Perpetuals, Steepeners Terug naar discussie overzicht

Preferente aandelen ipv obligaties

1. [verwijderd] 12 november 2014 19:43

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   bucksenraeke schreef op 12 november 2014 16:43:

   [...]
   
   Waarom juist deze twee?
   

   De de helft van perps en obligaties die ik had zijn afgelost en het rendement op de nieuw uitgegeven perps zijn in het algemeen een stuk lager dan de afgelopen jaren, onder andere als gevolg van de lage rentestanden. Om een gelijkblijvend coupon- of dividendrendement te halen zijn de mogelijkheden daarom wel een stukje risicovoller. Banken en verzekeraars mijdt ik omdat ik overwogen ben in die sector, door de obli’s die ik nog heb en prefs in Bawag en Aareal die ik nog heb.
   
   Vandaar uit is het een downdrillen naar mogelijkheden die ik zie. De beleggings-categorieën waar ik daarom vooral naar kijk zijn prefs, Reits en BDC’s (en schrijf daar gedekt call’s op), CLO’s en CEF’s. De afgelopen tijd heb ik daarin de volgende aankopen gedaan: bijkopen in ARCPP (na de koersval), BA cumpref teruggekocht, Oxford lane (OXLCO), Kimco 5,5% en 2 CEF’s: Cohen & Steers select prefs (met prefs die ik nergens kan kopen) en Cohen & Steers limited duration prefs.
   
   Bij prefs wordt de keus dan beperkt doordat de meeste prefs door banken zijn uitgegeven. Daarnaast gaven scheepvaart bedrijven prefs uit maar vind ik als sector te risicovol: lage marges, overcapaciteit en hoge concurrentie.
   
   Ander prefs zijn uitgegeven door Reits. Aangezien ik er daar al een aantal van heb, heb ik vooral gekeken naar andere Reits maar die wel een relatief grote marktcapitalisatie kennen. Zo kwam ik o.a. bij Hatteras. Maar hiervoor ook bij Kimco en American ealty uit.
   
   Daarnaast zijn er hotelketens die prefs hebben uitgegeven, schaliegas producenten en Ladenburg Thalman. Ze bestaan vooral uit agents die onder de franchise van Ladenburg werken als broker, adviseur en trust services aanbieden, zodat het financieel risico dat het wat minder gaat in 1e instantie bij de agents ligt. Het aandeel is me te risicovol. De pref heeft een coupon van 8%, is cumulatief en kan vanaf mei 2018 gecalled worden.
   
   Gegeven mijn rente verwachting dat de lange rente nog zeker 2 jaar zo laag blijft als nu, passen beide prefs goed in mijn beleggingsbeeld voor de komende anderhalf à 2 jaar.
   
2. bucksenraeke 13 november 2014 14:46

   auteur info

   • bucksenraeke

     Lid sinds: 07 jan 2012

     Laatste bezoek: 27 jul 2022

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 3

   •    Aantal posts: 65

   Tnx, ik ga zelf ook nog wat huiswerk maken...
3. Stapelaar 14 november 2014 09:31

   auteur info

   • Stapelaar

     Lid sinds: 14 feb 2012

     Laatste bezoek: 12 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 239

     Gegeven: 429

   •    Aantal posts: 2.052

   Nu ING de schuld aan de Staat heeft afgelost en ze wederom gecasht hebben op een deel van het belang in Voya, wordt de kans groter dat de duurste pref wordt gecalled.
   Lijkt me dat de IDG met 7.375% daarvoor het meest in aanmerking komt: aflossing USD 1.5 mrd per 15/1?
4. Otto Obligatie 3 december 2014 20:00

   auteur info

   • Otto Obligatie

     Lid sinds: 06 nov 2009

     Laatste bezoek: 26 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 78

     Gegeven: 17

   •    Aantal posts: 738

   Heb inmiddels 2/3 van mijn geld belegd in de US in BDC's, mreits en reits, preferente aandelen. Wil de resterende 1/3 van mijn geld investeren in Europese prefs die minimaal 7,5% renderen. Op BA en Areaal na zie ik niet zoveel mogelijkheden. Iemand suggesties?
5. [verwijderd] 3 december 2014 21:38

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   In Europa is er veel minder keus als in de VS. Zelf heb ik BA Finance (isin: LU520460) met 6,75% coupon en een koers van 24,77, geen 7,5% dus.
   
