DiCoFlow schreef op 13 mei 2019 13:45:
[...]
Beste AD,
Hierbij mijn goedbedoelde reactie, omwille van de duidelijkheid wat scherp gesteld.
Laat ik beginnen met een verrassing:
Ik zal mijn vragen over Simply Wallstreet niet herhalen. Daar krijg ik toch geen antwoord op.
Wat je onnodige verdachtmakingen van SimplyWallstreet betreft:
Op de website van SimplyWallstreet is alle info te vinden, de gebruikte formules, de gebruikte parameters en een verantwoording van waarom men bij Altice juist deze formules gebruikt. Tevens kan je hier lezen dat de input afkomstig is van meer dan 10 S&P Global- analisten.
Dus: waarom al die verdachtmakingen en beschuldigingen aan SW?
Met een klein beetje analytisch vermogen(de wiskundig vorm)) kan je eenvoudig berekenen / analyseren dat het door jou verguisde waarderingsverschil geheel transparant is en bovendien valt na te rekenen.
(een gewijzigde intrestvoet bijvoorbeeld, kan bij een DCF berekening tot relatief grote verschillen leiden).
Voortaan aub gewoon even checken voordat je hier onzin verkondigd. Of als dat teveel werk is, onthoud je dan van ongefundeerd commentaar.
- Meer dan 50% van de balans van Altice bestaat uit moeilijk te waarderen immateriele activa en goodwill
In het jaarverslag wordt de waarderingsmethode van al deze posten beschreven.
Als je begrijpt wat daar staat, dan kan je ervan uitgaan dat de daar vermelde waarde niet hoger is dan de reële waarde.
Overige puntenWaarom je steeds wat andere losstaande andere punten noemt, ontgaat me eerlijk gezegd.
Wat maakt het in vredesnaam uit of het boekhoudkundige vermogen negatief is? Of hoe hoog de het vreemde vermogen is? (De "schuld") Een momentopname van de netto cashflow - op zich - ook helemaal niets over de waarde van een bedrijf.
Of ze nu feitelijk juist zijn of niet, wat maakt het uit?
De teneur van jouw posts is steeds:
- Altice staat veel te hoog gewaardeerd;
- een faillissement voor Altice is onvermijdelijk;
Ik heb nog nooit van jou hand een verbindend verhaal gezien waaruit blijkt dat het faillissement op basis van de vermelde "feiten" onvermijdelijk is.
Dus met andere woorden zijn de vermelde "feiten" volledig en relevant?
Samenvattend:- Geen ondersteunende berekening
- Laat staan een bijbehorende analyse
Conclusie: Stemmingmakerij!