(ABM FN) Deutsche Bank heeft het koersdoel voor Melexis verlaagd van 92,00 naar 86,00 euro met een onveranderd Houden advies. Dit bleek woensdag uit een rapport van Robert Sanders.
Sanders geeft de voorkeur aan X-fab boven Melexis vanwege de aanzienlijke hefboomwerking bij X-fab op de EBITDA als gevolg van de recente transactie tussen beide bedrijven.
Melexis kondigde bij de resultaten van het eerste kwartaal aan dat het 189 miljoen euro zal betalen aan X-fab als aanbetaling voor een volumereservering van wafers voor een bedrag van 1,26 miljard euro over een periode van 3 tot 4 jaar.
Dit in vergelijking met de 277 miljoen euro die Melexis in 2022 aan X-fab heeft betaald.
Deze forse stijging van de jaarlijkse waferwaarde die door Melexis is veiliggesteld in vergelijking met voorgaande jaren, betekent volgens Sanders een mixverschuiving bij Melexis naar het meest waardevolle X-fab proces.
In dat segment is Melexis waarschijnlijk de belangrijkste klant van X- fab.
De verbetering in de mix is een goed voorteken voor de gemiddelde verkoopprijzen van Melexis.
Sanders geeft niettemin de voorkeur aan X-fab om blootstelling te krijgen aan deze mixverbetering, gezien de aanzienlijke hefboomwerking bij X-fab op de EBITDA.
Bron: ABM Financial News
ABM Financial News is leverancier van beursnieuws, -video en -data, zowel voor real-time handelsplatformen en dealingrooms als voor online en offline media uitgaven. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Community trend
Zal het aandeel stijgen of dalen naar aanleiding van dit nieuwsbericht?
Community trend
Om deze actie uit te voeren moet u ingelogd zijn. Inloggen of Aanmelden