HAL Trust BMG455841020

koerspotentieel

1. [verwijderd] 21 mei 2005 10:38

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Ik heb niet het idee dat er op de korte en middellange termijn veel potentieel is, HAL heeft een mooie rit gemaakt. Algemene marktomstandigheden wijzen ook niet op wezenlijke stijging gedurende de rest van het jaar.
   Intrinsiek momenteel denk ik zo rond de 42. Discount lager dan in het verleden.
   Dividendrendement nog wel behoorlijk, ik vind het risico op koersdaling op dit moment echter groter dan de kans op een stijging. Heb de afgelopen week afscheid genomen, kom misschien na de zomer wel weer terug.
2. [verwijderd] 21 mei 2005 12:34

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Ik ben het volledig met je eens, het is een relatief goed aandeel maar de discount is wel erg klein geworden. Er is weinig ondergewaardeerds meer te vinden op de beurs.
3. [verwijderd] 25 mei 2005 13:51

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Pak het jaarverslag (op website) en lees wat er op pagina 40 staat onder waardering deelnemingen bij niet-beursgenoteerde deelnemingen.
   De geschatte waarde voor deze belangen alleen is ruim € 1 miljard (per 31.12.2004) t.o.v. een boekwaarde van € 400 mln.(en de laatste is de waarde die HAL in de netto-vermogenswaarde berekening opneemt).74% van deze (volgens mij nog voorzichtige) geschatte waarde is afkomtig van de retail-optiek bedrijven (Pearle en GrandVision)en dat perc. is nog verder gestegen door de uitbreiding van het Pearle belang (met 21% naar 99%) in Januari 2005. Dus per eind 2004 werd al ruim € 600 miljoen aan extra waarde niet meegenomen in de nav (net asset value = netto vermogenswaarde)per aandeel (per 25 maart j.l. € 34 t.o.v. 31 ultimo 2004). Tel maar bijna € 10 per aandeel mee voor de onderwaardering in de niet-beursgenoteerde deelenemingen en je zit al op bijna € 44. Ergo een onderwaardering van ruim 10% t.o.v. de huidige beurskoers.