Vastned NL0000288918

Forum Vastned geopend

1. Marco19 24 augustus 2018 20:21

   auteur info

   • Marco19

     Lid sinds: 15 mrt 2004

     Laatste bezoek: 29 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 117

     Gegeven: 87

   •    Aantal posts: 1.759

   Weet iemand wat er aan liquiditeit aanwezig is om evt eigen aandelen te kopen. Stukje belenen kan ook nog.
2. junkyard 24 augustus 2018 22:03

   auteur info

   • junkyard

     Lid sinds: 31 jul 2016

     Laatste bezoek: 11 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1057

     Gegeven: 68

   •    Aantal posts: 3.005

   Afgelopen jaar heeft Vastned meer verkocht dan aangekocht en is het vastgoed in portefeuille meer waard geworden, wat de LTV heeft verlaagd van 40,2% naar 37,3%.
   
   Aankoop resterende aandelen Vastned Belgium zou zo'n 100 miljoen kosten. Dit heeft Vastned nu niet op de bankrekening staan, maar kan tegen lage kosten worden geleend. Door nu (lang) te lenen heeft als voordeel dat kan worden geprofiteerd van de huidige lage rentestand.
   
   Als 100 miljoen wordt uitgegeven aan aandeleninkoop en aandelen worden ingekocht tegen een gemiddelde prijs van 38,50 euro, dan betekent dit een inkoop van 2,6 miljoen aandelen waarop een boekwinst van zo'n 20 miljoen wordt gerealiseerd. Door 100 miljoen extra te lenen neemt het totaal aan leningen toe van 580,8 naar 680,8 miljoen, de LTV stijgt tot 43,7%. Dit is iets aan de bovenkant van de door Vastned gestelde LTV range (35 - 45%), wat naar beneden kan worden gedrukt door wat extra panden te verkopen (> mindere panden, of panden waarvoor de hoofdprijs kan worden gevangen en geen huurgroei mogelijk is).
   
   Voordeel van minder uitstaande aandelen is dat het resultaat per aandeel toeneemt (ruim 10% omhoog), en het dividend daarmee beter betaalbaar wordt. Door boekwinst bij inkoop, neemt de boekwaarde van de resterende aandelen toe. In het voorbeeld, 20 miljoen boekwinst bij 15,6 miljoen uitstaande aandelen (na inkoop), ofwel ruim 1,25 euro extra.
   
   Management moet dan wel accepteren dat de omvang van Vastned afneemt, geen nieuwe aankopen mogelijk zijn, en focus tijdelijk moet worden verhoogd naar verkopen (> krimp). Nu vind ik dat een vastgoedfonds helemaal geen aankopen zou moeten overwegen wanneer de beurskoers ruim 20% beneden boekwaarde noteert, dan moet de focus puur intern gericht worden. Inkoop aandelen Belgium was een aardig idee, de uitvoering was alleen matig, vooraf had de haalbaarheid van dit plan beter getoetst moeten worden zodat geen nutteloze kosten werden gemaakt.
   
   Graag even geen nieuwe snoepreisjes naar Barcelona om in deze voor Vastned onbekende markt (waar de verkoper in het voordeel is) naar mooie dure panden te kijken. Tijd voor management om de hoge management vergoeding waar te maken (CEO + CFO samen jaarlijks samen zo'n 1,3 miljoen voor het beheer van eenvoudig te verhuren panden, waarvoor verhuurmakelaars worden ingeschakeld), nadat in het eerste halfjaar alleen negatieve waarde is getoond. Er is 1,5 miljoen aan advieskosten weggegooid na mislukte overname aandelen Vastned Belgium, en het aantal aankopen / verkopen is beperkt.
3. am1993 25 augustus 2018 09:44

   auteur info

   • am1993

     Lid sinds: 13 jan 2004

     Laatste bezoek: 10 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3511

     Gegeven: 6053

   •    Aantal posts: 5.321

   @Junkyard. Mooie analyse weer en tijd voor het management voor verdere verkoop van overbodig vastgoed en aandeleninkoop. Levert het meeste rendement op momenteel. Die (minimaal) 20% krijgen ze namelijk nergens.
4. Stockboer 25 augustus 2018 10:42

