atitlan schreef:
Ofschoon het bedrijf in 2005 heeft teleurgesteld, is de koers overdreven afgestraft.
Probleem is dat de kosten harder zijn gestegen dan de omzet, waardoor belangrijke
kentallen zoals bruto marge achteruit zijn gegaan.
Van belang is dat Covad vooral recent extra kosten heeft gemaakt voor omvangrijke proeven m.b.t Voice Optimized Acess en Wimax.
Dit zijn kansrijke zaken. Bij VOA is er een kans dat Elink grootschalig deze techniek adopteert, daarover is al het nodige gepubliceerd.
Verder denk ik dat de waarde van de assets (het meest omvangrijke ADSL netwerk van
de VS alsmede een prijswinnend VoIP product voor de kleinzakelijke markt) het
neerwaartse risico sterk beperken. Op de huidige waardering van slechts 200 miljoen
dollar is Covad natuurlijk een buitengewoon koopje voor grote jongens als b.v. AOL of
Elink die met smart om een platform verlegen zitten om hun snel afnemend bestand aan
analoge klanten een alternatief te bieden.
Last but not least is het institutionele aandeel dat gemeld is (de opname in de Amex
leidde tot aanvullende meldingsplicht) sterk toegenomen.
Zie de staafdiagrammen op
www.nasdaq.com/asp/Holdings.asp?symbo... Fidelity is met bijna 24 miljoen stukken de belangrijkste houder, dat is goed nieuws.