   De USD prefs die ik zelf heb zijn: ARCP 6,7%, Hatteras 7,625%, ING 7,375%, Kimco 5,5%, Ladenburg 8% en OXLCO 7,5%.
   
   In welke USD prefs zit jij?
   
6. Diggler 4 december 2014 09:50

   auteur info

   • Diggler

     Lid sinds: 01 jan 2000

     Laatste bezoek: 18 aug 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 43

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 220

   Dag Limbabwaan,
   
   ik zit uitsluitend in eu prefs,
   dit rijtje, zijn dit allen financials? als je er twee zou moeten kiezen, welke zou jij dan pakken? beetje gemakkelijk van me, ik weet het.
   
   
7. zeurpietje 4 december 2014 10:16

   auteur info

   • zeurpietje

     Lid sinds: 04 dec 2008

     Laatste bezoek: 11 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 917

     Gegeven: 609

   •    Aantal posts: 3.415

   quote:

   Otto Obligatie schreef op 3 december 2014 20:00:

   Heb inmiddels 2/3 van mijn geld belegd in de US in BDC's, mreits en reits, preferente aandelen. Wil de resterende 1/3 van mijn geld investeren in Europese prefs die minimaal 7,5% renderen. Op BA en Areaal na zie ik niet zoveel mogelijkheden. Iemand suggesties?
   

   kijk ook eens naar Bawag 7 1/8 isin DE0008600966
   moet wel bekennen dat ik ze vorige maand heb verkocht voor de uitkomst van de stresstest. Oostenrijkse banken zijn niet echt de sterkste banken van europa.
   
   je zit natuurlijk ook lekker op winst door de stijging van de $ neem ik aan.
   ik heb ook wat in $-prefs maar begin er wel aan te denken die te verkopen of de $ af te dekken. heb deze prefs gekocht bij een $ van ongeveer 1.35 dus een winst van ongeveer 10% op de $
   
8. [verwijderd] 4 december 2014 12:06

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Diggler schreef op 4 december 2014 09:50:

   Dag Limbabwaan,
   
   ik zit uitsluitend in eu prefs,
   dit rijtje, zijn dit allen financials? als je er twee zou moeten kiezen, welke zou jij dan pakken? beetje gemakkelijk van me, ik weet het.
   
   

   Wel erg makkeliji ;). Buiten ING als financial betreffen dit vooral Reits (ARCP, Hatteras en Kimco), financiële services (Ladenburg) en Oxclo die vooral in CLO's zitten.
   
   De prefs in de Reits heb ik vooral omdat ik de aandelen om diverse redenen minder aantrekkelijk vind. De prefs in deze Reits noteren alle onder pari, goed tot zeer goed verhandelbaar, cumulatief en de koers reageert vooral op slecht nieuws (zie draadje inzake ARCP) en op de rente ontwikkelingen. Redelijk goed te volgen dus.
   
   ING heb ik al een tijdje in bezit en noteert nu ruim boven pari en, belangtijker, is callable. Deze zou ik zelf vanwege deze reden nu niet meer kopen.
   
   Ladenburg en OXford Lane bieden een relatief hoog rendement (t.o.v. aankoopkoers > 8%) maar zijn beide minder goed verhandelbaar als bijvoorbeeld ARCP.prefs die beter verhandeld worden zijn bijvoorbeeld NLY (NLY-C) en AGNC (AGNCB). Beide staan op de wishlist voor deze maand.
   
   Kortom zijn dit mijn overwegingen. Zelf kies ik ARCP, NLY-C en AGNC, echter de pref van ARCP maakt op het moment 3,6% van mijn portefeuille uit.
   
   Daarnaast bezit ik nog 2 CEF's die in prefs zitten: Cohen & Steers select pref income en Cohen & Steers limited duration pre & income.
   
   Wlke Europese prefs zit jij in? Want in euro prefs zoek ik nog wat aanvulling.
   
   
9. Diggler 4 december 2014 13:40

   auteur info

   • Diggler

     Lid sinds: 01 jan 2000

     Laatste bezoek: 18 aug 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 43

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 220

   
   Dank je, ik zit in het volgende
   overweeg om achmea 5,125 eruit te doen.
   
