de echte zoef schreef:
Ik vertrouw liever op mijn eigen analyse dan die van de analisten. Per slot van rekening sloot mijn verwachting van Q2 veel beter aan op de realiteit dan die van de analisten.
Ik heb wat met mijn modellen zitten spelen en kom tot de volgende conclusies:
omzet 2010: 219 mio, is een stijging van 46,9 % en gebaseerd op een stijging van de omzet in Q3 en Q4 van 45% incl Magneta ( ca 4%); deze omzetstijging is hoger dan in Q1 (34%), omdat Magneta er nu volledig bijzit en omdat de orders van Industrial etc pas aan het einde van Q1 begonnen aan te trekken.
Het resultaat wordt in belangrijke mate beinvloed door de brutomarge: deze was in Q2 51% en in voorgaande kwartalen 50% of meer. Als wij uitgaan van 51% dan komt er een winst van € 1,30 per aandeel in 2010 en bij 50% van € 1,12 Dat maakt een groot verschil.
NB: door deze verbterde brutomarge is ook de EBITA op recordhoogte.
Als ik analist was zou ik vragen in hoeverre de verhoging van het BM percentage structureel is bv door een lichte permanente prijsverhoging.
Zoef