Martijn van M schreef op 25 maart 2014 11:27:
[...]
Volgens mij is BPost qua technologie & innovatie toch echt het zwakkere broertje van PostNL.
Echter, een belangrijk verschil is natuurlijk wel dat PostNL afgelopen jaren een pensioenprobleem had... en bij BPost spelen de pensioenen nauwelijks een rol op de balans.
Bij BPost vind je al belegger wel meer stabiliteit, maar niet echt veel fantasie t.a.v. de toekomst; want volgens mij wil BPost gewoon een stabiel hoog dividend aandeel blijven... terwijl PostNL nog in de fase zit dat de lage rente dit pas over een paar jaar mogelijk maakt.
Vandaar dus de lage koers van PostNL, en de relatief hoge koers van BPost.
Volgens mij werd BPost vooral op aandringen van een grootaandeelhouder vorig jaar naar de beursgebracht - want die konden daardoor flink cashen na een investering van ongeveer 5 jaar terug geloof ik. Volgens mij heeft BPost genoeg geld om verder te gaan met innoveren, maar het lijkt me geheel onwaarschijnlijk dat ze dit zouden willen gaan gebruiken om het gat op de balans van PostNL te dichten... wat bij een fusie of overname toch echt noodzakelijk zou zijn.
Kortom, ik zie nauwelijks mogelijkheden voor BPost om iets te ondernemen t.a.v. een vergaande samenwerking met PostNL; omdat daarmee het risico-profiel van BPost een flink stuk groter zou worden.