03har schreef op 16 december 2023 16:03:
quote alias=03har id=10294876 date=201709231358]
Een overpeinzing, nu eens niet de I.O. prijs of aandeelwaarde maar de staalwereld Europa en globaal. Voor wie het leuk vindt. Niet leuk => overslaan.
Cijfers zijn globaal niet mierenneuken.
China:
De Chineese overheid eist: een consolidatie van staal producenten in China en meer landelijke invloed (milieu) minder regionale invloed. Huidige productie is ong. 800 milj ton staal waarvan in 2020 60% door 10 staal makers geproduceerd wordt. Dus reken maar op 4 a 5 staalmakers die dan MEER produceren dan ArcelorMittal.
Dit maakt ArcelorMittal kwetsbaar mede door zijn grote geografische spreiding van capaciteit.
Kortom ArcelorMittal staat ergens voor. Maar zonder veranderingen zijn ze over 2 jaar een middenmoot speler en hun leidende rol kwijt! Plan 2020 voorziet in een aantal wezenlijke veranderingen/verbeteringen/kostenbesparingen edoch wat is de status tot op heden! O.a. b.v. centraliseren van bekledingslijnen. Gaat nog niet erg snel. Zwarte kant opvoeren duurt erg lang (ILVA/Sail).
ArcelorMittal let op Uw zaak!
[/quote]
Bovenstaande is een deel van een overpeinsing die ik 7 jaar geleden schreef.Huidige status Arcelor, qua productie, op het niveau van Posco en Nippon. 40 a 50 miljoen ton.
China maakt totaal 1000 miljoen ton staal, er zijn ongeveer 4 a 5 Chinese staal staalmakers die evenveel, of meer maken.
Dit maakt Arcelor samen met Posco en Nippon de hekkensluiter van de top tien wereld staal producenten !
De grootste Chinese staalmaker is zelfs meer dan 2 x zo groot als Arcelor !
Arcelor heeft de afgelopen jaren nogal wat staal capaciteit afgestoten/gesloten.
Tevens de strategische (geografisch) keuze gemaakt om staal te maken in Zuid Amerika (Brazilië) i.p.v. USA, zie verkoop aan Cliff’s.
Nu wordt deze gemaakte keuze heroverwogen. Gedwongen door de (CO2) milieu eisen.
Kortom van grootste staal maker in 7 jaar terug naar een middelmaat staalmaker.
Wil het zich handhaven op wereld niveau dan moet er staal capaciteit bij, en het liefst in verbruikers (efficiëntie) omgeving. Geografisch centreren.
In bovenstaande stuk van 2017 schreef ik ook dat green plans voor Arcelor meestal rampzalig uitpakken, zijn kracht zit in het overnemen en rendabel maken van bestaande ‘state of the art’ staalfabrieken, zoals Dofasco, Calvert, CSA, Hazira.Kortom er moet capaciteit bij, het liefst, up to date, bestaande,
Fout bij overname ILVA was het niet onderkennen van deze strategie, hoewel de beklede kant van ILVA wel ‘state of the art’ was (Genova en Nuove Ligure), was de warme kant, Taranto, dit zeker niet.
Moet Arcelor dan US steel overnemen. Ja, mits.
De mits zie je al worden ingevuld door US steel zelf, afstoten van ongewenste onderdelen.
Zie sluiting Granite City Illinois. Mogelijk nog meer ongewenst zoals verouderde staalcapaciteit in Europa/Slovakia.
Bod hoger dan $ 45 voor het aandeel US steel, beurs koers $ 40 met 223 miljoen aandelen.
Mogelijk een cash bod van 8 miljard, dat zijn flinke bedragen. Zeker als alleen Big River voor de meeste kopers interessant is
Komende week zal waarschijnlijk duidelijk worden wie de koper wordt.
03haR.
P.s. Heb al eerder gezegd dat Arcelor dit waarschijnlijk niet alleen kan trekken, Nippon steel heeft financiële hulp toegezegd. Nippon is in Amerika de partner van Arcelor/Calvert..