiding van nieuw management bezig is aan een turnaround en ook nu weer een betrouwbare dividendbetaler is gebleken.
    
    Dit hangt uiteraard samen met de koersdaling, maar mogelijk dat het bedrijf de bodem gezien heeft. De herstructurering is succesvol afgerond, wat kostenbesparingen zal opleveren en paradepaardje Exact Online groeit als kool. Verder kijkt het softwarebedrijf naar groeimogelijkheden over de grens, met name voor de 'cloud solution' Exact Online, wat de onderneming meer body kan geven. Voor dit jaar durft het bedrijf ook al een min of meer stabiel operationeel resultaat in het vooruitzicht te stellen.
    
    Conclusie
    
    Met dit soort dividendaandelen wordt al snel een outperformance behaald. Het spreekt dan ook voor zich dat Exact een koopadvies heeft.
12. WillemM 31 juli 2013 21:22

    auteur info

    • WillemM

      Lid sinds: 16 jun 2012

      Laatste bezoek: 17 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 52

      Gegeven: 87

    •    Aantal posts: 546

    Heb vandaag wel gelijk gekregen met het ´vergeten´ aandeel Exact! Bijna 7% erbij en nog is het aandeel zeker koopwaardig! :-)
13. marique 31 juli 2013 22:35

    auteur info

    • marique

      Lid sinds: 16 okt 2002

      Laatste bezoek: 14 feb 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 6930

      Gegeven: 355

    •    Aantal posts: 20.400

    Gefeliciteerd, @WillemM.
    Exact lijkt eindelijk de bedrijfsvoering op het juiste spoor te hebben gezet.
    Dan volgt de koersstijging meestal vanzelf.
14. WillemM 1 augustus 2013 20:52

    auteur info

    • WillemM

      Lid sinds: 16 jun 2012

      Laatste bezoek: 17 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 52

      Gegeven: 87

    •    Aantal posts: 546

    Dank je Marique! Vandaag opnieuw een bijzondere goede dag voor Exact.
    De Friesland Obligatie perp. staat in mijn ogen ook nog veel te laag en zo blijven er altijd koopjes in de markt!
15. bub 1 augustus 2013 22:05

    auteur info

    • bub

      Lid sinds: 01 jan 2000

      Laatste bezoek: 05 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 82

      Gegeven: 52

    •    Aantal posts: 493

    de ERP sector lijkt in een omslag te zitten van licentieverkoop naar abonnementen op cloud/oplossingen. Dat maakt resultaten moeilijk te interpreteren. Exact laat ook groei zien in cloud oplossingen. Mogelijk dat na een aantal jaren duidelijk wordt dat hierdoor een constante kasstroom ontstaat.