Perpetuals, Steepeners Terug naar discussie overzicht

IKB perps, Hybrid Raising & Capital Raising

1. shaai 17 maart 2017 17:25

   auteur info

   • shaai

     Lid sinds: 29 jul 2005

     Laatste bezoek: 03 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 399

     Gegeven: 1026

   •    Aantal posts: 4.326

   ze hebben dus 86.2% (across the
   Notes).
   
   ca 13,8% staat nog uit (across the Notes). Was het totaal uitstaande nou 300mln? Dan staat er dus zeer waarschijnlijk nog ruim 30mln uit.
   
   Je hebt ze in de tender verkocht? Dat was tegen 20%, hoe kom je bij 19,7% Kosten? Of vlak voor of na de tender verkocht?
   
   www.dgap.de/dgap/News/corporate/lsf-r...
   
   Nachricht vom 03.03.2016 | 14:15
   LSF6 Rio S.à r.l. announces the completion and final results of its cash tender offer for the Hybrid Notes and Capital Notes
   
   LSF6 Rio S.à r.l. / Key word(s): Miscellaneous
   
   03.03.2016 14:15
   
   Dissemination of a Corporate News, transmitted by DGAP - a service of EQS
   Group AG.
   The issuer / publisher is solely responsible for the content of this
   announcement.
   
   NOT FOR RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION TO ANY U.S. PERSON (AS DEFINED
   IN REGULATION S UNDER THE U.S. SECURITIES ACT OF 1933, AS AMENDED) OR IN OR
   INTO OR TO ANY PERSON LOCATED OR RESIDENT IN OR AT ANY ADDRESS IN THE
   UNITED STATES OR TO ANY PERSON LOCATED OR RESIDENT IN ANY OTHER
   JURISDICTION WHERE IT IS UNLAWFUL TO DISTRIBUTE THIS PRESS RELEASE AND THE
   TENDER OFFER MEMORANDUM (AS DEFINED BELOW)
   
   LSF6 Rio S.à r.l. announces the completion and final results of its cash
   tender offer for the Hybrid Notes and Capital Notes
   
   Luxembourg, 3 March 2016. On 13 January 2016, LSF6 Rio S.à r.l., Luxembourg
   (the "Purchaser"), launched its offer to the holders of the notes issued by
   Hybrid Raising GmbH (ISIN DE000A0AMCG6, "Hybrid Notes") and the notes
   issued by Capital Raising GmbH (ISIN DE0007490724, "Capital Notes")
   (together the "Notes") to purchase for cash any and all of the Notes at a
   purchase price of 20% of the nominal value of the Notes (the "Offer"). The
   original offer deadline, scheduled for 2 February 2016, 4.00 p.m. (CET)
   (the "Original Offer Deadline"), had been extended by the Purchaser until
   29 February 2016, 4.00 p.m. (CET) (the "Extended Offer Deadline").
   
   As at 6.00 p.m. (CET) on 2 March 2016, being the end of the re-booking
   period following the Extended Offer Deadline, the Purchaser had received
   acceptances of the Offer for Notes with an aggregate nominal value of EUR
   177,270,700 (across the Notes). As a result, the Purchaser's holding in the
   Hybrid Notes and Capital Notes will upon settlement of the acceptances
   received during the extended offer period increase to 86.2% (across the
   Notes).
   
   All valid acceptances of the Offer submitted after the Original Offer
   Deadline and prior to the Extended Offer Deadline will be settled on 7
   March 2016. All valid acceptances of the Offer submitted prior to the
   Original Offer Deadline have been settled on 9 February 2016.
   
   The Purchaser does not further extend the Offer and does not plan to make
   new offers to the holders of the Notes.
   
   THE JOINT DEALER MANAGERS
   
   BNP Paribas
   10 Harewood Avenue
   London NW1 6AA
   United Kingdom
   Attention: Liability Management Group
   
   Email: liability.management@bnpparibas.com
   
   Tel.: +44 (0) 20 7595 8668 (English language)
   Tel.: +49 (0) 69 7193 6777 (German language)
   
   Merrill Lynch International
   2 King Edward Street
   London, EC1A 1HQ
   United Kingdom
   Attention: Liability Management Group
   
   Email: DG.LM_EMEA@baml.com
   Tel.: +44 (0) 20 7996 8496 (English language)
   Tel.: +44 (0) 20 7996 1103 (German language)
   
