Kendrion NL0000852531

Scherpere strategie Kendrion

1. [verwijderd] 8 december 2007 10:31

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Bron: Beleggers Belangen
   
   Nu Kendrion de divisie Automotive Materials heeft verkocht, kan het bedrijf zich verder concentreren op groeier Electromagnetics.
   Kendrions divisie Automotive Materials (AM) verkocht onderdelen aan de (vracht-)auto-industrie, een cyclische sector met margedruk. De resultaten lieten de afgelopen jaren te wensen over. AM wordt nu onder meer aan het management verkocht, voor €35 mln. Kendrion neemt een boekverlies van €10 mln, maar de balans kan dat wel hebben.
   
   Electromagnetics (elektromagne-ten voor liften, deuren en robots) is met 60% van de groepsomzet van circa €600 mln de grootste en meest rendabele activiteit van Kendrion en deze werd onlangs versterkt met de aankoop van de Duitse collega Linnig, dat andere marktsegmenten en regionale markten bedient. Linnig is dus een welkome aanvulling, die €40 mln omzet toevoegt en volgens analisten van SNS een uitstekende marge behaalt.
   
   Kendrion, dat ook distributeur van kunststof is (het bedrijf Vink) wordt minder cyclisch, beter winstgevend en kan ook sneller groeien. De markt voor elektromagneten groeit rond 10% per jaar. Verdere acquisities zijn waarschijnlijk. Wellicht wordt op termijn Vink afgestoten.
   
   Beter bedrijfsresultaat
   De verkoop van Automotive en de acquisitie van Linnig waren hard nodig. Het vertrouwen van beleggers kreeg een knauw door een winst over het derde kwartaal van €1,9 (2,7) mln, na een goede start van 2007. De directie verwacht dit jaar een enigszins beter bedrijfsresultaat dan over 2006. Onze winsttaxatie is een onveranderde winst per aandeel van €1,40.
   
   In 2008 moet de doorbraak komen. Door de aangescherpte strategie en Linnig moet de winst naar minstens €1,75 per aandeel kunnen. De aandelenkoers van €18,70 reflecteert het groeiperspectief onvoldoende.
   
   Dat is begrijpelijk, want Kendrion moet de verwachtingen met harde cijfers waarmaken. Terugwinnen van vertrouwen vergt altijd geduld. Voor de korte termijn blijft ons advies daarom ‘houden’, het langetermijnadvies blijft ‘kopen’.
   
   Tekst: Berend Izaks, 30 november 2007
   
   mvg, John
   
2. [verwijderd] 27 december 2007 21:24

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Volgens mij hangt er nog steeds een boete boven het hoofd van Kendrion van 30 miljoen vd EU ,of is daar al iets over bekend ?
   
   groet
3. [verwijderd] 27 december 2007 23:07

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Dezoeker schreef:

   Volgens mij hangt er nog steeds een boete boven het hoofd van Kendrion van 30 miljoen vd EU ,of is daar al iets over bekend ?
   
   groet
   

   www.dft.nl/bedrijven/kendrion/1027157...