*Justin* schreef op 12 november 2014 10:14:
@Pwijsneus
Het vooruitzicht op een adj. EPS van 50 cent is duidelijk aanwezig.
Kijk je naar automotive, dan is de record omzet die ze een paar jaar geleden haalden rond de 220 miljoen.
Het nu bekend gemaakte orderboek geeft zich op ongeveer eenzelfde omzet. Ik denk zelfs ruim hoger, want het orderboek begint zich nu te vullen.
Het is belangrijk om daar 1 ding bij te realiseren. Bij die 220 mio van een paar jaar geleden zat minder dan de helft content en services en tweedere hardware.
De hardware, zoals het scherm, bedroeg meer dan de helft van die omzet en bevatte amper of geen marge. Het kastje was alleen de 'drager' van de content, zoals kaarten, waar wel marge op zit. Toen de verkopen in de auto-industrie terugliepen werd de hardware zelfs verliesgevend: te lage volumes tegenover de hoge vaste kosten. Daar is dus afscheid van genomen.
In het orderboek zitten nu orders die puur en alleen over software en content gaat. Je krijgt dan dus een situatie waarbij van de 220 mio omzet, de gehele omzet een brutomarge heeft van 80%, zonder dat er elementen in zitten die de marge verlagen. Daar bovenop is ook het risico volledig verwijderd, wat je bij hardware wel had, vanwege de kosten van hardware.
Automotive, dat in de eerste jaren een negatief EBIT had, zal dus een flink beter resultaat laten zien, zelfs bij een gelijkblijvende omzet, praat je denk ik over een twee keer zo hoge brutowinst.
Dat is een 'detail' om niet te vergeten.