   auteur info

   • Stockboer

     Lid sinds: 04 sep 2016

     Laatste bezoek: 23 sep 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 25

     Gegeven: 12

   •    Aantal posts: 354

   Mee eens @Junkyard!
   En op die ‘reclamefolder-achtige’ jaarverslagen kunnen volgens mij ook wel wat onnodige kosten bespaard worden.
   Eigen aandelen inkopen in tijden dat het vastgoed duur is en de koers ver onder de boekwaarde staat is mijn ogen directe winst. Oppotten en panden kopen tijdens een eerst volgende crisis is nog mooier.
5. junkyard 25 augustus 2018 21:00

   auteur info

   • junkyard

     Lid sinds: 31 jul 2016

     Laatste bezoek: 11 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1057

     Gegeven: 68

   •    Aantal posts: 3.005

   Ja, die kunstzinnige jaarverslagen, ditmaal diverse interviews met shoppers, zijn mij ook een doorn in het oog. Dit leidt allemaal af van de inhoud, en het zal de publicatie van zo'n jaarverslag niet duidelijker of goedkoper maken.
   
   Liever zie ik een hogere mate van transparantie in de jaarverslagen, vooral met meer uitleg over alle panden die zijn verkocht en transactieprijzen / transactieresultaten. Nu is er bijna 10.000m2 aan winkelbezit in Lelystad "verdwenen" in 2017, wel aanwezig in jaarverslag 2016 en niet in jaarverslag 2017. Vreemd dat dit zonder uitleg of melding mogelijk is. Dit vind ik wat interessanter dan de verhalen van shoppers.
   
   Verder lijkt het mogelijk om verder te snijden in het personeelsbestand. Er is de laatste jaren al veel personeel vertrokken, maar dit komt omdat de meest arbeidsintensieve panden (moeilijk verhuurbare winkelcentra) zijn verkocht, en het aantal landen sterk is gereduceerd. Nu zit er 42 FTE (46 personen), dit lijkt wat veel op de 43 huurcontracten die in het eerste halfjaar van 2018 (met hulp van externe verhuurmakelaars) zijn afgesloten.
6. Marco19 27 augustus 2018 12:41

   auteur info

   • Marco19

     Lid sinds: 15 mrt 2004

     Laatste bezoek: 29 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 117

     Gegeven: 87

   •    Aantal posts: 1.759

   En onder de 36. Wie had dat gedacht. Ga denk ik nog maar iets geld vrijmaken...DIV rendement 6%.
   
   
7. am1993 27 augustus 2018 12:55

   auteur info

   • am1993

     Lid sinds: 13 jan 2004

     Laatste bezoek: 10 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3511

     Gegeven: 6053

   •    Aantal posts: 5.321

   quote:

   Marco19 schreef op 27 augustus 2018 12:41:

   En onder de 36. Wie had dat gedacht. Ga denk ik nog maar iets geld vrijmaken...DIV rendement 6%.
   

   Ja, ik zit ook met stomme verbazing te kijken. Zie wel aan de transacties, dat het kleinere beleggers zijn, die hun aandelen verkopen. Lijkt op overgavemoment. Veel particuliere beleggers kopen op de hoogste koers en verkopen op de laagste koers. Bekend verschijnsel. De strategische belegger slaat op dit soort niveaus zijn/haar slag.
   
