BJL schreef:
[quote=ffff]
Wat zit er nu precies in de CDO's die allemaal maar afgewaardeerd worden:
De doorsnee CDO bij KBC bestaat uit:
57 procent bedrijfleningen: dwz. een pool van 100 tot 200 oligaties van bedrijven
27 procent gestructureerde kredieten: dwz. een pool van ongeveer 500 bedrijven waaraan een bedrijfskrediet is toegekend
16 procent ABS's : Asset Back Securities Het is een pool van ongeveer 50 fondsen met allen maar hypotheken, WAARONDER EEN GEDEELTE, maar zeker niet allemaal de Amerikaanse rommelhypotheken.
Nu werden al die CDO' al jaar en dag met een A rating gehonoreerd en als zodanig dus ook verhandelbaar.
[/quote]
Maar, wat je vergeet ... is dat een CDO niet simpelweg de som is van die leningen, maar verdeeld is in diverse aanspraken (tranches). De eerste tranche kan al helemaal waardeloos worden als er 1-2% niet afbetaald wordt. De volgende zeg helemaal waardeloos als er 5% niet afbetaald wordt. De meest veilige tranche kan veel verliezen hebben, maar dat is niet het papier waarin KBC belegt heeft.