Draka Holding Terug naar discussie overzicht

kopen: Geen makkelijke tijden voor Draka

1. [verwijderd] 14 november 2008 22:07

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Geen makkelijke tijden voor Draka
   
   14.11.08 Aandeel bereikt laagste koers in vijf jaar na sombere trading update.
   
   De trading update van Draka wordt vandaag weinig enthousiast ontvangen door beleggers, gezien de flinke koersdaling.
   
   Het kabelbedrijf verwacht voor heel 2008 een bedrijfsresultaat in de range van €130-135 mln, lager dan de €145,7 mln van 2007. Draka's prognose blijft daarmee achter bij de gemiddelde analistenverwachtingen.
   
   Draka wijst op een bemoeilijkte gang van zaken in de tweede jaarhelft door de effecten van de financiële crisis, die vooral de bouwgerelateerde en automotive activiteiten raken. De vraag naar kabels neemt af vanwege verzwakkende huizenmarkten in het Verenigd Koninkrijk en in Spanje en door productieverlagingen van zowel Europese als Amerikaanse autofabrikanten. Bovendien zullen negatieve wisselkoerseffecten het bedrijfsresultaat met zo'n 5% drukken.
   
   Het nettoresultaat over heel 2008 zal nu naar verwachting uitkomen op €80-€85 mln tegen €85,3 mln vorig jaar.
   
   Voor alle bedrijfsonderdelen wordt voor dit jaar een volumedaling voorzien, waarbij vooral de Communications divisie (goed voor een kwart van de omzet) teleurstelt met een verwachte daling van het bedrijfsresultaat met 12%-20% bij een volumedaling van 2%-4%.
   
   In 2007 bedroeg het bedrijfsresultaat van Communications, dat te kampen heeft met een versnelde daling van de vraag naar koperen telecommunicatiekabel, nog €21,3 mln.
   
   Topman Sandy Lyons laat weten voorbereid te zijn op een verdere teruggang op korte termijn als gevolg van een eventuele verdere verslechtering van de wereldeconomie.
   
   KOSTENBESPARINGEN
   De kostenbesparingen liggen op schema volgens Draka en zullen voor 2008 naar verwachting uitkomen op €10 mln. De eerder dit jaar aangekondigde nieuwe Triple S (Stop, Swap en Share) programma's zullen in 2009 kostenbesparingen van eveneens €10 mln moeten opleveren, terwijl vanaf 2010 op circa €15 mln wordt gerekend.
   
   Ook streeft Draka er naar om de nettoschuld met €50 mln te verkleinen ten opzichte van de eerste jaarhelft van 2008.
   
   Het aandeel is de laatste maanden hard weggezakt en noteert nu tegen de laagste koers in vijf jaar tijd. De marktomstandigheden zullen zeker op korte termijn nog zeer lastig en onvoorspelbaar blijven, maar de vraag is of er niet al te veel slecht nieuws in de koers verdisconteerd is. Toch zal het koersverloop de eerstkomende tijd grillig blijven en kan het aandeel mogelijk nog verder wegzakken, wat ons tot een korte termijn 'houden' advies brengt.
   
   Voor de lange termijn blijven wij bij het 'kopen' advies. Positief is dat Draka zich in het huidige moeilijke economische klimaat richt op het verder verlagen van de kostenbasis en cashflowmaximalisatie. Het aandeel (k/w 4, dividendrendement 9%) kan vanaf het huidige lage koersniveau een flink herstel tegemoet zien zodra de marktomstandigheden verbeteren.
   
   www.beleggersbelangen.nl/web/Fonds-de...
   
