arreno schreef op 23 oktober 2013 10:15:
Beursblik: Nomura verlaagt koersdoel KPN
Redactie ABM Financial News - 23 oktober 2013, 10:13
Koersdoel naar 2,10 euro ondanks fundamentele waardering van 2,30 euro.
Nomura heeft het koersdoel voor KPN verlaagd van 2,40 naar 2,10 euro bij een onveranderd Neutraal advies. De analisten van Nomura menen dat beleggers na het weglopen van América Móvil weer naar de fundamentele waardering van KPN moeten kijken.
Operationeel blijft de outlook volgens de analisten uitdagend nadat het derde kwartaal geen duidelijke signalen van stabilisering gaf, ondanks de bemoedigende woorden van het management.
Vooral de concurrentiestrijd met Tele2 is volgens Nomura een heikel punt voor KPN, waardoor de gehoopte stabilisering in Nederland in 2014 er mogelijk niet komt.
Fundamenteel is KPN 2,30 euro per aandeel waard volgens Nomura, mits E-Plus daadwerkelijk wordt verkocht. De kans dat de verkoop niet doorgaat, is volgens de analisten zo'n 25 procent, het koersdoel van 2,10 euro verklarend.
KPN wint woensdag een half procent op 2,26 euro. De AEX noteert 0,6 procent lager.
Door: ABM Financial News.