Mithra Pharmaceuticals BE0974283153

Mithra in 2022 - het jaar van beLEONing?!

1. DeZwarteRidder 3 mei 2022 10:15

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 27 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 20876

     Gegeven: 9474

   •    Aantal posts: 96.799

   quote:

   JdeFL schreef op 3 mei 2022 09:44:

   • Na de recente turbulentie in de aandelenkoers van Mithra, werpt KBCS middels een bedrijfsnota licht op de drijfveren van de beleggingscase. De conclusie is dat onze analist sterke waarde blijft zien in Mithra, maar dat het koersdoel daalt van 33 naar 28 euro, evenwel met behoud van het “Kopen”-advies. Centraal in die bijstelling is een verlaging van de geschatte marktomvang die door Estelle kan worden aangesproken en een stijging van de kosten voor onderzoek en ontwikkeling. Elk van de drie Donesta-scenario's vertegenwoordigt een opwaartse tendens ten opzichte van de huidige aandelenkoers (Bolero)
   

   Geen enkele Belgische bank wil Mithra 'het graf in praten', want ze hebben allemaal financiële belangen in Mithra.
2. Biokloot 3 mei 2022 12:59

   auteur info

   • Biokloot

     Lid sinds: 23 feb 2021

     Laatste bezoek: 19 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 61

     Gegeven: 133

   •    Aantal posts: 975

   quote:

   DeZwarteRidder schreef op 3 mei 2022 10:15:

   [...]
   Geen enkele Belgische bank wil Mithra 'het graf in praten', want ze hebben allemaal financiële belangen in Mithra.
   

   Dat was ook het geval met de teloorgang van Kiadis. Het aandeel stond op 25 koersdoel (KBC) en ging van 16 naar 12 naar 9 naar 6 naar 1,5 en dan terug naar 5,5 en werd dan verkocht voor 5,5 . Maar de banken hebben hun koersdoel nooit verlaagt ....
3. Wirecard 3 mei 2022 14:26

   auteur info

   • Wirecard

     Lid sinds: 07 mrt 2022

     Laatste bezoek: 26 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 48

     Gegeven: 9

   •    Aantal posts: 124

   Wow Mithra in het groen.. Ik moest echt twee keer kijken maar het staat er toch echt...
4. Semper Nescio 3 mei 2022 17:18

   auteur info

   • Semper Nescio

     Lid sinds: 27 mei 2016

     Laatste bezoek: 28 mrt 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 88

     Gegeven: 54

   •    Aantal posts: 650

   quote:

   Brahim_av schreef op 1 mei 2022 11:51:

   [...]
   De juiste interpretatie is dat G&S niet alleen verkoopt, maar soms ook koopt. Ze willen blijkbaar niet dat de koers te snel in elkaar zakt. Verder heeft G&S minder dan 3% aandelen die ze kunnen verkopen en waarmee de koers verder onder druk zal komen, nadien kan koers hopelijk herstellen…
   Leon zal nu ook druk voelen om voort te maken om de Deal Donesta rond te krijgen. Top prioriteit!
   
   

   Ik dacht al dat je een interpretatieprobleem hebt. Je snapt er niets van.
5. Fintech 13 3 mei 2022 19:52

   auteur info

   • Fintech 13

     Lid sinds: 15 sep 2017

     Laatste bezoek: 26 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 242

     Gegeven: 95

   •    Aantal posts: 729

   quote:

   DeZwarteRidder schreef op 3 mei 2022 10:15:

   [...]
   Geen enkele Belgische bank wil Mithra 'het graf in praten', want ze hebben allemaal financiële belangen in Mithra.
   

   Stel dat ze met een grote naam in zee gaan in 2022 die een aardige som op tafel legt, wijzigt je mening dan over dit bedrijf of niet?
   
   Waarom vraag ik het: ik lees hier van menigeen (zowel pro als contra) nogal gedurfde stellingen alsof ze hebben een glazen bol.
   
   Ik denk nog steeds; als je aandelen hebt (dus geen turbos enzovoort) kan je het bedrijf nog de kans geven om het dit jaar, ten laatste H1 2023 waar te maken met hun mooie woorden. Maar dat is enkel mijn mening.
6. Brahim_av 3 mei 2022 22:56

   auteur info

   • Brahim_av

     Lid sinds: 15 okt 2021

     Laatste bezoek: 24 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 231

     Gegeven: 75

   •    Aantal posts: 389

   quote:

   Semper Nescio schreef op 3 mei 2022 17:18:

   [...]
   Ik dacht al dat je een interpretatieprobleem hebt. Je snapt er niets van.
   

