BE Semiconductor Industries NL0012866412

Week 18 = 2 tm 6 mei - starten ex dividend -/- € 0,20

1. drulletje drie 4 mei 2011 13:37

   auteur info

   • drulletje drie

     Lid sinds: 04 dec 2003

     Laatste bezoek: 06 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 649

     Gegeven: 191

   •    Aantal posts: 19.205

   quote:

   Hans Heijkers schreef op 4 mei 2011 13:29:

   [...]
   
   its official!!!
   
   CEO AMAT nu op CNBC de grote overname premie aan het rechtvaardigen.
   
   flinke overname.
   

   Applied will pay nearly 14 times Varian's earnings before interest, taxes, depreciation and amortization, or Ebitda, the person familiar with the matter said. The company's expected Ebitda for the 12-month period ending September 30 is $367 million, according to estimates provided by Capital IQ.
   
   dat zijn ze hoor!! zullen er nog wel een paar volgen denk ik..
2. [verwijderd] 4 mei 2011 13:51

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   drulletje drie schreef op 4 mei 2011 13:37:

   [...]
   
   Applied will pay nearly 14 times Varian's earnings before interest, taxes, depreciation and amortization, or Ebitda, the person familiar with the matter said. The company's expected Ebitda for the 12-month period ending September 30 is $367 million, according to estimates provided by Capital IQ.
   
   dat zijn ze hoor!! zullen er nog wel een paar volgen denk ik..
   

   Heb even gekeken voor BESI.
   
   EBITDA 2010 60,5 miljoen
   wordt 14 keer betaald.
   Rekening houdend met het fully diluted aantal aandelen (dus inclusief de aandelen die nog komen uit de convertible totaal 39,328,565 aandelen zoals uit het jaarverslag over 2010) is dat : 21,536 euro per aandeel.
   
   Zo, dat staat best aardig.
3. drulletje drie 4 mei 2011 13:53

   auteur info

   • drulletje drie

     Lid sinds: 04 dec 2003

     Laatste bezoek: 06 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 649

     Gegeven: 191

   •    Aantal posts: 19.205

   quote:

   Hans Heijkers schreef op 4 mei 2011 13:51:

   [...]
   
   Heb even gekeken voor BESI.
   
   EBITDA 2010 60,5 miljoen
   wordt 14 keer betaald.
   Rekening houdend met het fully diluted aantal aandelen (dus inclusief de aandelen die nog komen uit de convertible totaal 39,328,565 aandelen zoals uit het jaarverslag over 2010) is dat : 21,536 euro per aandeel.
   
   Zo, dat staat best aardig.
   

   Hans mag ik dan bij deze zeggen dat ik ze verkoop ;)
   
   edit
   
   je zou ze ook vast kunnen houden voor een hoger bod natuurlijk
4. [verwijderd] 4 mei 2011 13:57

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Ook op deze manier kun je weer zien dat BESI te ver is ondergewaardeerd, onderwaardering tov grotere bedrijven ofzo, ok, maar het gaat om het teveel ondergewaardeerde.
   
   Als je kijkt naar de premie die betaald wordt op de koers dan zie je ook dat zoals wij hier berekend hebben dat de koers eigelijk nogsteeds 100% achter loopt (was 150%) dan kom je vanaf die koers op dezelfde premie die nodig is om op 21,536 te komen en niet op de 200% die het nu zou zijn, dat klinkt belachelijk maar dat komt omdat je een bedrijf koopt wat ondergewaardeerd staat.
   
   Een makkelijker voorbeeld van een ander aandeel wat ik hoog heb zitten: Solvay, die betalen 50% premie voor Rhodia.
   De koers stond al tijden rond dat niveau en als dan de overname wordt gedaan is de eerste reactie, is dat niet een heel hoge premie maar al snel gaat men dan uiteindelijk wel de boeken erbij pakken en dan komen de commentaren van 'tja, het aandeel noteerde onder bookvalue' etc etc, waarom heb je ze dan niet?
   
   Zo ook met BESI, zoals enkelen hier ook al gezegd hebben, dat de koers maar eerst naar een normaler niveau gaat en dat dan pas de overname maar komt.
   
5. [verwijderd] 4 mei 2011 14:02

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   drulletje drie schreef op 4 mei 2011 13:53:

   [...]
   