   THE TENDER AGENT
   
   BNP Paribas Securities Services S.C.A
2. zeurpietje 20 april 2017 10:05

   auteur info

   • zeurpietje

     Lid sinds: 04 dec 2008

     Laatste bezoek: 03 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 916

     Gegeven: 605

   •    Aantal posts: 3.414

   dit bericht kreeg ik van IKB. dit zijn niet de leningen die ik heb. ik heb de funding trust II
   
   NOT FOR RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION TO ANY U.S. PERSON (AS DEFINED IN REGULATION S UNDER THE U.S. SECURITIES ACT OF 1933, AS AMENDED) OR IN OR INTO OR TO ANY PERSON LOCATED OR RESIDENT IN OR AT ANY ADDRESS IN THE UNITED STATES OR TO ANY PERSON LOCATED OR RESIDENT IN ANY OTHER JURISDICTION WHERE IT IS UNLAWFUL TO DISTRIBUTE THIS PRESS RELEASE.
   
   Tender offer to the holders of the Capital Raising Notes and the Hybrid Raising Notes
   
   [Düsseldorf, 20 April 2017] IKB Lux Beteiligungen S.à r.l. (the “Offeror”) hereby informs the holders of the notes issued by Capital Raising GmbH (ISIN DE0007490724, “Capital Notes”) and of the notes issued by Hybrid Raising GmbH (ISIN DE000A0AMCG6, “Hybrid Notes”) – together the “Notes” – of its offer to purchase any and all of the Notes at the purchase price of 20% of the nominal value pursuant to the terms and subject to the conditions set out in the Tender Offer Memorandum dated 20 April 2017.
   
   The tender offer begins today, on 20 April 2017 and will expire on 10 May 2017 at 16:00 hours/4 p.m. (CEST), unless extended.
   
   In 2002, Capital Raising GmbH issued the Capital Notes with a total volume of € 200 million in order to refinance its silent partnership in the commercial enterprise of IKB AG to which it subscribed in the same amount. In 2004, Hybrid Raising GmbH issued the Hybrid Notes with a total volume of € 200 million in order to refinance its silent partnership in the commercial enterprise of IKB AG to which it subscribed in the same amount. The Notes have economically participated in losses of IKB AG and last received interest payments in July 2007. Pursuant to the terms and conditions of the Notes, there is no payment of arrears of unpaid interest.
   
   The silent participations (Stille Beteiligungen) in IKB AG have been written down to € 0.00 in the balance sheet of IKB AG as at 31 March 2012 and have not been written up since. Interest payments on the Notes depend on profit participation payments on the silent participations of the issuers in IKB AG and such profit participation payments are in turn only resumed after the silent participations have been fully written up again.
   
   The tender offer is made pursuant to the terms and subject to the conditions of the Tender Offer Memorandum dated 20 April 2017, which can be obtained free of charge from the Tender Agent at the address below. Expected settlement date of the tender offer is 15 May 2017.
   
   To accept the Tender Offer, noteholders must deliver their declaration of acceptance to their custodian bank at which or the direct participant through which they hold their Notes by the tender offer deadline. Noteholders who need assistance with respect to the acceptance of the tender offer should contact the Dealer Manager at the address below or their custodian bank. The relevant deadline set by the noteholder's custodian bank or the direct participant (as applicable) through which noteholders hold any Notes or by Clearstream Banking AG, Frankfurt am Main, and/or Clearstream Banking S.A., Luxembourg, and/or Euroclear Bank SA/NV may be earlier than the deadline specified above.
   
3. shaai 20 april 2017 10:40

   auteur info

   • shaai

     Lid sinds: 29 jul 2005

     Laatste bezoek: 03 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 399

     Gegeven: 1026

   •    Aantal posts: 4.326

   er was dus 400m uitgegeven en er staat nu nog ruim 50 uit.
   www.ikb.de/GetDocument?newsGuid=06a86...
   Het veraast me toch een beetje dat ze het nog eens proberen, en dan tegen dezelfde 20% weer.
   
   @Zeurpietje, dan had ik nu eerder een tender verwacht op jouw funding trust II?
   hadden ze jou persoonlijk gemaild? Dat verbaast me dan ook.
4. zeurpietje 22 april 2017 17:37

   auteur info

   • zeurpietje

     Lid sinds: 04 dec 2008

     Laatste bezoek: 03 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 916

     Gegeven: 605

   •    Aantal posts: 3.414

   quote:

   shaai schreef op 20 april 2017 10:40:

   er was dus 400m uitgegeven en er staat nu nog ruim 50 uit.
   www.ikb.de/GetDocument?newsGuid=06a86...
   Het veraast me toch een beetje dat ze het nog eens proberen, en dan tegen dezelfde 20% weer.
   
