Basic-Fit NL0011872650

Basic-Fit 2024: De feniks herrijst uit zijn as...

1. Eva 27 maart 2024 21:24

   auteur info

   • Eva

     Lid sinds: 31 okt 2022

     Laatste bezoek: 03 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 146

     Gegeven: 85

   •    Aantal posts: 378

   quote:

   Eva schreef op 27 maart 2024 21:04:

   [...]
   
   Umi dank voor deze waardevolle post
   
   Ik ben de afgelopen dagen wat dieper in de jaarrekening gedoken en obv de cijfers vraag ik me af of Spanje een niet veel mindere (zelfs negatief) bijdrage levert aan het totaal resultaat van BasicFit dan de Franse activiteiten
   
   Mijn analyse obv de jaarrekening 2023 is als volgt:
   
   Spanje kende gemiddeld 115 clubs in 2023 en Frankrijk 714.
   
   Spanje realiseerde een totale omzet van €59,5mm
   Frankrijk €507,5mm
   Samen 567mm
   
   p. 139 geeft inzicht in de EBITDA van deze twee landen. O.b.v. gemiddeld totaal aantal clubs kom ik dan op een EBITDA van Frankrijk en Spanje van €60mm (de overhead wordt verdeeld per gemiddelde club per land).
   
   Dus OPEX (incl. HQ) voor beide landen was €506mm oftewel €610k per gemiddelde club.
   
   Als Spanje gemiddeld 115 clubs kende dan waren haar OPEX kosten ca. €69mm. M.a.w. bij een omzet van €59,5mm liet Spanje dan een negatieve EBITDA zien van €10mm
   
   Frankrijk daarentegen een EBITDA van €79mm positief.
   
   De yield per land verschilt niet veel dus de Spaanse clubbezetting is (logischerwijs) lager dan in Frankrijk. Sterker nog de Spaanse clubs hebben een lagere bezetting dan de te overnemen McFit clubs met een gemiddelde bezetting van ongeveer 2.000
   
   Ja Spanje kent een veel jongere club portefeuille maar een gemiddelde omzet per gemiddelde club van €520k steekt schril af tegen Frankrijk met een gemiddelde omzet van €710k per gemiddelde club.
   
   Beide landen hebben in ieder geval nog een lange weg te gaan om richting de management 'guidance' van €1mm omzet per (mature) club te komen.
   

   excuus TTW dank voor de post!
2. Gaasp 27 maart 2024 21:42

   auteur info

   • Gaasp

     Lid sinds: 14 jan 2005

     Laatste bezoek: 03 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 868

     Gegeven: 289

   •    Aantal posts: 2.238

   Dank jullie wel voor het cijferwerk Eva en TTW !
   En ga er vooral mee door, ik stel het in ieder geval zeer op prijs
3. VforVermogen 27 maart 2024 22:29

   auteur info

   • VforVermogen

     Lid sinds: 19 nov 2020

     Laatste bezoek: 03 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 486

     Gegeven: 81

   •    Aantal posts: 1.037

   Inderdaad bedankt.
   
   Laten we hopen dat de slechte prestaties in Frankrijk inderdaad voor een groot gedeelte te wijten zijn aan de conjunctuur. Dat zou betekenen dat het een tijdelijk probleem is en het groeiverhaal van BF nog gewoon intact is. Het klopt in ieder geval dat het land Frankrijk het lastig heeft op dit moment. Tegelijkertijd is het moeilijk te geloven dat economiche cijfers zo'n grote impact hebben op de ledengroei van BF en zou het teleurstellend zijn als BF zo conjunctuurgevoelig is.
4. The Third Way... 28 maart 2024 08:31

   auteur info

   • The Third Way...

