Baudolino schreef op 30 oktober 2015 12:15:
[...]
Ja je zou met K/W van 15 aan de bandbreedte 19-27 euro gaan denken voor 2016. Cruciale vraag hierbij is m.i. wel welke K/W mag je mee rekenen bij een cyclisch aandeel, de K/W verandert veelal met de cyclus mee gerechtvaardigde K/W ligt in in vroege fasen zoals nu i.i.g. stuk hoger maar later in de cyclus lager, dit maakt onder meer dat bij cyclische aandelen K/W lastige rekenfactor is.
Als ik vergelijk met Randstad:
Randstad WPA Q3 0,82 x 4 = 3,28 Aandeel 54€ --> K/W van 16,5
USG WPA Q3 0,29 x 4 = 1,18 Aandeel op 14,5€ --> K/W van 12,5
Zou USG tegen zelfde K/W als Randstad worden verhandeld dan kom je uit op 1,18*16,5= whopping 19,47€
En winstgroei bij USG zal waarschijnlijk steiler verlopen.
Dat is dan weer extra positief :)