The Third Way... schreef op 20 februari 2023 13:15:
Op de website van BFIT is vorige week de consensus v/d (acht) analisten gepubliceerd:
corporate.basic-fit.com/investors/ana...Interessant omdat daarin de recente prijsverhogingen zullen zijn meegenomen. Daaruit blijkt dat vrij eensgezind voor FY 2023 wordt voorspeld:
- een ledenbestand van 4 mln (+20%),
- een aanwas van maar (!) 200 nieuwe clubs (na zo'n 50 al in januari),
- een omzet van EUR 1 mia (+25%) en
- een onderliggende EBITDA van EUR 300 mln (+50%),
- bij een netto-schuld van EUR 750 mln (FY 2022: 700 mln). Dus een debt / ebitda ratio fors gezakt naar 2.5x (was 4x);
- Onder de streep lopen de verwachtingen meer uit elkaar overigens.
Ook interessant is dat ondanks de beperkte clubaanwas in 2023 en 2024
de bestaande belofte van BFIT van een cash-flow break-even niet wordt geloofd (in H2 dit jaar). Zelfs in 2024 blijven de schulden nog heel lichtjes oplopen...
Bij de huidige beurskoers van 32.5 euro houdt dat alles een EV (market cap + schuld) in van bijna 9.5x EBITDA over 2023 en 7.8x over 2024. Terecht?