gerrit 69 schreef op 23 september 2015 02:49:
Weinig opwaarts potentieel voor het aandeel Fagron
www.beleggersbelangen.nl/opinie/exper...Weinig opwaarts potentieel
Analisten van de Belgische zakenbank KBC Securities zien op korte termijn geen ‘rebound’ voor het zo fors afgestrafte aandeel Fagron.
Goed artikel:
Fagron, leverancier van grondstoffen voor de bereiding van klantspecifieke medicijnen en zalven, heeft de koers sinds de halfjaarcijfers in augustus met circa 60% zien inklappen. En dat terwijl de verwachtingen voor het lopende boekjaar wel gehandhaafd bleven. Analisten van de Belgische zakenbank KBC Securities zien voorlopig echter weinig opwaarts potentieel voor het aandeel. In een interview met het Pharmaceutisch Weekblad liet ceo Ger van Jeveren van Fagron weten dat de verwachte autonome omzetgroei van 10% wellicht neerwaartse aanpassing behoeft tot 8% door de aanwezige prijsdruk voor bepaalde ‘compounds’ in de Verenigde Staten.
RECENTE ARTIKELEN
Weinig opwaarts potentieel
Olieprijs als spelbreker
Koopadvies ingetrokken
10 aandelen uit de Gouden Driehoek
Onrust slaat weer toe
Hedgefondsen verlagen risico
Een verlaging van de autonome omzetdoelstelling komt voor KBC niet als een verrassing. Vóór de halfjaarcijfers ging de bank al uit van 8% en door de marktverslechtering in de Verenigde Staten in het tweede kwartaal was de autonome groeiverwachting zelfs rond de 5% beland. KBC wil van de Belgisch-Nederlandse farmaceut graag meer informatie om te kunnen beoordelen in welke mate de prijsdruk in de Verenigde Staten een tijdelijk karakter heeft, zoals Van Jeveren beweert. De ceo sprak in het genoemde interview tevens de verwachting uit dat Fagron binnen drie jaar marktleider zal zijn in de Verenigde Staten. Ook daar wil KBC wel het fijne van weten. ‘Hoe gaat Fagron dat realiseren nu de schuldratio dusdanig hoog is dat dit een sterke rem zet op overnames?’ vraagt de zakenbank zich af.
KBC blijft bij het houdadvies voor het vroegere Arseus, maar heeft het koersdoel wel fors verlaagd van €32 naar €20. Gezien de onzekerheid in de Verenigde Staten ziet de bank op korte termijn geen herstel. De prijsdruk in de Verenigde Staten zal Fagron naar verwachting ook in het derde kwartaal parten spelen en zal mogelijk tot een officiële verlaging van de afgegeven groeicijfers leiden. Dit resulteert in een negatief momentum voor het aandeel, aldus KBC.