   
8. Maakan 27 augustus 2018 13:11

   auteur info

   • Maakan

     Lid sinds: 21 jan 2016

     Laatste bezoek: 23 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4

     Gegeven: 3

   •    Aantal posts: 40

   heb nog maar een koopordertje ingelegd: 357 gegaan, 143 liggen nog in.
   Heb ze nu alle 500 binnen. Zit ondertussen ook al aardig vol in dit fonds.
9. am1993 27 augustus 2018 16:59

   auteur info

   • am1993

     Lid sinds: 13 jan 2004

     Laatste bezoek: 10 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3511

     Gegeven: 6053

   •    Aantal posts: 5.321

   Dan ben je in ieder geval niet de enige, zoals je weet:).
10. Karpoff 27 augustus 2018 17:37

    auteur info

    • Karpoff

      Lid sinds: 19 mei 2001

      Laatste bezoek: 17 jul 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 72

      Gegeven: 12

    •    Aantal posts: 247

    840 stukjes binnen in de eindveiling op € 35,90 en op de plank.
11. am1993 27 augustus 2018 18:41

    auteur info

    • am1993

      Lid sinds: 13 jan 2004

      Laatste bezoek: 10 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3511

      Gegeven: 6053

    •    Aantal posts: 5.321

    quote:

    Karpoff schreef op 27 augustus 2018 17:37:

    840 stukjes binnen in de eindveiling op € 35,90 en op de plank.
    

    Gefeliciteerd. Lekker bewaren. Ga je m.i. geen spijt van krijgen.
12. Karpoff 27 augustus 2018 19:38

    auteur info

    • Karpoff

      Lid sinds: 19 mei 2001

      Laatste bezoek: 17 jul 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 72

      Gegeven: 12

    •    Aantal posts: 247

    Bedankt! Ik probeer wat te leren van goede beleggers zoals jullie. Informatief forum hier trouwens met goede onderbouwingen.
13. am1993 28 augustus 2018 17:48

    auteur info

    • am1993

      Lid sinds: 13 jan 2004

      Laatste bezoek: 10 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3511

      Gegeven: 6053

    •    Aantal posts: 5.321

    quote:

    Karpoff schreef op 27 augustus 2018 19:38:

    Bedankt! Ik probeer wat te leren van goede beleggers zoals jullie. Informatief forum hier trouwens met goede onderbouwingen.
    

    Nou, dat leren pakt na één dag (+2,22%, ofwel Vastned is grootste stijger van alle aandelen) dan al goed uit:). Leuke omzetten vandaag. Geen last van handel met hun 1 of 4 stukjes, maar leuke partijtjes steeds. Totaalomzet >29.000 stuks met in de slotveiling 7.784 stuks op hoogste koers van de dag op € 36,70. Is wél € 0,80 boven uw aankoopkoers van gisteren. Leuk.
    Vastned ligt er, qua TA, bij als een dweil, met alle dag/week statistieken zeer diep in het rood en ver onder de 0. Daar moet toch een stevige up-reactie op komen. Benieuwd naar het vervolg.
14. zonnedaal 29 augustus 2018 09:08

    auteur info

    • zonnedaal

      Lid sinds: 01 jan 2000

      Laatste bezoek: 10 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 221

      Gegeven: 121

    •    Aantal posts: 983

    Baillie Gifford meldde een kapitaalbelang van 3,04 procent met een stemrecht van 3,19. Dit belang wordt middellijk reëel gehouden.
    
    Ik neem aan dat het geen shorter is?
15. am1993 29 augustus 2018 15:17

    auteur info

    • am1993

      Lid sinds: 13 jan 2004

      Laatste bezoek: 10 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3511

      Gegeven: 6053

    •    Aantal posts: 5.321

    quote:

    zonnedaal schreef op 29 augustus 2018 09:08:

    Baillie Gifford meldde een kapitaalbelang van 3,04 procent met een stemrecht van 3,19. Dit belang wordt middellijk reëel gehouden.
    
    Ik neem aan dat het geen shorter is?
    