   Gr,
   M041.
2. [verwijderd] 15 november 2008 10:37

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   
   sluit me aan bij schrijver van bovengaand stuk maar vind zijn inschatting toch nog erg conservatief. De prestatie van Draka over 2008 in de huidige economische malaise is gewoon subliem. In betere tijden hadden ze weer een forse extra winst gerealiseerd.
   bij een k/w van 4 en 9% dividend blijft het een uiterst laag gewaardeerd fonds.
   geen wonder dat er gisteren bij het sluiten van de markt nog vlug iemand 30.000 stuks inkocht voor 8 euro. Op termijn zal blijken een koopje......................
3. [verwijderd] 16 november 2008 09:18

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Micio,
   
   Je haalt me de woorden uit de mond. helemaal mee eens. Zeer goed gepresteerd onder de deze slechte omstandigheden. De koers slaat nergens op. Als Draka een verwachting uitspreekt dan is dit onder de verwachting vab analisten en zakt het aandeel. Als later blijkt dat ze de markt goed ingeschat hebben dan valt het weer tegen omdat de analisten tch op wat meer gerekend hadden. Alle ellende is al heeeeeel veeeeeel in de koers ingeprijsd. Koers is van een aandeel dat waarschijnlijk volgend jaar niet overleeft.Ik wacht maar af tot mensen weer normaal gaan doen.
   
   Groet, d e Neut
4. [verwijderd] 17 november 2008 10:30

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Met permissie, tuurlijk zijn de resultaten redelijk gezien de omstandigheden maar de beurs kijkt nu eenmaal vooruit en de vooruitzichten zijn absoluut NIET positief.
   
   In een recessie/depressie presteert DRAKA over het alemeen heel erg slecht en dat reflecteert de koers, die zeker nog een stuk naar beneden kan.
   
   
5. bert pit 17 november 2008 11:14

   auteur info

   • bert pit

     Lid sinds: 03 apr 2006

     Laatste bezoek: 16 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 143

     Gegeven: 140

   •    Aantal posts: 979

   Eens, dit zullen we bij meerdere bedrijven gaan zien. De cijfers reflecteren de toestand van het verleden.
   
   Er wordt slechts gezegd dat de toekomst onzeker is.
   
   Mijn ervaring met aandelenkoersen is, dat de koers zowel bij het vermoeden van slecht nieuws als bij de bevestiging daarvan omlaag gaat.
   
   Dus voor zowel de AEX als Draka geldt mijns inziens dat de ingezette trend nog wel even aanhoudt.
6. aandeeltje! 17 november 2008 11:31

   auteur info

   • aandeeltje!

     Lid sinds: 22 jul 2008

     Laatste bezoek: 05 jun 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1081

     Gegeven: 349

   •    Aantal posts: 16.109

   quote:

   nadorst schreef:

   Mijn ervaring met aandelenkoersen is, dat de koers zowel bij het vermoeden van slecht nieuws als bij de bevestiging daarvan omlaag gaat.
   
   Dus voor zowel de AEX als Draka geldt mijns inziens dat de ingezette trend nog wel even aanhoudt.
   

   Eens, ik ben er maar uitgestapt met ca 60% verlies. Stap wel weer in als ie rond de 4,5 staat. Gaat ie volgens mij vrijwel zeker naar toe...
   
   De komende tijd is het gewoon slecht nieuws en dat houd nog even aan. Bij gebrek aan positieve berichten zakt ie gewoon verder, zoals zoveel fondsen op ÄEX. Volgens mij hebben we nu gewoon de trend ingezet naar een AEX van rond de 200 - 220 en alles gaat mee. Daar waar het lastiger is zakt het gewoon wat harder.
7. [verwijderd] 17 november 2008 12:36

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Er zijn niet veel mogelijkheden voor DRAKA dan alleen maar zwaar te bezuinigen op personeel en kosten.
   
   Gebeurt dit niet dan kan het nog rap verder nar beneden gaan.
   
   Alleen op een zware kostenreductie zal de koers pas echt positief gaan reageren, helaas het is niet anders voor de mensen die er werken en de toeleveranciers.
   
   En het verhaal van een overame kandidaat dat is onder deze omstandigheden ook niet aan de orde. Banken houden nog styeeds de hjand oop de knip en zullen zeker zwaardere eisen gaan stellen.
   
