De wereldwijde beurzen zijn vanwege de coronacrisis zo ver teruggezakt, dat een groot aantal kwaliteitsaandelen op de kop kan worden getikt voor bodemprijzen.
Dat stellen althans analisten van Jefferies Research. CNBC selecteerde uit elke sector van de S&P 500 een aandeel met sterke fundamenten, een goed track record in vorige recessies of een duidelijk voordeel ten opzichte van de concurrentie.
Communicatiediensten
Producenten van games zijn minder blootgesteld aan het coronavirus dan de meeste andere sectoren, en kunnen mogelijk zelfs profiteren van de pandemie als mensen meer geld besteden aan vermaak binnenshuis.
Analist Alexander Giaimo raadt Activision Blizzard aan - de maker van onder meer Call of Duty - dat een solide productpijplijn heeft en een agressieve mobiele strategie. Giaimo verwacht dat Activision de komende twee jaar dubbelcijferige winstgroei zal laten zien.
Luxeproducten
Alhoewel casino’s een van de hardst getroffen aandelen waren tijdens de uitverkoop op de beurzen deze maand, is Las Vegas Sands een stabiele gok voor de langere termijn als de pandemie afneemt, aldus analist David Katz. De casinoketen heeft een sterke balans, een stabiel managementteam en groeit in belangrijke buitenlandse markten zoals Macau en Singapore.
Consumentengoederen
Terwijl de wereldwijde economische groei een punt van zorg blijft, verkopen snoep en koekjes doorgaans goed tijdens een recessie, aldus analist Rob Dickerson. Neem Mondelez, producent van Cadbury en Oreos. Het bedrijf is goed gepositioneerd ten opzichte van zijn concurrenten, met een hogere blootstelling aan snelgroeiende markten zoals China, en zal naar verwachting gaan profiteren van de wereldwijde quarantaine-maatregelen.
Energie
De crash van de olieprijzen is wellicht een zegen voor de olierederijen. De recente prijzenoorlog tussen Saoedi-Arabië en Rusland heeft de markt overspoeld met miljoenen vaten extra ruwe olie. Euronav, het grootste tankbedrijf voor ruwe olie ter wereld, zal er waarschijnlijk garen bij spinnen omdat veel bedrijven hun olievoorraden zullen gaan opslaan in afwachting van een prijsverhoging, zo stelt analist Randy Giveans.
Euronav presenteerde sterke resultaten over het vierde kwartaal en verwachtte toen al dat het eerste kwartaal van 2020 nog beter gaat zijn. Het bedrijf geeft bovendien 80% van zijn netto-inkomsten terug aan aandeelhouders door middel van dividenden en aandeleninkoop.
Financiële diensten
De recente renteverlagingen van de Amerikaanse centrale bank zijn geen goed nieuws voor veel banken, omdat die een deel van hun winst halen uit rente op leningen. CNBC selecteert SVB Financial, een commerciële bank die zich richt op de financiering van start-ups. Volgens analist Casey Haire zal SVB profiteren van de opleving in de markt voor innovaties zodra de economische schade van de coronaviruspandemie afneemt.
Gezondheidszorg
De aandelen van Gilead Sciences zijn de laatste tijd flink gestegen in de hoop dat remdesivir, een behandeling tegen het coronavirus die momenteel wordt getest, een succes is. Toch zijn de aandelen volgens analist Michael Yee nog steeds relatief goedkoop. Zelfs al laat remdesivir maar marginale resultaten zien in klinische proeven, dan nog zal dat naar verwachting tot een grote stijging van de koers leiden, aldus Yee. In vergeleken met zijn concurrenten heeft Gilead bovendien een relatief kleine blootstelling aan China en Europa.
Industriële bedrijven
Het Amerikaanse Cintas haalt ongeveer 80% van zijn omzet uit kantoorverhuur aan bedrijven. Dat zijn veelal langetermijncontracten, dus naar verwachting zal Cintas weinig last hebben van het feit dat iedereen thuis werkt, adus analist Hamzah Mazari. Een economische terugval zou er bovendien toe kunnen leiden dat Cintas zijn grote concurrent Aramark voor een veel lagere prijs zou kunnen overnemen dan verwacht.
Informatietechnologie
In de afgelopen 20 jaar heeft het Amerikaanse technologieconglomeraat Cisco Systems zijn veerkracht bewezen in perioden van onzekerheid, crash en crisis, aldus analist George Notter. Dit omvat de dotcombubbel, de wereldwijde financiële crisis in 2008 en 2009, de vrees voor een vertraging van de opkomende markten in 2011 en zorgen over de concurrentie van het Chinese Huawei in 2012.
Beleggers die de aandelen na elke crisis kochten, zijn beloond. Notter verwacht dat de techreus in de toekomst blijft profiteren van de overgang van bedrijven naar de cloud.
Materialen
Rio Tinto is een van de grootste mijnbedrijven ter wereld, met een sterke balans. Volgens analist Chris LaFemina genereert het bedrijf een aanzienlijke vrije kasstroom, heeft het een relatief laag geopolitiek en operationeel risico en betaalt het een royaal dividend van meer dan 8%.
Vanwege zijn financiële kracht zal Rio Tinto van een economische neergang kunnen profiteren door tijdens een fusie- en overnamegolf goede bedrijven te kopen voor een aantrekkelijke prijs.
Onroerend goed
Nu veel scholen online lesgeven, en veel bedrijven hun werknemers vragen om thuis te werken, zal er in de komende weken en maanden een sterke toename zijn in de vraag naar internetinfrastructuur.
Een van de bedrijven die daarvan zal profiteren is Equinix, dat eigenaar is van een groot aantal internetknooppunten in tientallen markten over de hele wereld die het mogelijk maken dat internetaanbieders, aanbieders van content, clouddiensten, bedrijven, financiële diensten en anderen met elkaar in verbinding staan. Meer dan de helft van alle bedrijven in de Fortune-500 is klant van Equinix.
Hoewel het dividendrendement van 1,8% lager ligt dan het gemiddelde in de sector, heeft Equinix zijn dividend sinds 2015 met bijna 10% per jaar verhoogd.
Lees ook: Dit zijn de best presterende S&P 500-sectoren sinds 2009