   Bawag 7,125%
   Areaal 7,125%
   BA 6,75%
   Achmea 5,125 en 6%
   Aegon 4,26% en 5,185%
   Delta loyd 9%
   Deutsche Bank 8%
   Deutsche Postbank 6,34%
   Gazprom 8,625%
   Rabobank cert. 6,5%
   RBS 5,5%
   Tennet Holding 6,655%
   
10. Cootje 4 december 2014 16:06

    auteur info

    • Cootje

      Lid sinds: 17 okt 2013

      Laatste bezoek: 10 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 6

      Gegeven: 9

    •    Aantal posts: 244

    Vraagje wat vindt je zelf van Gazprom ,heb hem ook maar ik vertrouw het niet erg
11. Otto Obligatie 5 december 2014 10:25

    auteur info

    • Otto Obligatie

      Lid sinds: 06 nov 2009

      Laatste bezoek: 26 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 78

      Gegeven: 17

    •    Aantal posts: 738

    Heb de volgende prefs:
    share Callon Petroleum Co 10% Pref Perp-A
    share Capstead Mortgage 7.5% Pref
    share Costamare Inc 8.5% Pref Perpetual
    New York Mortgage Trust 7.75% Cumulative Pref
    share Resource Capital 8.25% B Pref
    share Apollo Comm Real Estate Fin 8.625% Pref
    share Box Ships Inc 9% Pref 31.12.2049
    share ArcelorMittal 6% Pref
    
    Idd flink verdient op de US posities en verwacht dat komend jaar nog meer van Euro wordt een dollar waard m.i. Ook domme dingen gedaan (SBMO,FUGRO) waardoor ik op 11% zit dit jaar.
    
12. Royal Dutch Pim 5 december 2014 11:08

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 11 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 136

      Gegeven: 23

    •    Aantal posts: 1.609

    quote:

    Otto Obligatie schreef op 5 december 2014 10:25:

    Heb de volgende prefs:
    share Callon Petroleum Co 10% Pref Perp-A
    share Capstead Mortgage 7.5% Pref
    share Costamare Inc 8.5% Pref Perpetual
    New York Mortgage Trust 7.75% Cumulative Pref
    share Resource Capital 8.25% B Pref
    share Apollo Comm Real Estate Fin 8.625% Pref
    share Box Ships Inc 9% Pref 31.12.2049
    share ArcelorMittal 6% Pref
    
    Idd flink verdient op de US posities en verwacht dat komend jaar nog meer van Euro wordt een dollar waard m.i. Ook domme dingen gedaan (SBMO,FUGRO) waardoor ik op 11% zit dit jaar.
    
    

    We kunnen elkaar de hand schudden, we doen allemaal wel eens domme dingen. Dat is niet erg als er onder aan de streep nog een plus(je) staat. En anders gewoon blijven lachen en genieten, klinkt simpel maar dat werkt het beste.
    
    De RSO PRB lijkt mij na een hele snelle scan ook wel wat op een koers van $ 23,13. Als ik straks tijd heb zal ik mijn pref overzichtje ook posten, moet nu eerst de rijmpiet uithangen.
13. jrxs4all 5 december 2014 12:56

    auteur info

    • jrxs4all

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 15 mrt 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2096

      Gegeven: 1238

    •    Aantal posts: 12.175

    quote:

    Otto Obligatie schreef op 5 december 2014 10:25:

    Heb de volgende prefs:
    share Callon Petroleum Co 10% Pref Perp-A
    share Capstead Mortgage 7.5% Pref
    share Costamare Inc 8.5% Pref Perpetual
    New York Mortgage Trust 7.75% Cumulative Pref
    share Resource Capital 8.25% B Pref
    share Apollo Comm Real Estate Fin 8.625% Pref
    share Box Ships Inc 9% Pref 31.12.2049
    share ArcelorMittal 6% Pref
    
    

    Wordt op de uitkeringen van die US prefs bronbelasting ingehouden of niet ?
14. Otto Obligatie 5 december 2014 18:28

    auteur info

    • Otto Obligatie

      Lid sinds: 06 nov 2009

      Laatste bezoek: 26 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 78

      Gegeven: 17

    •    Aantal posts: 738

    0% bronbelasting, ik zit bij Alex. Die heeft een broker die optimaal gebruik maakt van het verdrag dat NL met US heeft gesloten.
    Als je niet bij Alex zit zou ik het even navragen voordat je het koopt.Je mag maar 15% bronbelasting van de belasting in NL aftrekken,maar dat weet je waarhscijnlijk wel.
15. [verwijderd] 5 december 2014 20:18

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Bij Degiro wordt 15% ingehouden bij Today's niet.
16. [verwijderd] 5 december 2014 20:25