   Als je naar de grafieken kijkt zie ik nog niet zoveel heil in DRAKA op dit moment en de korte termijn.
   
   Koers weer verder onderuit...
   
   Het is pompen of verzuipen in deze markt.
   
   
8. [verwijderd] 17 november 2008 16:00

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   aandeeltje! schreef:

   [quote=nadorst]
   
   Mijn ervaring met aandelenkoersen is, dat de koers zowel bij het vermoeden van slecht nieuws als bij de bevestiging daarvan omlaag gaat.
   
   Dus voor zowel de AEX als Draka geldt mijns inziens dat de ingezette trend nog wel even aanhoudt.
   [/quote]
   
   Eens, ik ben er maar uitgestapt met ca 60% verlies. Stap wel weer in als ie rond de 4,5 staat. Gaat ie volgens mij vrijwel zeker naar toe...
   
   De komende tijd is het gewoon slecht nieuws en dat houd nog even aan. Bij gebrek aan positieve berichten zakt ie gewoon verder, zoals zoveel fondsen op ÄEX. Volgens mij hebben we nu gewoon de trend ingezet naar een AEX van rond de 200 - 220 en alles gaat mee. Daar waar het lastiger is zakt het gewoon wat harder.
   

   Met veel pijn ook afscheid genomen -55%. Tis niet anders, uithuilen sparen en later nog eens proberen. Was altijd positief maar zit met geleend geld, als je onderpand minder wordt moet je bijstorten. Dat doe ik nu wekelijks vanaf juli, helaas is mijn portemonnee niet oneindig gevuld en was dit dus pure noodzaak. Succes iedereen.
9. [verwijderd] 17 november 2008 20:20

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   bob de belegger schreef:

   [quote=aandeeltje!]
   [quote=nadorst]
   
   Mijn ervaring met aandelenkoersen is, dat de koers zowel bij het vermoeden van slecht nieuws als bij de bevestiging daarvan omlaag gaat.
   
   Dus voor zowel de AEX als Draka geldt mijns inziens dat de ingezette trend nog wel even aanhoudt.
   [/quote]
   
   Eens, ik ben er maar uitgestapt met ca 60% verlies. Stap wel weer in als ie rond de 4,5 staat. Gaat ie volgens mij vrijwel zeker naar toe...
   
   De komende tijd is het gewoon slecht nieuws en dat houd nog even aan. Bij gebrek aan positieve berichten zakt ie gewoon verder, zoals zoveel fondsen op ÄEX. Volgens mij hebben we nu gewoon de trend ingezet naar een AEX van rond de 200 - 220 en alles gaat mee. Daar waar het lastiger is zakt het gewoon wat harder.
   [/quote]
   
   Met veel pijn ook afscheid genomen -55%. Tis niet anders, uithuilen sparen en later nog eens proberen. Was altijd positief maar zit met geleend geld, als je onderpand minder wordt moet je bijstorten. Dat doe ik nu wekelijks vanaf juli, helaas is mijn portemonnee niet oneindig gevuld en was dit dus pure noodzaak. Succes iedereen.
   

   Dit is het trieste als je met geleend geld aandelen koopt dan kun je de rit niet uitzitten en op een eventueel herstel wachten, dit geldt ook voor grote beleggers en zie je dat terug in een markt waarin weinig mensen trek hebben om te kopen.
   
   Overigens wil het niet zeggen dat als je blijft zitten dat dat ideaal is.
   
   Tot slot: je kunt wel inzicht hebben in het beurs gebeuren maar GELUK is ook heel belangrijk, niemand kan vooruit zien.
   