    Waar stond dit bericht? Nergens kunnen vinden. Trouwens: een shorter heeft geen belang in een fonds, maar leent aandelen van een groot aandeelhouder, verkoopt deze en wacht op eenlagere koers om ze weer terug te verkopen. Dat is hier niet het geval.
16. Karpoff 29 augustus 2018 15:37

    auteur info

    • Karpoff

      Lid sinds: 19 mei 2001

      Laatste bezoek: 17 jul 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 72

      Gegeven: 12

    •    Aantal posts: 247

    quote:

    am1993 schreef op 29 augustus 2018 15:17:

    [...]
    Waar stond dit bericht? Nergens kunnen vinden. Trouwens: een shorter heeft geen belang in een fonds, maar leent aandelen van een groot aandeelhouder, verkoopt deze en wacht op eenlagere koers om ze weer terug te verkopen. Dat is hier niet het geval.
    

    Het is een melding bij de AFM van 24.08.2018.

    Bijlage:
17. zonnedaal 30 augustus 2018 06:38

    auteur info

    • zonnedaal

      Lid sinds: 01 jan 2000

      Laatste bezoek: 10 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 221

      Gegeven: 121

    •    Aantal posts: 983

    quote:

    am1993 schreef op 29 augustus 2018 15:17:

    [...]
    Waar stond dit bericht? Nergens kunnen vinden. Trouwens: een shorter heeft geen belang in een fonds, maar leent aandelen van een groot aandeelhouder, verkoopt deze en wacht op eenlagere koers om ze weer terug te verkopen. Dat is hier niet het geval.
    

    Hartelijk dank voor de uitleg.
    
    Nog even de persbericht:
    
    Baillie Gifford meldt belang in Vastned
    
    (ABM FN-Dow Jones) Baillie Gifford heeft een eerste belang in Vastned gemeld. Dit bleek uit een melding in het kader van de Wet op het financieel toezicht, gedateerd op 24 augustus 2018.
    
    Baillie Gifford meldde een kapitaalbelang van 3,04 procent met een stemrecht van 3,19. Dit belang wordt middellijk reëel gehouden.
    
    Op 13 april dit jaar meldde Baillie Gifford al wel een stemrecht van 3,01 procent, maar toen nog zonder kapitaalbelang.
    
    Wet op het financieel toezicht
    
    De melding valt onder de Wet melding zeggenschap, die sinds 1 januari 2007 onder de overkoepelende Wet op het financieel toezicht valt. Volgens deze wet moeten aandeelhouders met een belang groter dan 3 procent elke wijziging in hun belang melden bij het overschrijden van de volgende drempelwaarden: 3, 5, 10, 15, 20, 25, 30, 40, 50, 60, 75 en 95 procent. Dit geldt zowel bij het opbouwen als het afbouwen van een belang.
    
    Door: ABM Financial News.
    info@abmfn.nl
    Redactie: +31(0)20 26 28 999
    
    
18. [verwijderd] 30 augustus 2018 12:21

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Vastned heeft last van de forse daling bij URW. Toch nog maar een beetje m'n positie uitgebreid. Ik zit nu voor 20% van m'n porto in vastgoed met een evenwichtige verdeling over Vastned, URW, Wereldhave en ECP. Het dividend en de discount blijven trekken :-)
19. Marco19 31 augustus 2018 09:22

    auteur info

    • Marco19

      Lid sinds: 15 mrt 2004

      Laatste bezoek: 29 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 117

      Gegeven: 87

    •    Aantal posts: 1.759

    Zo gaat hard naar beneden met weinig volume. Vanmiddag toch maar bijkopen. Welke niveau ligt er een stoploss van een turbo??
20. zonnedaal 31 augustus 2018 09:46

    auteur info

    • zonnedaal

      Lid sinds: 01 jan 2000

      Laatste bezoek: 10 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 221

      Gegeven: 121

    •    Aantal posts: 983

    quote:

    Marco19 schreef op 31 augustus 2018 09:22:

    Zo gaat hard naar beneden met weinig volume. Vanmiddag toch maar bijkopen. Welke niveau ligt er een stoploss van een turbo??
    

    
    De Vastned Retail CB turbo long 35.2265
    
    Heb je een hefboom van 15. De Vastned Retail CB turbo long 32.0765 heeft een hefboom van 6,5.