Davids schreef op 9 februari 2021 10:46:
De groei van Pharming zwakt af, toekomst ernstig onder drukIk verwacht dat de komende tijd het aandeel nog verder gaat zakken. Zelfs de eurogrens sluit ik niet uit. Hieronder duidelijk verklaard waarom.
Omzetinschatting Q4Omzetten in USD, berekend met gem dollarkoersen per kwartaal:
- 2018/Q3 vs 2018/Q4: -3 mio USD
- 2019/Q3 vs 2019/Q4: -0.2 mio USD
Grote kans dat de omzet in het vierde kwartaal lager uitpakt.
- Algehele tendens: vierde kwartaal is vaak wat minder dan het derde
- Lage dollarkoers, druk op omzetcijfers
2020/Q3 omzet € 46,1
€ 45 miljoen voor het vierde kwartaal?
Jaarcijfers en groei2020/Q3 omzet € 46,1
Als ik daar bij een iets zwakkere omzet plus een lagere dollarkoers in verreken ga ik uit van € 45,1 miljoen, wat resulteert in een groei van € 11 miljoen op jaarbasis.
Pharming groei YoY:
2018: Groei: € 44,7 Milion
2019: Groei: € 34,5 Milion
2020: Groei: € 11,0 Milion
De groei begint behoorlijk af te vlakken!
WinstFeiten:
- Winst tot en met Q3: 25.6 miljoen
- Dollarkoers in Q4 nog zwakker dat gelijk behoorlijk drukt op de winst
- Trial gestart door Pharming in de US: extra kosten
Gaat Pharming de 30 miljoen grens toch wel halen? De winst komt daarmee onder de verwachting van analisten te liggen.
De pijplijnOok hier blijft progressie ernstig ontbreken!
Alle belangrijke onderzoeken liggen nog stééds stil, terwijl concurrenten wél vervolgen met diverse onderzoeken.
Ik zie de trial van Osthoff uitlopen, dat was bij CIN ook het geval. Osthoff is een enorm druk bezet persoon namelijk.
Veel particuliere beleggers kunnen dit geduld niet opbrengen! Dat samen met een dalende koers op zwakke cijfers kan nog extra koersdruk gaan geven.
Veel risico's!Het aandeel kent veel risico's.
- De groei stagneert behoorlijk
- De winst komt onder druk te staan door oplopende kosten en dalende dollarkoers
- Resultaten COVID19 onderzoekjes blijven maar duren. Vergeet niet dat dit onderzoek nog vele vervolgtrials nodig heeft! En wat te denken van:
- Uitkomst dat Ruconest niet helpt bij COVID19
- Uitkomst dat Ruconest helpt bij COVID19 maar de hoge dosering niet wordt toegelaten door unwanted side effects
- Uitkomst data geeft, maar nog vele vervolgonderzoeken nodig zijn
- Uitkomst data geeft, maar nog onvoldoende duidelijk is hoe groot de kans is op een markttoelating en nóg veel langer gewacht moet worden.
Dat wordt dan ook weer rennen naar de achterdeur!
- De Nasdaq notering is een deceptie. Zelfs in de US geen enkele interesse in Pharming. De handel is zo dun dat men de aandelen niet kwijt kan. In de EU lukt het niet voor Pharming investeerders aan te trekken en in de US ook nog steeds niet. Niemand wil dit aandeel! Met het huidige hoge aantal huiskamerbeleggers gaat het aandeel ook voor geen meter vooruit!
- Shorters blijven aanhouden, ook zij zien weinig opwaartse potentie. Zij hebben vaak gelijk!
- Het grootste risico: het blijven verzaken van concrete resultaten boeken in de pijplijn. De levensduur van HAE acuut komt voor Pharming al behoorlijk onder druk te staan door de opkomende concurrentie. Pharming is nog steeds een 'one-trick-pony'. Onlangs nog een duidelijk voorbeeld van een veelbelovende concurrent die Pharming hard voorbij zou kunnen streven: Pharvaris. Daar zal ik later vandaag nog in detail op ingaan
Jules
De Monitor
De Pharming Aandeel Expert