     Lid sinds: 18 dec 2009

     Laatste bezoek: 03 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1428

     Gegeven: 461

   •    Aantal posts: 3.921

   Met je eens V4V, vandaar mijn uitgesproken hoop dat het extern onderzoek gedegen is uitgevoerd en niet "naar de mond schrijven" is geweest. Kheb wat lopen grasduinen door de Reviews van individuele clubs en het valt op dat vooral in de grote steden wordt geklaagd over onderhoud en drukte. Nooit over prijs, integendeel.
   
   Ik vind het vooral ongeloofwaardig dat volgens BFIT bij de Premium abo's maar een zeer klein gedeelte (13%) met regelmaat dezelfde vriend meeneemt. Verder vind je op Reddit adviezen over hoe niet-leden met een Premium of een fysieke kaart gratis binnen te laten. Daarbij wordt gesteld dat de CCTV dit niet oppikt (wel Pinguin gedrag) terwijl de personeelsbezetting te laag is om dit te controleren...
   
   Maar goed, ons houvast is dat blijkbaar de hele sector het moeilijk heeft in Frankrijk en dat BFIT het in vergelijking beter doet.
5. Eva 28 maart 2024 08:49

   auteur info

   • Eva

     Lid sinds: 31 okt 2022

     Laatste bezoek: 03 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 146

     Gegeven: 85

   •    Aantal posts: 378

   quote:

   The Third Way... schreef op 28 maart 2024 08:31:

   Met je eens V4V, vandaar mijn uitgesproken hoop dat het extern onderzoek gedegen is uitgevoerd en niet "naar de mond schrijven" is geweest. Kheb wat lopen grasduinen door de Reviews van individuele clubs en het valt op dat vooral in de grote steden wordt geklaagd over onderhoud en drukte. Nooit over prijs, integendeel.
   
   Ik vind het vooral ongeloofwaardig dat volgens BFIT bij de Premium abo's maar een zeer klein gedeelte (13%) met regelmaat dezelfde vriend meeneemt. Verder vind je op Reddit adviezen over hoe niet-leden met een Premium of een fysieke kaart gratis binnen te laten. Daarbij wordt gesteld dat de CCTV dit niet oppikt (wel Pinguin gedrag) terwijl de personeelsbezetting te laag is om dit te controleren...
   
   Maar goed, ons houvast is dat blijkbaar de hele sector het moeilijk heeft in Frankrijk en dat BFIT het in vergelijking beter doet.
   

   Ik vraag me echt af of Frankrijk nu slecht draait of moeten we concluderen dat Frankrijk slecht draait maar Spanje nog slechter?
   Frankrijk draait een veel hogere omzet per gemiddelde club bij navenant gelijke (club-)kosten
   
   Het is het zelfde excuus als vorig jaar: 'energieprijzen' uiteindelijk zijn deze €14mm lager uitgevallen in 2023 terwijl de oninbare vorderingen (nooit wat over vermeld door management) door het dak gingen (ca €12mm te hoog)
6. Charcuterie fanaat 28 maart 2024 09:06

   auteur info

   • Charcuterie fanaat

     Lid sinds: 10 sep 2021

     Laatste bezoek: 24 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 11

     Gegeven: 74

   •    Aantal posts: 53

   Goed om te lezen dat de overname succesvol afgerond werd. Nu deze transactie achter de rug is kunnen we hopelijk weer wat stabiliteit verwachten van de koers. Het opwaarts potentieel is/blijft echt wel significant dus nu maar even de stieren hun werk laten doen. Succes allen!
7. Giraffe Capital 28 maart 2024 09:23

   auteur info

   • Giraffe Capital

     Lid sinds: 09 jun 2021

     Laatste bezoek: 26 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 342

     Gegeven: 327

   •    Aantal posts: 380

   quote:

   Eva schreef op 28 maart 2024 08:49:

   [...]
   