   Hans mag ik dan bij deze zeggen dat ik ze verkoop ;)
   
   edit
   
   je zou ze ook vast kunnen houden voor een hoger bod natuurlijk
   

   hehe, ik durf ook te zeggen dat dat niveau een duidelijke overwaardering is van het aandeel BESI en alleen op zo korte termijn door een overname veroorzaakt zou kunnen worden.
   
   Mijn aandelen mogen ze tegen dat niveau ook hebben, zal zeker een deel moeten verkopen, zit nu al overwogen natuurlijk en tegen die prijs is die positie helemaal uit lijn met de rest :)
6. drulletje drie 4 mei 2011 14:07

   auteur info

   • drulletje drie

     Lid sinds: 04 dec 2003

     Laatste bezoek: 06 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 649

     Gegeven: 191

   •    Aantal posts: 19.205

   quote:

   Hans Heijkers schreef op 4 mei 2011 14:02:

   [...]
   
   hehe, ik durf ook te zeggen dat dat niveau een duidelijke overwaardering is van het aandeel BESI en alleen op zo korte termijn door een overname veroorzaakt zou kunnen worden.
   
   Mijn aandelen mogen ze tegen dat niveau ook hebben, zal zeker een deel moeten verkopen, zit nu al overwogen natuurlijk en tegen die prijs is die positie helemaal uit lijn met de rest :)
   

   begin maar vast met speuren naar een nieuwe BESI want anders weet ik niet wat ik met al dat geld aanmoet ;)
   
   zijn overigens weinig aandelen die zo ondergewaardeerd zijn als BESI dus dat zal een hele zoekpuzzel gaan worden....
7. [verwijderd] 4 mei 2011 15:21

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   drulletje drie schreef op 4 mei 2011 14:07:

   [...]
   
   begin maar vast met speuren naar een nieuwe BESI want anders weet ik niet wat ik met al dat geld aanmoet ;)
   
   zijn overigens weinig aandelen die zo ondergewaardeerd zijn als BESI dus dat zal een hele zoekpuzzel gaan worden....
   

   Op dit moment zeker niet aanwezig.
8. [verwijderd] 4 mei 2011 15:28

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Nog even contact gehad met een oud collega om zeker te zijn dat het volgende klopt :
   
   Ik zie geen enkele reden waarom BESI niet gebruik zou maken van de optie om vervroegt te converteren.
   Dit betekend namelijk dat de obligatie net geen 9 maanden voortijdig weg is en dat scheelt 1 miljoen euro in rente! = iets meer dan 2,5ct per aandeel incl de aandelen uit convertible.
   
   Toch mooi meegenomen.
   
   Dus ik verwacht snel actie na donderdag van BESI anders moet iemand toch even die CFO aan zijn oren trekken.
9. [verwijderd] 4 mei 2011 15:38

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Ja, ik volg het hele gebeuren ook, maar wat voor gevolgen heeft dit voor de koers donderdag en vrijdag. Dat is mij niet helemaal duidelijk Hans. Weet je dat?
10. Brifay 4 mei 2011 16:04

    auteur info

    • Brifay

      Lid sinds: 11 sep 2006

      Laatste bezoek: 06 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 179

    
    
    AMSTERDAM (AFN) - De overname door het Amerikaanse Applied Materials van branchegenoot Varian Semiconductor Equipment Associates voor 4,9 miljard dollar, stuwde woensdagmiddag de koers van sectorgenoot ASML.
    Volgens analisten komt dit niet omdat de kans op een overname van ASML nou direct groter is geworden. ASML zou een maatje te groot zijn, waardoor er problemen zouden kunnen optreden op het gebied van mededinging.
    Wel duidt de prijs die wordt betaald voor Varian erop dat ASML ondergewaardeerd is, aldus Marcel Achterberg van effectenhuis Petercam. Volgens Peter Olofsen van Kepler is het een positief signaal van Applied Materials. ,,Ze zouden deze overname niet doen als ze niet zouden denken dat de cyclus nog even door zal zetten.''
    Overnameactiviteit
    Er is sprake van een toenemende overnameactiviteit in de sector. Vorige maand deed chipbedrijf Texas Instruments ook al een grote overname (6,5 miljard dollar). Volgens Achterberg is er sprake van consolidatie in de sector, gezien de druk op r&d budgetten. De hoge onderzoekskosten door de transitie van de sector maken het moeilijk om zelfstandig te blijven.
    De kans op een overname van andere branchegenoten van Applied Materials, zoals ASM International (ASMI) of BE Semiconductor (Besi), is volgens de analisten niet groot. Besi is voornamelijk actief in het back-end segment, oftewel de assemblage van chips, terwijl Applied Materials machines maakt voor de productie van chips.
    Een bod
    ASMI zou wel een logische overnamekandidaat zijn, aldus de analisten. Applied Materials deed drie jaar geleden een bod op delen van ASMI. Weerstand binnen de familie Del Prado, die een groot belang heeft in het bedrijf, is hier de belangrijkste barrière. Zowel Achterberg als Olofsen denken niet dat de familie de zelfstandigheid van het bedrijf voorlopig uit handen wil geven. Het aandeel reageerde woensdag ook niet op het nieuws.
    ASML noteerde woensdag rond 3.45 uur een winst van 1,8 procent tot 28,42 euro. ASMI verloor 1 procent tot 29,41 euro en Besi daalde 0,7 procent tot 7,12 euro.
11. Brifay 4 mei 2011 16:24

