gerrit 69 schreef op 9 mei 2013 18:26:
[...]
Nou nou, dat zijn wel een hele boel vragen.
AMG is behoorlijk cyclisch en dat heeft het bedrijf tot schade en schande ondervonden, toen de CEO Heinz Schimmelbusch begin 2012 nog behoorlijk positief was, maar in juli 2012 zijn positieve prognose flink benedenwaarts moest bijstellen.
Verder heeft AMG met haar belang in Timminco in de jaren 2009 en 2010 behoorlijk af moeten schrijven.
Timminco werd in 2007 plotseling een hype, doordat zij grondstof leverde voor zonnecellen.
Na 2008 ging het weer snel bergafwaarts met Timminco, omdat men totaal niet meer kon concurreren met de dumppraktijken van China.
Het belang wat AMG in Timminco had opgebouwd, is hierdoor verdampt en volledig afgeschreven.
Van een topkoers rond de € 66,00 heeft het aandeel AMG hierdoor toen een dieptepunt gemaakt rond de € 3,70
Door al deze slechte jaren heeft AMG ook geen kans gezien om dividend uit te keren, maar daar moet je het aandeel ook niet voor kopen.
Met een aantrekkende economie heb je wel grote kans, dat AMG weer een mooie turn-around kan gaan maken in haar winstcijfers en met slechts 27 miljoen genoteerde aandelen op de beurs is daarmee de kans om weer fors te stijgen aan het toenemen.
De intrinsieke waarde van AMG staat zo ongeveer tussen de € 5,80 en € 6,00 en dat sterkt mij in het idee, dat het risico om weer fors te dalen erg klein is met een AEX op 359 en een Dow Jones boven de 15000.
Het is een kwestie van geduld hebben bij dit aandeel en bij het minst geringe positieve nieuws rond AMG is het kassa.
Een overname bod zie ik niet zo snel gebeuren, omdat het bedrijf een aantal jaren geleden een beschermingswal heeft aangelegd om een vijandige overname te voorkomen, hoewel onze CEO Heinz nog wel eens achter zijn hoofd zal krabben bij een mooi overnamebod.
Alles is per slot van rekening te koop.
Na 4 jaar sukkelen word het dus eens tijd voor een mooi koers-herstel voor het aandeel AMG.
Ik ben er klaar voor.
Groet van Gerrit