Vinca schreef op 5 maart 2024 11:00:
Afgelopen zaterdag de fabriek in Deurne bezocht. Mooie best nette fabriek. Behulpzame en kundige medewerkers die uitgebreid de tijd namen om vragen te beantwoorden.
De fabriek heeft een ruimte waar composiet chassis (waar IP zit) wordt gemaakt en een ruimte waar bussen worden afgemonteerd. Chassis wordt voornamelijk handmatig geproduceerd, incl. wachttijden en vrij veel logistieke bewegingen in een vrij volle ruimte. Voor het wikkelen van frame-onderdelen zijn machines aanwezig en recent is een deel van het frame assemblageprocess geautomatiseerd. Er zijn geen grote bottlenecks. Die zitten in het afbouwprocess en hebben vooral van doen met beschikbaarheid van voldoende gekwalificeerd personeel en tijdige beschikbaarheid van onderdelen. Het afbouwprocess is vrij intensief en maatwerk voor elke serie/klant.
De beschikbaarheid van specifieke en essentiele onderdelen is nog steeds een uitdaging, hoewel veel minder kritisch. Er zijn echter nog steeds bussen die niet tijdig afgeleverd kunnen worden vanwege niet beschikbaar zijn van onderdelen/materialen. Dit resulteert in extra handelingen en wat extra indirecte kosten; e.g. opslag, transport, admin, etc. Deze problemen worden steeds minder en zijn onder controle. Het werken met partners en de fabriek in Frankrijk dragen bij aan de oplossing.
De bus als product is interssant. Grote vraag is wel, wat onderscheid het product tov concurrenten en welk concurentievoordeel is verdedigbaar? Qua look en feel is de bus prima, maar niet schokkend beter. Concurrentievoordeel zit vooral in wat je niet ziet. Meest onderscheidend is lagere TCO en wat technische vernuftigheden. Het is vooral hardware. Wat er op gebied van softwaregebied wordt ontwikkelt lijkt beperkt.
Op lange termijn vraag ik me wel af hoe verdedigbaar het product is. Concurrenten die niet meer de leercurve door hoeven waar Ebusco in zit/te gaan heeft en meer investeringsbandbreedte hebben, zullen mogelijk niet heel lang nodig hebben om op vergelijkbaar niveau te komen.
Of koers herstelt hangt mijns inziens echt af van of Ebusco levering kan opschroeven en de bussen die verkocht zijn daadwerkelijk kan gaan leveren. Daar lijken de grote/lange termijn aandeelhouders in te geloven (er is maar een fractie verhandelbaar). Grote vragen... zijn de problemen ingeprijst? en, Welke runway heeft Ebusco; i.e. wat durven ING/grootaandeelhouders aan?
Samenvattinkje van mijn observaties/eerste bevindingen. Deel graag aanvullende observaties en of feedback. Dank!