    auteur info

    • Brifay

      Lid sinds: 11 sep 2006

      Laatste bezoek: 06 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 179

    "Er is sprake van een toenemende overnameactiviteit in de sector. Vorige maand deed chipbedrijf Texas Instruments ook al een grote overname (6,5 miljard dollar). Volgens Achterberg is er sprake van consolidatie in de sector, gezien de druk op r&d budgetten. De hoge onderzoekskosten door de transitie van de sector maken het moeilijk om zelfstandig te blijven".
    
    Besi geeft dit zelf ook aan dat ze ook al op zoek willen (met een relatief goed gevulde kas)naar een aardige partner. Wellicht dat ze daarbij echter zelf wel eens het haasje zouden kunnen worden.
12. [verwijderd] 4 mei 2011 16:36

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Brifay schreef:

    "Er is sprake van een toenemende overnameactiviteit in de sector. Vorige maand deed chipbedrijf Texas Instruments ook al een grote overname (6,5 miljard dollar). Volgens Achterberg is er sprake van consolidatie in de sector, gezien de druk op r&d budgetten. De hoge onderzoekskosten door de transitie van de sector maken het moeilijk om zelfstandig te blijven".
    
    Besi geeft dit zelf ook aan dat ze ook al op zoek willen (met een relatief goed gevulde kas)naar een aardige partner. Wellicht dat ze daarbij echter zelf wel eens het haasje zouden kunnen worden.
    

    Dus niet doen zou ik zeggen,vandaag een slechte dag vanwege doden herdenking morgen weer vrolijker.
13. [verwijderd] 4 mei 2011 17:02

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    sam en moos schreef op 4 mei 2011 15:38:

    Ja, ik volg het hele gebeuren ook, maar wat voor gevolgen heeft dit voor de koers donderdag en vrijdag. Dat is mij niet helemaal duidelijk Hans. Weet je dat?
    

    Morgen nog niets dat is dag 20.
    
    Vanaf vrijdag kun je evetueel een reactie van BESI verwachten mbt gebruik maken van hun optie op vervroegd te converteren.
    
    Mocht dit gebeuren dan kan dat meer duidelijkheid geven over de positie van het aantal aandelen van de convertible houder.
    
    Het is namelijk een groot aantal en komt er niet snel een melding dan is hij er al een hoop kwijt, komt er wel een melding dan is het nog even afwachten of hij ze nog administratief tegen zijn opgebouwde short moet weg-netten of niet, staan er echt nog zoveel aandelen boven de markt, of hij blijft er gewoon op zitten.
    
    We weten bij een melding in ieder geval wie het is.
14. lucas D 4 mei 2011 17:26

    auteur info

    • lucas D

      Lid sinds: 27 jun 2007

      Laatste bezoek: 06 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 10002

      Gegeven: 8020

    •    Aantal posts: 30.110

    Ik heb de indruk dat het mogelijk converteren van convertible het aandeel momenteel onder druk zet. Hoewel het volume en de handel minimaal is.
    
    lucas D
15. [verwijderd] 4 mei 2011 17:29

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Met andere woorden het is koffiedik kijken of de koers omhoog of omlaag gaat. We weten achteraf pas wat we vandaag hadden moeten doen (verkopen of bijkopen)
16. [verwijderd] 4 mei 2011 17:40

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    sam en moos schreef op 4 mei 2011 17:29:

    Met andere woorden het is koffiedik kijken of de koers omhoog of omlaag gaat. We weten achteraf pas wat we vandaag hadden moeten doen (verkopen of bijkopen)
    

    In dit geval mis je voldoende informatie om over dit geval nu een goede beslissing te kunnen nemen.
    