   Ik vraag me echt af of Frankrijk nu slecht draait of moeten we concluderen dat Frankrijk slecht draait maar Spanje nog slechter?
   Frankrijk draait een veel hogere omzet per gemiddelde club bij navenant gelijke (club-)kosten
   
   Het is het zelfde excuus als vorig jaar: 'energieprijzen' uiteindelijk zijn deze €14mm lager uitgevallen in 2023 terwijl de oninbare vorderingen (nooit wat over vermeld door management) door het dak gingen (ca €12mm te hoog)
   

   Spanje draait wel lekker. Alleen groot aantal clubs waren daar pas in september 2023 geopend dus dan ga je lagere omzet per club rapporteren.
   
   "Our best performing countries in 2023, in terms of membership developments, were Spain and the Benelux countries."
8. Realistische Optimist 28 maart 2024 10:02

   auteur info

   • Realistische Optimist

     Lid sinds: 08 mrt 2024

     Laatste bezoek: 04 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 11

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 56

   Morgen? de PCE deflator. Indien inflatie in de US afneemt, dus voorgenomen renteverlaging, kan Europa volgen... en dan schiet zonder rececessie BF de lucht in. Waarschijnlijk meer impact dan welke calculatie ook nu mensen small caps ETF gaan kopen.
   Mijn 2 centen.
9. marcobol 28 maart 2024 10:07

   auteur info

   • marcobol

     Lid sinds: 21 feb 2009

     Laatste bezoek: 02 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 175

     Gegeven: 57

   •    Aantal posts: 894

   Denk toch eerder andersom, Europa verlaagt in april de rente imo. Al zijn de odds op juni hoger.
10. Realistische Optimist 28 maart 2024 10:17

    auteur info

    • Realistische Optimist

      Lid sinds: 08 mrt 2024

      Laatste bezoek: 04 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 11

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 56

    quote:

    marcobol schreef op 28 maart 2024 10:07:

    Denk toch eerder andersom, Europa verlaagt in april de rente imo. Al zijn de odds op juni hoger.
    

    Goed voor onze export, maar zijn er historische voorbeelden dat Europa voor de US uitliep en als eerste de rente verlaagde? Natuurlijk heeft Europa het harder nodig, zeker ook nu China en Japan hun currencies lager zetten c.q. speelbal van de wereld zijn (Japan). Interessant overigens dat er altijd wordt gesproken over demographic dividend ... opeens kan de aandelen markt in Japan weer een factor 3 a 4 omhoog .. maar dit is meer iets voor een ander forum)
11. Nakennis 28 maart 2024 10:35

    auteur info

    • Nakennis

      Lid sinds: 17 mei 2023

      Laatste bezoek: 03 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 530

      Gegeven: 35

    •    Aantal posts: 1.927

    
    Op 17-1 zette Jefferies het aandeel op de KOOPLIJST met een koersdoel van 33. De koers was toen ruim 26. Er werd vermeld: ' De waardering is te laag; Zie onderstaand artikel van 17-1. Koers was toen 26,54!
    Dat koersdoel van 33 staat nog steeds bij hen en is ook herhaald... Zie volgende post. Hoe moeten we de waardering nu dan wel niet omschrijven denk ik dan?
    
    17 jan 2024 om 07:59
    
    Amx_fonds
    Broker_adviezen
    Jefferies heeft het advies voor Basic-Fit verhoogd van Underperform naar Kopen en het koersdoel van 29,00 naar 33,00 euro. Dit bleek woensdag uit een analistenrapport van de zakenbank.
    
    “De waardering is te laag”, aldus analist James Wheatcroft.
    
    Jefferies wees op de koersdaling van 30 procent sinds april vorig jaar voor het aandeel. Volgens de bank kan Basic-Fit de belangrijkste problemen waarmee het kampt echter dit jaar oplossen. Jefferies houdt dan ook vertrouwen in het groeipotentieel voor de lange termijn.
    