   @Zeurpietje, dan had ik nu eerder een tender verwacht op jouw funding trust II?
   hadden ze jou persoonlijk gemaild? Dat verbaast me dan ook.
   

   je kunt je op de site van IKB registreren zodat je alle persberichten ontvangt.
5. zeurpietje 12 mei 2017 13:39

   auteur info

   • zeurpietje

     Lid sinds: 04 dec 2008

     Laatste bezoek: 03 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 916

     Gegeven: 605

   •    Aantal posts: 3.414

   IKB isin XS0194701487 vandaag +11%
   geen nieuws van IKB zelf.
   commentaar in de markt is dat IKB wordt meegezogen in de totale gekte op de CSM-markt.
   laatste uitspraak van IKB is nog steeds dat men verwacht in 2019 weer rente te kunnen gaan betalen. 10 yrs csm_-5bp= 0.75% zou dus een rendement geven van 2.2%
   Vergelijkbare leningen zoals ING en Aegon doen rond de 1.2% let wel op!!!! allemaal achtergesteld perpetueel papier!!!!
   
6. zeurpietje 12 mei 2017 14:40

   auteur info

   • zeurpietje

     Lid sinds: 04 dec 2008

     Laatste bezoek: 03 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 916

     Gegeven: 605

   •    Aantal posts: 3.414

   heb de helft verkocht. bij binck lukt dit niet via de beurs in amsterdam. je moet telefonisch opdracht geven ze in frankfurt te verkopen.
   www.finanztreff.de/kurse_einzelkurs_b...
7. shaai 12 mei 2017 17:11

   auteur info

   • shaai

     Lid sinds: 29 jul 2005

     Laatste bezoek: 03 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 399

     Gegeven: 1026

   •    Aantal posts: 4.326

   www.ikb.de/GetDocument?newsGuid=97269...
   
   ze hebben nu 87,9% over Capital en Hybrid Raising samen.
   ze hadden 86,2%, zie: shaai 17 mrt 2017 om 17:25
   
   dus 1,7% heeft getenderd voor 20%, dat is dus ca 7mln nominaal. Op zich gek ook, want er werd op de beurs meer geboden dan 20%.
8. zeurpietje 12 mei 2017 19:29

   auteur info

   • zeurpietje

     Lid sinds: 04 dec 2008

     Laatste bezoek: 03 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 916

     Gegeven: 605

   •    Aantal posts: 3.414

   voordat IKB een dividend aan de eigenaar kan gaan betalen moeten de afgewaardeerde obligaties weer allemaal worden opgewaardeerd naar 100% vandaar dat ze deze graag in eigen bezit willen hebben. dat geld overigens niet voor de XS0194701487 die is nooit afgewaardeerd geweest. een tenderbod is dus voor deze obligatie niet noodzakelijk.
   Voor shaai is dit natuurlijk oud nieuws maar weet niet of er nog meer personen op dit forum zitten die hier wat aan hebben.
9. shaai 16 mei 2017 22:00

   auteur info

   • shaai

     Lid sinds: 29 jul 2005

     Laatste bezoek: 03 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 399

     Gegeven: 1026

   •    Aantal posts: 4.326

   Zeurpietje,een bod is wel nuttig voor IKB, omdat ze nog voor een liability van 100 in de boeken staan, een lagere terugkoop , via tender bijv, levert een boekwinst op. Ze hebben ook al eerder geprobeerd deze te tenderen.
   
   Vorige week ging de IKB trust preferred (Tier 1 perp) omhoog van ca 40 naar 45. Dat verbaasde mij ook.
   Maar ik kon daar eerst weinig/niets over vinden, totdat ik bij BondBoard kwam:
   
   Ik denk dat denjump van 40 naar 45 komt door de opmerking van DanteAllemis (vaak een goed geinoformeerde poster daar ), die voorrekent dat hij een tender van 61% verwacht, obv een (imo tot hu toe vrij obscure) IKB publicatie, die imo gemaakt is in kader van het squeeze mechanisme voor de aandelen, waarbij staat dat IKB door terugkoop zoveel miljoen winst verwacht te maken (inkoop onder par). Elders in de link komt een ander tot een verwacht bod van 60%
   
   In een comment op het forum wordt genomed: uiterlijk 2019.
   Ik verwacht wel eerder: ze hebben nu zojuist voor de tweede keer een tender gedaan om wat Hybrid Raising en Capital Raising terug te kopen.
   