   
10. [verwijderd] 17 november 2008 21:50

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Houden (was Kopen) / Koersdoel: EUR 9,00 (was EUR 14,50)
    
    De volumes en winst zullen verder verslechteren in 2009 en 2010, voordat zij weer verbeteren in 2011. We verwachten dat consensustaxaties significant verlaagd worden. Verder zullen de negatieve macro-economie en de industriële nieuwsstroom de prestaties van het aandeel in de komende 6 tot 12 maanden hinderen. Tot slot zijn de balansrisico’s op onze nieuwe taxaties gestegen (nettoschuld/EBITDA van 3,1 voor 2009). We stellen ons advies neerwaarts bij van kopen naar Houden en verlagen het koersdoel van EUR 14,50 naar EUR 9,00.
    
    De volumetrends zijn slechter dan verwacht in het tweede halfjaar van 2008. Vooral bij de divisie Communications daalde de volumes met 8% à 12% in het tweede halfjaar, ten opzichte van +4% in het eerste halfjaar. Behalve de divisie Automotive (40% van de omzet) is de volumegroei bij de divisie Industrial & Specialty Cable nauwelijks beïnvloed tot dusver. We verwachten dat de volumegroei in de markten zal vertragen, wat toe te schrijven is aan externe factoren (lagere olieprijzen), het feit dat specifieke eindmarkten meer cyclisch zijn of de verder verslechterende macro-economie.
    
    We hebben onze volumegroeitaxaties verlaagd voor 2008, 2009 en 2010 van respectievelijk -0,3%, -3% en +0,2% naar respectievelijk -2,1%, -5,9% en -2,6%. We verwachten dat de operationele marges voor 2009 en 2010 zullen dalen van respectievelijk 4,3% en 4,5% naar respectievelijk 3,8% en 3,7%. We laten onze taxatie voor geheel 2008 van EUR 2,16 onveranderd. Voor 2009 en 2010 hebben we onze taxaties verder verlaagd met respectievelijk 26% en 36% naar respectievelijk EUR 1,45 (was EUR 1,97) en EUR 1,43 (was EUR 2,22), om zo te wijzen op de steiler dan verwachte volumedaling. W verlagen ons koersdoel van EUR 14,50 naar EUR 9,00.
    
    Zowel ons DCF-model als onze som-der-delenwaardering wijzen op een beperkte bovenwaarts potentieel. We zien geen positieve katalysatoren voor de aandeelkoers die een herwaardering van het aandeel of de gehele kabelsector teweeg zal brengen. We verwachten dat de resultaten eerst beduidend zullen verslechteren in 2009 en 2010, alvorens ze zullen verbeteren in 2011. Naast het feit dat de (industriële) nieuwsstroom waarschijnlijk negatief zal blijven, verwachten we een aantal neerwaartse winstbijstellingen, aangezien onze nieuwe EBIT 15% à 25% lager zal uitkomen de consensus uit Bloomberg. Tot slot zal de nettoschuld/EBITDA stijgen tot 3,1 en zal weinig ruimte overlaten om een verdere verslechtering in de eindmarkten van Draka Holding op te vangen alvorens de bankovereenkomsten te overtreden.
    
11. [verwijderd] 18 november 2008 18:50

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Hummax schreef:

    Er zijn niet veel mogelijkheden voor DRAKA dan alleen maar zwaar te bezuinigen op personeel en kosten.
    
    Gebeurt dit niet dan kan het nog rap verder nar beneden gaan.
    
    Alleen op een zware kostenreductie zal de koers pas echt positief gaan reageren, helaas het is niet anders voor de mensen die er werken en de toeleveranciers.
    
    En het verhaal van een overame kandidaat dat is onder deze omstandigheden ook niet aan de orde. Banken houden nog styeeds de hjand oop de knip en zullen zeker zwaardere eisen gaan stellen.
    
    Als je naar de grafieken kijkt zie ik nog niet zoveel heil in DRAKA op dit moment en de korte termijn.
    
    Koers weer verder onderuit...
    
    Het is pompen of verzuipen in deze markt.
    
    

    Als we het dan toch over gewichtigdoenerij hebben, lijkt me dit wel een lichtend voorbeeld van ongefundeerde gewichtigdoenerij. Alsof het grafieken zaijn die bepalen wat een koers doet....
    
    Gr.
    Gert