martinmartin schreef op 15 juli 2014 16:28:
[...]
Niet met je eens.
Onze analysten prijzen geen enkel positief feit van tom2 in.
Kijk naar de consensus die ze afgeven omzet q2-14 235 tov q2-13 250 mio, ofwel een daling van 4%.
Ook zij erkennen dat TTT substantieel groeit alleen laten ze dat niet zien in de de afgegeven consensus. TTT q2-14 26 q2-13 20 en q1-14 25.
Men blijft vasthouden aan een marktgroei van 30% zonder oog te hebben voor de gepleegde aquisities sinds q2-13.
Daarnaast geven ze met een brutomarge van 54% aan dat zij een tweede bewijs van de transitie willen zien(meer C&S tov Hardware leidt tot hogere brutowinstmarges; tot op heden blijven ze plakken op het percentage dat reeds in 2013 is gerealiseerd).
Indien ze wel oog hadden gehad voor het transitieproces en daar in hun koersdoelen melding van hadden gemaakt was de koers de 8 euro allang overstegen en waren veel kleine aandeelhouders minder angstig.
Nu proef ik nog steeds dat velen niet geloven dat ze goud in handen hebben.
Stel nu eens dat de omzet van tom2 in het tweede kwartaal van 2014 5% stijgt tov 2013(q1 stijging 2%) naar 262 mio.
Waarbij de brutomarge oploopt naar 56% ipv 54% over heel 2013, dan heb je met een stijgende opex van 125 in 2014 ipv 120 mio in 2013 een nettowinst van ca 15 mio in het tweede kwartaal(1ste halfjaar 23 mio) en dat afgezet tegen de 8 mio winst in het tweede kwartaal 2013 en de 6 mio over het eerste halfjaar van 2013 is het ultieme bewijs dat de transitie is geslaagd en dat de mooie tijden eraan komen.
Daarnaast is het voor de analysten geen enkel probleen omdat geholpen door de shorters de koers nog ver onder de werkelijke waarde staat en de echte stijging van de beurskoers nog moet beginnen.
Het onzekere effect van 4 euro naar 5,50 euro is weegt niet op tegen de zekere stijging van 7 euro naar 15 euro na bewijslevering.
Ik ben het met je eens dat indien analysten zich ultra positief zouden hebben uitgelaten over tom2 en daardoor een koers van 8 euro nu al op de borden zou hebben gestaan er bij enigszins teleurstellende cijfers tov die hooggespannen verwachtingen de koers dan een knauw zou krijgen van 8 euro naar mogelijk 7 euro.
Nu moet je maar afwachten of de cijfers zo duidelijk zijn of we de koerssprong van 6 naar 7 euro gaan zien op de dag van de 2q cijfers.
Voor mijzelf allemaal minder interessant omdat de waarde van tom2 pas echt wordt ontsloten in de jaren 2016-2018.