    Het is zeker geen neutraal event, maar hoe sneller hoe beter, het bespaard kosten en meer informatie is prima.
    
    Ik heb veel vertrouwen in mijn aanname dat de convertible houder al lange tijd bezig is om zijn aandelen te verkopen om niet zoals nu gaat gebeuren aanstaande vrijdag ineens met meer dan 5 miljoen aandelen BESI in bezit te zitten ipv een convertible met cash aflossing en rente.
    
    Het risicoprofiel verschil is gigantisch en mag mogelijk niet eens gelopen worden door de partij die de convertible heeft, omdat het mogelijk een te groot risico is of mogelijk gewoon niet binnen het beleid valt.
    
    Nog even koffiedik kijken mbt deze issue.
17. [verwijderd] 4 mei 2011 17:43

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    lucas D schreef op 4 mei 2011 17:26:

    Ik heb de indruk dat het mogelijk converteren van convertible het aandeel momenteel onder druk zet. Hoewel het volume en de handel minimaal is.
    
    lucas D
    

    In combinatie met ook nog het hele slechte sentiment vast wel, ASMI ging ook wat omlaag en ASML kon nog wel iets profiteren van de overname in de sector.
    
    Nog een klein beetje actie richting het einde op 7.03.
    
    Maar we staan pas 2 cent onder de high van het jaar.
    
    We zijn zo verwend dat dit al snel als een shock komt :)
    
    Ik ga er vanuit dat BESI allang bezig is met de convertible situatie en snel zijn recht zal uitoefenen om zo een miljoen aan rente kosten te besparen. Dat is dan toch weer mooi meegenomen.
18. [verwijderd] 4 mei 2011 18:02

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Hans Heijkers schreef op 4 mei 2011 17:43:

    [...]
    
    In combinatie met ook nog het hele slechte sentiment vast wel, ASMI ging ook wat omlaag en ASML kon nog wel iets profiteren van de overname in de sector.
    
    Nog een klein beetje actie richting het einde op 7.03.
    
    Maar we staan pas 2 cent onder de high van het jaar.
    
    We zijn zo verwend dat dit al snel als een shock komt :)
    
    Ik ga er vanuit dat BESI allang bezig is met de convertible situatie en snel zijn recht zal uitoefenen om zo een miljoen aan rente kosten te besparen. Dat is dan toch weer mooi meegenomen.
    

    Zit er nog even over na te denken maar wat ik hierboven schrijf klopt natuurlijk niet want we zijn op 7.047 gesloten en niet op 7.03 en het is 2ct onder de koers voor ex div en niet onder year high want we hebben heel even zelfs 7.25 na ex div gedaan ook al was dat heel overdreven met inlopen.
    
    Ach ja, we zien morgen wel weer.
19. lucas D 4 mei 2011 18:04

    auteur info

    • lucas D

      Lid sinds: 27 jun 2007

      Laatste bezoek: 06 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 10002

      Gegeven: 8020

    •    Aantal posts: 30.110

    Beste Hans,
    
    Het mag wel eens gezegd worden, ik vind dat je velen en mij hier uitstekend op de hoogte houd door zaken gedegen uit te leggen en anderzijds informatie te verschaffen.
    
    AB. daarvoor.
    
    Gr. lucas D
20. sremmal1 4 mei 2011 20:25

    auteur info

    • sremmal1

      Lid sinds: 14 apr 2010

      Laatste bezoek: 06 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 120

      Gegeven: 81

    •    Aantal posts: 569

    quote:

    lucas D schreef op 4 mei 2011 18:04:

    Beste Hans,
    
    Het mag wel eens gezegd worden, ik vind dat je velen en mij hier uitstekend op de hoogte houd door zaken gedegen uit te leggen en anderzijds informatie te verschaffen.
    
    AB. daarvoor.
    
    Gr. lucas D
    

    Hier ben ik het helemaal mee eens. Goed werk Hans, petje af voor je goede analyses, voor het uitgebreid graven naar moeilijk vindbare bronnen van informatie en voor de initiatieven die je neemt om het Besi-aandeel te promoten bij relevante partijen.