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Aan de helpdesk van Degiro zojuist ook maar eens een berichtje gestuurd waarom ik al 2 maanden geen dividend op ARCPP ontvang. Dit is niet de eerste keer dat het dividend bij deze broker relatief laat binnenkomt. De Prospect capital hield ik een tijdje bij zowel Binck als bij Degiro en bij de laatste kwam dit steevast een week of 2 later binnen. Met als gevolg dat ik een aparte administratie heb aangelegd voor het bijhouden van dividend betalingen. Als dit zo blijft duren dan is de keus voor broker wel makkelijker gemaakt. Ik zit nu bij Binck (op zich prima maar wel relatief duur), Degiro en Today's. Bij Today's vind ik vooral de rapportages erg kekky uitzien maar voor het overboeken van, om maar eens wat te noemen, de euro naar de usd rekening heb ik in elk geval een helpdesk nodig.
    
    Zijn er meer mensen met Degiro ervaringen?
17. Lk-33 6 december 2014 09:42

    auteur info

    • Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 10 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    Dag Limbabwaan, momenteel ben ik de rekening van Binck aan het spekken, mijn voornemen voor dit jaar is het selecteren van nieuwe brokers. Ik overweeg toch voor mijn dollarbeleggingen over te schakelen naar IB in de UK. Voor NL weet ik het niet. Alleen vraag ik me dan af of dat deel van mijn portefeuille ook kan worden gemigreerd naar IB. Weet iemand dat?
18. jrxs4all 6 december 2014 10:51

    auteur info

    • jrxs4all

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 15 mrt 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2096

      Gegeven: 1238

    •    Aantal posts: 12.175

    quote:

    Otto Obligatie schreef op 5 december 2014 18:28:

    0% bronbelasting, ik zit bij Alex. Die heeft een broker die optimaal gebruik maakt van het verdrag dat NL met US heeft gesloten.
    Als je niet bij Alex zit zou ik het even navragen voordat je het koopt.Je mag maar 15% bronbelasting van de belasting in NL aftrekken,maar dat weet je waarhscijnlijk wel.
    

    Dat weet ik, ik vraag het in verband met een zakelijke portefeuille en daar ligt het verrekenen van de bronbelasting ingewikkelder.
    
    Ik heb er een tijd geleden ook al naar gekeken en toen werd er bij sommigen hier wel bronbelasting ingehouden op bepaalde uitkeringen van prefs en op anderen niet. En dat waren met name de Amerikaanse prefs (dus Amerikaanse bedrijven) waar er wel wat op werd ingehouden. En dat hangt er mee samen of die uitkering in de VS fiscaal werd gezien als rente (geen bronbelasting en aftrekbaar voor het bedrijf) of als dividend (wel bronbelasting en wordt uitgekeerd uit de winst).
    
    Maar bij jou wordt blijkbaar (bij alle ?) Amerikaanse prefs niets ingehouden. Dat lijkt dan toch weer anders te zijn. Ik zit trouwens bij Binck, dat is hetzelfde als Alex.
19. Lk-33 6 december 2014 14:31

    auteur info

    • Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 10 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    Vandaag maar eens een account aangemaakt bij Interactive Brokers UK.
    
    Ik ga daar al mijn dollargerelateerde beleggingen stallen. Voor zover ik niet posities kan overschrijven zal ik geleidelijk gaan overstappen.
20. sparenbas 6 december 2014 14:47

    auteur info

    • sparenbas

      Lid sinds: 18 jul 2008

      Laatste bezoek: 01 okt 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 31

      Gegeven: 9

    •    Aantal posts: 234

    quote:

    Limbabwaan schreef op 5 december 2014 20:25:

    .... Bij Today's vind ik vooral de rapportages erg kekky uitzien maar voor het overboeken van, om maar eens wat te noemen, de euro naar de usd rekening heb ik in elk geval een helpdesk nodig.
    ...
    

    Dit begrijp ik niet zo goed, dat gaat juist super makkelijk bij Todays ? Je klikt op 'forex trader' icoontje, waarna je het juiste tabje selecteert, goede hvh en klaar is kees. Ik werk wel altijd in 'classic' en niet in mosaic, wellicht maakt dit nog een verschil.
    
    Los hiervan, waar kopen jullie deze buitenlandse pref's ? Binck kan wel vaak, maar is erg duur. Todays kan ik geen van allen vinden (ik vind juist de zoekfunctie bij Todays weer een drama..).