   Dat ga ik niet ontkennen, soms snapt niemand er nog iets van.
   Wat is jouw mening hierover? Ik kan het grondig mis hebben, maar ben altijd benieuwd naar een genuanceerde bijdrage.
7. Brahim_av 3 mei 2022 23:24

   auteur info

   • Brahim_av

     Lid sinds: 15 okt 2021

     Laatste bezoek: 24 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 231

     Gegeven: 75

   •    Aantal posts: 389

   Que se passe-t-il chez Mithra? Le point en cinq questions
   
   echo.be
   
   Mithra compte signer un partenariat en 2022 pour la commercialisation globale du Donesta.
   STÉPHANE WUILLE
   Aujourd'hui à 11:48
   L'action Mithra a été sévèrement malmenée ces dernières semaines, perdant près de 40% en raison d'inquiétudes liées, notamment, à son financement. Dans une note, ?KBC? Securities fait le point sur la société et ses perspectives.
   
   C’est peu dire que l’année 2022 a mal débuté pour l’action Mithra
   
   . Depuis janvier, elle a perdu plus de la moitié de sa valeur (-54%), mais elle a surtout été victime, au cours des dernières semaines, d’une série d’inquiétudes liées notamment à son financement. De près de 15 euros à la mi-mars, le titre ne vaut plus aujourd’hui que 9,2 euros.
   
   L’occasion pour Thomas Vranken, de ?KBC? Securities, de faire le point sur la société, ses perspectives et ses ressources financières dans une note d'une vingtaine de pages. Nous en avons fait une synthèse sous la forme d'un question-réponse.
   
   "L’Estelle représente une innovation significative dans la contraception. Mais ce marché n’est pas prompt au changement."
   THOMAS VRANKEN
   ANALYSTE CHEZ ?KBC? SECURITIES
   1/ Qu’en est-il des ventes de la pilule l’Estelle?
   L’Estelle, c’est la pilule contraceptive mise au point par Mithra à partir de l’estetrol, un composé œstrogénique naturel. Les ventes ont débuté, mais les premiers chiffres ont déçu. Le démarrage semble lent.
   
   Explication de Thomas Vranken: L’Estelle représente une innovation significative dans la contraception. Mais ce marché n’est pas prompt au changement. Plusieurs facteurs expliquent cette résistance, dont l’énorme base de prescripteurs qu’il s’agit d’approcher. En général, il faut compter entre 8 et 10 ans pour qu’un traitement contraceptif atteigne "sa pénétration maximale", contre 4 à 6 ans pour d’autres indications. En outre, la commercialisation de l’Estelle est assurée par différents partenaires commerciaux. Il table sur un pic des ventes de 750 millions d’euros d’ici 2031.
   
   2/ Quel est le potentiel du Donesta?
   Également basé sur l’estetrol, le Donesta cible les effets indésirables de la ménopause. Des essais cliniques ont démontré son efficacité, mais on attend les données concernant sa sécurité. Mithra espère conclure cette année un accord global concernant la commercialisation de ce médicament prévue pour 2024.
   
   Explication de Thomas Vranken: Le Donesta est le principal moteur de croissance pour Mithra. L'analyste a élaboré trois scénarios en fonction du type de partenaire que la société pourra convaincre. Son scénario de base, qu’il juge "prudent et réaliste" au regard de transactions similaires, repose sur un acteur international spécialisé, ou non, dans la santé féminine qui pourra s’attaquer, au moins, aux marchés européen et américain. Le pic des ventes est estimé à 1,6 milliard d’euros et le deal à 400 millions, dont 200 millions en paiement immédiat.
   
   Le scénario optimiste se base sur un partenariat avec un poids lourd de la santé féminine et un deal à 600 millions, et la projection pessimiste sur des acteurs régionaux avec des accords de minimum 100 millions d’euros.
   
   "L’accord de financement de 100 millions d'euros avec Goldman Sachs donne une certaine liberté à Mithra, mais les termes sont favorables à la banque d’affaires."
   THOMAS VRANKEN
   ANALYSE CHEZ KBC SECURITIES
   3/ Mithra dispose-t-elle d’assez de cash?
   Fin 2021, les liquidités de la biopharma s’élevaient à 33 millions d’euros, alors que KBC évalue à 100 millions les dépenses qui seront occasionnées en 2022. En attendant la conclusion d’un deal sur le Donesta, elle a donc également signé des accords de financement avec LDA Capital et Goldman Sachs. Mais comme ceux-ci prévoient l’émission d’actions nouvelles, ils sont dilutifs et pèsent sur le cours de l’action.
   
   Explication de Thomas Vranken: L’accord de financement de 100 millions d'euros avec Goldman Sachs donne une certaine liberté à Mithra, mais les termes sont favorables à la banque d’affaires. Les options call (options d’achat) accordées à Goldman en échange de cash sont converties en actions avec une décote de 3% ou en cash avec une prime de 5%. L’accord ne vaut plus tant que le titre est sous les 10 euros, comme c’est le cas actuellement.
   
