Hythloday schreef op 26 december 2012 11:23:
[...]
Als je uitsluitend naar de kosten kijkt, ben je verkeerd bezig.
Zelf kijk ik altijd naar het beleggingsbeleid van een fonds en bestudeer dat aandachtig. Je vertrouwt je geld pas toe aan iemand die je vertrouwt. Beun de Haas is ook goedkoper dan een vakgarage. Vanaf 1990 hou ik diverse beleggingsfondsen bij en immiddels kan ik het kaf van het koren scheiden.
Soms heeft een fonds een beter beleid dan een tracker, maar het is ook wel eens andersom. Een beleggingsfonds vergelijken met een index is je reinste flauwekul. Je vergelijkt het netto rendement van een produkt met de bruto opbrengst van een index. Dat lukt je in de praktijk NOOIT, tenzij een tracker gebruik maakt van synthetische swaps. Vergelijk een fonds met een tracker, want dan vergelijk je de netto opbrengst van beide produkten.
Zelf zit ik in een fonds waarvoor een vergelijkbare tracker bestaat. De tracker heeft op zich een prima beleid, maar de verdeling naar sectoren is niet relevant. Evenmin is het maximale gewicht van een aandeel relevant. Ik heb een poosje in deze tracker belegd, maar ben er in 2008 uitgestapt omdat de kans op value traps groot was.
Als ik kijk naar het rendement van het fonds en de tracker afgezet tegen de iShares World tracker, ben ik nog alle dagen blij dat ik toen in het fonds ben gestapt. Het totaalrendement van 30 november 2007 t/m 30 november 2012: fonds +17,1%, tracker -4,5%, iShares MSCI World tracker +0,2%. De fondsmanager is zijn geld dubbel en dwars waard. Ik noem bewust niet de naam het het fonds en de tracker omdat ik vind dat je zelf je huiswerk moet doen.
Ook zul je de kosten van je beleggingsinstelling in de gaten moeten houden. Sommige instellingen brengen geen kosten in rekening voor aan- en verkoop en bewaring. Je koopt altijd de dure variant. Laat je je beleggingen beheren, dan krijg je de goedkopere variant van verder precies hetzelfde fonds. Je betaalt beheerskosten. Bij sommige instellingen betaal je in- en uitstapkosten van 0,5% voor sommige fondsen of instapkosten van 1%. Als een fonds drie jaar lang flink achter blijft bij vergelijkbare fondsen ervaar je die kosten als diefstal.
Als je je beleggingsbeleid hebt uitgestippeld, ga dan 1x per jaar herbalanceren. Het rendement kan na vele jaren oplopen tot wel 2% extra opbrengst per jaar.