    De bank heeft de taxaties voor het aantal leden en de EBITDA in 2024 en 2025 gelijk getrokken aan de analistenconsensus. Maar deze lagere taxaties worden gecompenseerd door de verwachting dat Basic-Fit minder hoeft te investeren in onderhoud, aldus Wheatcroft.
    
    Voor 2024 rekent Jefferies op een EBITDA van 603 miljoen euro en in 2025 van 727 miljoen euro, op een omzet van dan net geen 1,5 miljard euro. Afgelopen jaar zou de omzet volgens de bank zijn uitgekomen op 1,05 miljard euro met een EBITDA van 483 miljoen euro. Zelf mikt Basic-Fit voor 2023 op een omzet van minimaal 1 miljard euro.
    
    Het aandeel Basic-Fit sloot dinsdag op 26,54 euro.
12. Nakennis 28 maart 2024 10:38

    auteur info

    • Nakennis

      Lid sinds: 17 mei 2023

      Laatste bezoek: 03 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 530

      Gegeven: 35

    •    Aantal posts: 1.927

    
    Onderstaand de herhaling van het koopadvies. Toen was de koers gedaald naar 25,82. En nu slechts ruim 2 tientjes. Ik vind het echt bizar. Jullie niet?
    
    Jefferies herhaalt advies voor Basic Fit
    Gepubliceerd door Trivano.com op 26 februari 2024 om 00:00
    De analisten van Jefferies hebben zich maandag opnieuw positief uitgelaten over Basic Fit. Jefferies herhaalde het advies kopen voor de aandelen van Basic Fit.
    
    Ook het koersdoel van 33,00 EUR werd door de analisten herhaald. Dat betekent dat de analisten verwachten dat de aandelen van Basic Fit met 28% kunnen stijgen vanaf de huidige koers van 25,82 EUR. Daarmee is Jefferies heel wat negatiever dan de gemiddelde analist, die de koers van Basic Fit met 51% ziet stijgen tot 37,78 EUR.
13. HenkdeV 28 maart 2024 10:41

    auteur info

    • HenkdeV

      Lid sinds: 13 okt 2017

      Laatste bezoek: 03 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3087

      Gegeven: 4371

    •    Aantal posts: 18.609

    De koers van Basic Fit schakelt heel voorzichtig een tandje bij.
14. Nakennis 28 maart 2024 10:44

    auteur info

    • Nakennis

      Lid sinds: 17 mei 2023

      Laatste bezoek: 03 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 530

      Gegeven: 35

    •    Aantal posts: 1.927

    In januari gaf Jefferies dus aan dat 'de waardering te laag was' bij een koers toen van 26,54. Zij verhoogden met 2 stappen van 'underperform'naar Kopen. Ook nu staat dat koopadvies en dat koersdoel nog steeds van 33 euro. Inmiddels dus meer dan 60% koersstijging mogelijk op basis van dit koersdoel. Wat zien zij wel wat anderen niet zien aangezien koers niet vooruit te branden is.
    
    Als een aandeel bij een koers van 26,54 al 'te laag gewaardeerd' is volgens hen wat is het nu dan bij een koers van 20,30? Ik begrijp er echt geen sikkepit van
15. OscarC 28 maart 2024 10:47

    auteur info

    • OscarC

      Lid sinds: 13 feb 2024

      Laatste bezoek: 25 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 24

      Gegeven: 12

    •    Aantal posts: 14

    quote:

    Eva schreef op 28 maart 2024 08:49:

    [...]
    