   L’accord avec LDA Capital qui repose, lui, sur des options put (options de vente) a été étendu à une durée de cinq ans et son montant porté à 75 millions d’euros. En tenant compte des besoins de Mithra, l’analyste évalue la dilution à 11% avec un cours de 10 euros. Elle baissera à 8% si l’action atteint 15 euros.
   
   "Dans l'ensemble, nous considérons que les accords de financement avec Goldman et LDA comme un pont valide et un instrument de sauvegarde jusqu'à un partenariat avec Donesta. Mais ils ont un prix et sont sous-optimaux pour une utilisation intense à plus long terme."
   
   4/ François Fornieri va-t-il vendre ses parts?
   S’il n’est plus à la tête de Mithra, François Fornieri, qui siège toujours au conseil d’administration, en reste le principal actionnaire avec un bloc de 25%. Depuis le mois de mars, il a vendu des actions.
   
   L’explication de Thomas Vranken: François Fornieri a vendu graduellement 269.000 actions pour un montant total de 3,6 millions d’euros. L’analyste prend acte de ces cessions, mais à ses yeux, elles entrent dans le cadre de la diversification du portefeuille de l’homme d’affaires. Il ne prévoit pas d’impact majeur sur l’actionnariat de Mithra.
   
   5/ Que vaut la société Mithra aujourd’hui?
   La capitalisation boursière atteint 418 millions d’euros, alors qu’elle a dépassé un temps le milliard.
   
   L’avis de Thomas Vranken: En se basant sur les trois scénarios esquissés pour le Donesta, il arrive à une valorisation allant de 571 millions d’euros (10 euros par action) à 2,2 milliards (43 euros). Avec son scénario de base, elle atteint 1,4 milliard, soit 28 euros par action. C’est désormais son objectif de cours, contre 33 euros avant. Sa recommandation reste à "acheter"
   
   
8. sons123 4 mei 2022 11:27

   auteur info

   • sons123

     Lid sinds: 23 feb 2015

     Laatste bezoek: 14 nov 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 30

     Gegeven: 94

   •    Aantal posts: 383

   Benieuwd of we de bodem hebben gehad,of zouden we toch terug onder de 9€vallen
9. Brahim_av 4 mei 2022 13:10

   auteur info

   • Brahim_av

     Lid sinds: 15 okt 2021

     Laatste bezoek: 24 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 231

     Gegeven: 75

   •    Aantal posts: 389

   quote:

   sons123 schreef op 4 mei 2022 11:27:

   Benieuwd of we de bodem hebben gehad,of zouden we toch terug onder de 9€vallen
   

   Moeilijk te zeggen!
   De aandelen die G&S heeft van de eerste 2 call opties (juist iets minder dan 3% sinds 25 april) die ze nu aan het verkopen zijn kunnen de prijs verder drukken.
   Bovendien heet G&S nog recht op één call optie van 5 Miljoen in aandelen die ze elk moment kunnen uitoefenen. G&S heeft hierdoor heel veel invloed op het koersverloop in de komende weken/maanden.
   Ondetussen kan Mithra ook geen geld meer opnemen omdat de koers onder de 10€ staat.
10. DeZwarteRidder 4 mei 2022 13:12

    auteur info

    • DeZwarteRidder

      Lid sinds: 29 jun 2012

      Laatste bezoek: 27 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 20876

      Gegeven: 9474

    •    Aantal posts: 96.799

    quote:

    Brahim_av schreef op 4 mei 2022 13:10:

    [...]Moeilijk te zeggen!
    De aandelen die G&S heeft van de eerste 2 call opties (juist iets minder dan 3% sinds 25 april) die ze nu aan het verkopen zijn kunnen de prijs verder drukken.
    Bovendien heet G&S nog recht op één call optie van 5 Miljoen in aandelen die ze elk moment kunnen uitoefenen. G&S heeft hierdoor heel veel invloed op het koersverloop in de komende weken/maanden.
    Ondetussen kan Mithra ook geen geld meer opnemen omdat de koers onder de 10€ staat.
    

    Ik verwacht een waiver voor die 10 euro en dan kan GS rustig doordumpen.
11. Brahim_av 4 mei 2022 13:34

    auteur info

    • Brahim_av

      Lid sinds: 15 okt 2021

      Laatste bezoek: 24 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 231

      Gegeven: 75

    •    Aantal posts: 389

    quote:

    DeZwarteRidder schreef op 4 mei 2022 13:12:

    [...]
    
    Ik verwacht een waiver voor die 10 euro en dan kan GS rustig doordumpen.
    