   Ook heeft IKB een Noteholder Identification uitgedaan voor deze XS0194701487
   
   Ik denk dat ze haast krijgen (hopelijk omdat een verkoop eraan komt voor mijn Hybrids), en anders omdat het nu de markt is om te verkopen.
   
   Risico voor dezen, waarom ik ze ook niet eerder heb gekocht, is dat de Hybrid tender niet hebben verhoogd (tweede bod ook weer op 20%)en in het verleden ook 2x een te lage tender deden voor deze XS0194701487.
   Risico dus dat ze weer een zuinige tender op 40-45% doen. IKB doet graag trucjes. Maar dat doc met die verwachte profit op de tender is wel een mooie.
   
   Disclaimer: ik heb ze dus gekocht
   
10. shaai 26 mei 2017 16:38

    auteur info

    • shaai

      Lid sinds: 29 jul 2005

      Laatste bezoek: 03 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 399

      Gegeven: 1026

    •    Aantal posts: 4.326

    Stijging zet door, handel boven 49% vandaag
11. shaai 1 juni 2017 16:59

    auteur info

    • shaai

      Lid sinds: 29 jul 2005

      Laatste bezoek: 03 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 399

      Gegeven: 1026

    •    Aantal posts: 4.326

    soort van tender wordt idd gemaakt: 55% bod, bestaande uit 15% (150 v 1000eur nominaal) in cash, en daarbovenop krijg je (soort van omruil) voor 40% (400nominaal v 1000 eur) een 4,5% 2022 sub bondje (note):
    
    The Distribution
    Per each €1,000 liquidation amount of Securities (x) a cash payment
    of at least €150 and (y) IKB Subordinated Notes (as defined below)
    with a principal amount of at least €400.
    
    The total consideration paid by the Bank in exchange for the sole beneficial interest in the Merger Trust
    shall be a cash amount of at least €60,000,000 and a new subordinated debt security of the Bank (the “IKB
    Subordinated Notes”) issued under its debt issuance program dated as of 25 August 2016, as supplemented most
    recently by Supplement No. 2 dated as of 7 April 2017 with an aggregate principal amount of at least €160,000,000
    and an interest rate of 4.5% (payable annually), a maturity date of 23 July 2022 and German law as the governing
    law (the “Consideration”). The base prospectus, supplements and final terms can be accessed at www.ikb.de,
    subject to distribution and access restrictions.
12. shaai 1 juni 2017 17:01

    auteur info

    • shaai

      Lid sinds: 29 jul 2005

      Laatste bezoek: 03 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 399

      Gegeven: 1026

    •    Aantal posts: 4.326

    soort van tender wordt gemaakt:
    
    The Distribution Per each €1,000 liquidation amount of Securities (x) a cash payment
    of at least €150 and (y) IKB Subordinated Notes (as defined below)
    with a principal amount of at least €400.
    
    met een 4,5% 2022 bondje (note)
    
    ik heb de laat gekocht tot (maar niet tot en met) 50,40
13. shaai 1 juni 2017 17:58

    auteur info

    • shaai

      Lid sinds: 29 jul 2005

      Laatste bezoek: 03 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 399

      Gegeven: 1026

    •    Aantal posts: 4.326

    www.dgap.de/dgap/News/corporate/conse...
    
    www.ikb.de/en/investor-relations/fixe...
    
    
14. shaai 1 juni 2017 22:29

    auteur info

    • shaai

      Lid sinds: 29 jul 2005

      Laatste bezoek: 03 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 399

      Gegeven: 1026

    •    Aantal posts: 4.326

    De Duitsers hebben het vanavond ook doorgekregen:
    
    www.bondboard.de/forum/showthread.php...
    
    DanteAllemis:
    Heute 20:18
    AW: Ikb
    Die sind schlau!
    
    Sie schlagen Verschmelzung FT-Gesellschaft auf die IKB vor. Da soll einfache Mehrheit reichen. Es soll geben mindestens 15% Cash und mindestens 40% in neuen subs (4,5% wohl LT2 bis 2022).
    
    En degenen die het ons/mij brachten profiteren dus ook mee:
    In jedem Fall Bingo für alle Fundingsmitfahrer hier im BB ??
    