    Ik vraag me echt af of Frankrijk nu slecht draait of moeten we concluderen dat Frankrijk slecht draait maar Spanje nog slechter?
    Frankrijk draait een veel hogere omzet per gemiddelde club bij navenant gelijke (club-)kosten
    
    Het is het zelfde excuus als vorig jaar: 'energieprijzen' uiteindelijk zijn deze €14mm lager uitgevallen in 2023 terwijl de oninbare vorderingen (nooit wat over vermeld door management) door het dak gingen (ca €12mm te hoog)
    

    Het verschil in maturity in Frankrijk vs Spanje is wel erg groot hoor. Dat moet je niet onderschatten en zal dus ook de reden zijn voor lagere huidige bijdrage vanuit Spanje. Management geeft wel aan dat het goed loopt daar.
    De komende maanden zullen wel moeten uitwijzen of het management lukt al die maturing clubs succesvol te krijgen
    
    Per 01-01-2024
    % mature clubs Spanje: 40% (56 mature clubs (=per Q4 2021), van het totaal aantal clubs: 139 (per eind 2023))
    % mature clubs Frankrijk: 68% (528 van de 781)
16. maarten030 28 maart 2024 10:47

    auteur info

    • maarten030

      Lid sinds: 06 mei 2020

      Laatste bezoek: 03 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 825

      Gegeven: 172

    •    Aantal posts: 1.545

    quote:

    Nakennis schreef op 28 maart 2024 10:44:

    In januari gaf Jefferies dus aan dat 'de waardering te laag was' bij een koers toen van 26,54. Zij verhoogden met 2 stappen van 'underperform'naar Kopen. Ook nu staat dat koopadvies en dat koersdoel nog steeds van 33 euro. Inmiddels dus meer dan 60% koersstijging mogelijk op basis van dit koersdoel. Wat zien zij wel wat anderen niet zien aangezien koers niet vooruit te branden is.
    
    Als een aandeel bij een koers van 26,54 al 'te laag gewaardeerd' is volgens hen wat is het nu dan bij een koers van 20,30?
    

    OLP is flink aan het dumpen geweest en dat heeft de koers niet geholpen. Als die klaar zijn dan gaan we weer omhoog.
17. Nakennis 28 maart 2024 10:48

    auteur info

    • Nakennis

      Lid sinds: 17 mei 2023

      Laatste bezoek: 03 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 530

      Gegeven: 35

    •    Aantal posts: 1.927

    quote:

    maarten030 schreef op 28 maart 2024 10:47:

    [...]
    
    OLP is flink aan het dumpen geweest en dat heeft de koers niet geholpen. Als die klaar zijn dan gaan we weer omhoog.
    

    Tuurlijk, was het maar zo eenvoudig! Dan kocht iedereen daarna een turbo long met de allerhoogste hefboom. Geen hond die het weet joh
18. Nakennis 28 maart 2024 10:52

    auteur info

    • Nakennis

      Lid sinds: 17 mei 2023

      Laatste bezoek: 03 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 530

      Gegeven: 35

    •    Aantal posts: 1.927

    Ben het zo spuugzat dat ik ze alle 1900 verkoop met klein verlies
19. Nakennis 28 maart 2024 10:58

    auteur info

    • Nakennis

      Lid sinds: 17 mei 2023

      Laatste bezoek: 03 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 530

      Gegeven: 35

    •    Aantal posts: 1.927

    We staan op all time high met de beurs en aandeel BF is van 40 afgegleden naar 20 en we zien nul, nada herstel. Als hele beurs straks terugvalt dan zal BF echt niet tegen de beurs ineens omhoog gaan denk ik. Waarschijnlijk weten de shorters meer dan wat particulieren of broodprofeten die zich analist moeen noemen. Ben klaar met deze ellende.
    
    Suc6 voor de zittenblijvers. Ik zet deze 38k liever op andere aandelen met hoger rendement
20. Tenko 28 maart 2024 11:06

    auteur info

    • Tenko

      Lid sinds: 24 feb 2023

      Laatste bezoek: 04 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 143

      Gegeven: 38

    •    Aantal posts: 205

    quote:

    Nakennis schreef op 28 maart 2024 10:52:

    Ben het zo spuugzat dat ik ze alle 1900 verkoop met klein verlies
    

    Toch de volle twee weken gewacht na de afstraffing... Met die mentaliteit ga je veel succes tegemoet op de beurs