    Een waiver betekent dat Mithra toelaat dat de koers nog verder daalt (hangt af van hoeveel geld ze nog gaan opnemen). Zullen zien of dat via de aandeelhouders moet goedgekeurd worden, zie niet direct dat ze akkoord gaan als ze inspraak hebben hierin. Dan liever Donesta uitstellen of een deal aankondigen wat mij betreft.
12. Biokloot 4 mei 2022 16:12

    auteur info

    • Biokloot

      Lid sinds: 23 feb 2021

      Laatste bezoek: 19 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 61

      Gegeven: 133

    •    Aantal posts: 975

    Oei , we gaan terug richting 9 ....
13. DeZwarteRidder 4 mei 2022 17:11

    auteur info

    • DeZwarteRidder

      Lid sinds: 29 jun 2012

      Laatste bezoek: 27 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 20876

      Gegeven: 9474

    •    Aantal posts: 96.799

    quote:

    Biokloot schreef op 4 mei 2022 16:12:

    Oei , we gaan terug richting 9 ....
    

    Wat een verrassing.......
14. Biokloot 4 mei 2022 17:40

    auteur info

    • Biokloot

      Lid sinds: 23 feb 2021

      Laatste bezoek: 19 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 61

      Gegeven: 133

    •    Aantal posts: 975

    quote:

    DeZwarteRidder schreef op 4 mei 2022 17:11:

    [...]
    Wat een verrassing.......
    

    Ongelofelijk wat er hier weer gebeurt .....
15. Phoene 4 mei 2022 17:41

    auteur info

    • Phoene

      Lid sinds: 31 jan 2014

      Laatste bezoek: 25 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 27

      Gegeven: 16

    •    Aantal posts: 99

    podcasts.google.com/feed/aHR0cHM6Ly9m...
    
    Podcast van inside beleggen waar een stuk over Mithra gaat.
    
    Ik blijf mijn aandelen houden en wacht wel nog een jaartje af
16. Biokloot 5 mei 2022 13:41

    auteur info

    • Biokloot

      Lid sinds: 23 feb 2021

      Laatste bezoek: 19 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 61

      Gegeven: 133

    •    Aantal posts: 975

    de bodem is rot
17. TheLionKing 5 mei 2022 13:47

    auteur info

    • TheLionKing

      Lid sinds: 07 apr 2020

      Laatste bezoek: 24 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 16

      Gegeven: 23

    •    Aantal posts: 111

    Ik heb wat bijgekocht en wacht ook een jaartje af alvorens conclusies te trekken. We kunnen pas in de 2de helft van het jaar zien hoe goed of slecht ze het deden.
18. FDJ30 5 mei 2022 15:09

    auteur info

    • FDJ30

      Lid sinds: 18 dec 2014

      Laatste bezoek: 26 sep 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 22

      Gegeven: 2

    •    Aantal posts: 172

    De koers weer down, pfff, weet je wat, zet ze ineens op 0.01, dan kan het misschien alleen maar omhoog.
    Met Mithra weet je echter nooit.. Wanneer er bij zulke koersen al geen koper op duikt die heel het spel opkoopt voor deze 'appel en een ei', dan wordt het niets jongens. Op naar de 5. En Leon? Die peutert ondertussen even in zijn neus als nieuws van de dag. Erg hoor jongen...
19. Biokloot 5 mei 2022 16:05

    auteur info

    • Biokloot

      Lid sinds: 23 feb 2021

      Laatste bezoek: 19 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 61

      Gegeven: 133

    •    Aantal posts: 975

    Er wordt weer fors gedumpt vandaag . Dit is toch echt een aandeel voor mensen die houden van automutulatie .....
20. Brahim_av 5 mei 2022 16:11

    auteur info

    • Brahim_av

      Lid sinds: 15 okt 2021

      Laatste bezoek: 24 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 231

      Gegeven: 75

    •    Aantal posts: 389

    quote:

    Phoene schreef op 4 mei 2022 17:41:

    podcasts.google.com/feed/aHR0cHM6Ly9m...
    
    Podcast van inside beleggen waar een stuk over Mithra gaat.
    
    Ik blijf mijn aandelen houden en wacht wel nog een jaartje af
    

    Interessante podcast. Er wordt bevestigd dat het nu vooral afhangt van een deal voor Donesta die men verwacht later dit jaar (hangt vooral af van Leon). De financiering door LDA en G&S zijn voornamelijk om tijd te kopen om die deal voor Donesta rond te krijgen. Over de zware koersdaling verwees men naar de slechte resultaten van 2021 als trigger en naar biotech die globaal onder druk ligt met stijgende rentes. Uiteraard ook naar de verwatering door de financieringsdeals, maar men tilt daar precies niet zwaar aan.