    
15. shaai 2 juni 2017 09:58

    auteur info

    • shaai

      Lid sinds: 29 jul 2005

      Laatste bezoek: 03 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 399

      Gegeven: 1026

    •    Aantal posts: 4.326

    en de Hybrid en Capital Raising nu ook in beweging met hogere trades op 28 en 26%, en ook de grotere partij bij de hogere biedingen
16. zeurpietje 2 juni 2017 12:04

    auteur info

    • zeurpietje

      Lid sinds: 04 dec 2008

      Laatste bezoek: 03 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 916

      Gegeven: 605

    •    Aantal posts: 3.414

    dat heb je mooi gedaan Shaaj. ik zit er al vanaf dec, 2012 in en heb onlangs de helft verkocht op 45.
    zie nu geen reden de rest te verkopen op deze prijs.
    stel: per 1.000 eur 150 en 400 4.5% obl.per 2022
    in de markt renderen dergelijke kortlopende achtergestelde leningen heel grof gezegd rond de 3.5%. dit betekend een koers voor de nieuwe IKB van ongeveer 104.5
    150+(400*104.5%)=568 of te wel een koers van 56.80%
    
    de 9% DeltaLloyd(nu dus nat.ned) per 2022 rendeerd 2.25%
    dan wordt de koers van de nieuwe IKB uit op ongeveer 111%
    dat geeft dan een uitkomst van 150+(400*111%)=594 een koers dus va 59,4%
    tevens is het een tender dus kunnen de eur 150 cash en de eur 400 obl. ook wat hoger uitkomen.
    nadat ik veel te vlug heb verkocht op het bod van de IKB hybr, raising n.l. op 19(nu 28) laat ik deze stukken maar nog even liggen.
    
17. shaai 2 juni 2017 12:31

    auteur info

    • shaai

      Lid sinds: 29 jul 2005

      Laatste bezoek: 03 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 399

      Gegeven: 1026

    •    Aantal posts: 4.326

    Ik kan me wel voorstellen dat een achtergestelde IKB het minder doet dan Dl/NN, maar ik hoop dat na deze tender ook de verkoop van IKB weer dichter bij is: dat zou de sub Notes IKB 2022 ook geen kwaad doen, maar vooral voor mij: voro mijn Hybrids: de (hogere) couponnen daarop worden niet later uitbetaald dan eventuele couponnen op deze IKB Trusts, dus ik wil er minstens ook 55% voor hebben, en bij verkoop IKB aan een bank als BNP zouden ze nog wel hoger kunnen gaan. Deze trust had ik echter specifiek voor het ritje en heb ik vanochtend de laatste pluk er op 54,75% weer uitgedaan. Met de Hybrid tender had ik helaas ook voor kleine helft meegedaan op 20%.
18. shaai 1 juli 2017 12:25

    auteur info

    • shaai

      Lid sinds: 29 jul 2005

      Laatste bezoek: 03 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 399

      Gegeven: 1026

    •    Aantal posts: 4.326

    Fyi
    mobile.reuters.com/article/idUSL8N1JQ1FO
    
19. zeurpietje 5 juli 2017 10:26

    auteur info

    • zeurpietje

      Lid sinds: 04 dec 2008

      Laatste bezoek: 03 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 916

      Gegeven: 605

    •    Aantal posts: 3.414

    @shaai.
    ben op vakantie waar ik niet echt goed internet heb. zie dat de biedingen voor de IKBb funding trust II weg zijn. heb jij nog iets gehoord over het tenderbod. heb van Binckbank hieromtrend niks vernomen.
20. shaai 5 juli 2017 18:14

    auteur info

    • shaai

      Lid sinds: 29 jul 2005

      Laatste bezoek: 03 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 399

      Gegeven: 1026

    •    Aantal posts: 4.326

    quote:

    zeurpietje schreef op 5 juli 2017 10:26:

    @shaai.
    ben op vakantie waar ik niet echt goed internet heb. zie dat de biedingen voor de IKBb funding trust II weg zijn. heb jij nog iets gehoord over het tenderbod. heb van Binckbank hieromtrend niks vernomen.
    

    Dat bod /fusie daar is voorgestemd , en daarmee verbindend voor alkes van die ikb trust serie (er is trust 1 en trust 2)
    Die SERie trust bestaat niet meer en iedereen heeft daarvoor ipv 150 cash en 400 nominaal vd nwe 4,5% sub. Week geleden deed die 102% las ik.