NX FILTRATION NL0015000D50

Forum NX Filtration geopend

1. Repelsteeltje 30 augustus 2023 11:39

   auteur info

   • Repelsteeltje

     Lid sinds: 14 jan 2022

     Laatste bezoek: 02 jun 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 71

     Gegeven: 118

   •    Aantal posts: 134

   quote:

   domin8tor schreef op 29 augustus 2023 08:51:

   Inventory is omhoog gelopen van 6,3mln (eind 2022) naar 12,8mln (nu). Dit lijkt er op te duiden dat ze dan inderdaad wel productie hebben gedraaid, maar niet tijdig hebben weten te verkopen. Wat ik mij dan wel afvraag, als dat niet lukt met deze volumes, hoe kom je straks weg met 50k modules (versus huidige 10k module runrate). Er kan natuurlijk een periode inzitten slechte timing en weinig herhalingsvraag, daar houden we het dan op. Ze werken ondertussen namelijk wel met de grotere namen, ook in Azië. Wel is de kans op een emissie hoger geworden door dit nieuws (was het al ten tijde van de waarschuwing begin juli) omdat ze dit jaar dus flink minder omzet draaien.
   

   Dat zat ik me ook af te vragen en was reden om op het forum te kijken voor inzichten.
   
   Onderstaande is hoe ik er naar kijk
   
   Kengetallen
   

   • In 2022 zijn 2.569 modules.
   • In 2022H2 zijn er 1.200 modules (dNF en UF) verkocht
   • In 2023H1 zijn er 1.097 modules (dNF en UF) verkocht.

   
   
   Een membraan/module kost tussen de € 2.500 en € 4.000. Ik zelf reken met ruw € 3.310 per membraan/module.
   
   Dan kom ik op:
   
   1. 2022: 2.569 modules x € 3.310 moduleprijs = € 8,5 mln omzet en dit was ook de omzet in 2022
   
   2. 2023H1 zijn er 1.097 modules verkocht.
   
   Stel dat er in 2023H2 1.200 modules worden verkocht (ik zie niet in waarom dit sterk zou verbeteren), dan kom ik voor 2023:
   (1.097+1200) x € 3.310 = € 7.6 mln omzet
   
   € 7.6 mln omzet voor 2023 is veel lager dan de opgegeven bandbreedte € 10 mln en € 14 mln door NX Filtration.
   
   Dan is de vraag wat er in de pipeline zit en waarvan ze hopen dat die door gaan. Persoonlijk lijkt mij € 8 mln omzet meer realistisch.
   
   De reden dat ik de omzet lager zet komt door de volgende quote:
   "De onderneming zei vertraging te ondervinden in de omzetgroei vanwege langere doorlooptijden om pilotprojecten om te zetten in volwaardige projecten. Onder meer de doorlooptijden van vergunningen, langere besluitvormingsprocessen en engineering liggen hier volgens de onderneming aan ten grondslag."
   
   M.a.w. In de meer Westerse landen te maken krijgt met meer procedures en besluitvormingsprocessen. Dit is een risico.
   Mij lijkt 2.297 te verkopen modules voor 2023 plausibel. Ik zie geen reden waarom het aantal verkochte modules omhoog gaat 2023.
   
   Dit betekent tevens dat je 2023 en mogelijk 2024 ruimschoots af kunt met de fabriek in Enschede.
   
   En dan verbaas ik me eigenlijk over de volgende quote van 29-09 op IEX:
   "De outlook voor de middellange termijn bleef wel intact. In 2025 kan de EBITDA van NX volgens zakenbank Kempen boven nul uitkomen en in 2027 tussen de 60 en 65 miljoen euro liggen."
   
   Waar is dit op gebaseerd? NX Filtration heeft straks initieel wel de capaciteit voor 50k+ aan modules, maar als ze die niet kunnen verkopen. Het zou in 2027 ook straks 30 miljoen aan omzet kunnen zijn. Dat is dan nog steeds 9.062 modules die in Enschede hadden kunnen worden geproduceerd.
   
   Mis ik hier iets in mijn berekening/afleiding?? Er is een behoorlijke rampup nodig aan sales wil je in 2027 op € 30 mln omzet zitten.
   
   Kan iemand feedback geven?
2. Ad v Tuur 30 augustus 2023 13:22

   auteur info

   • Ad v Tuur

     Lid sinds: 28 jun 2023

     Laatste bezoek: 09 jan 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 5

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 6

   De outlook van Kempen is dat de EBITDA in 2027 tussen 60-65 mln kan liggen; bij een ebitda marge van ca 30% (aanname van mijn kant, NX heeft nadrukkelijk het doel om een tov sector bovengemiddelde performance te realiseren) betekent dat een omzet van ca 200 mln; obv de door jou berekende 3300/filter zouden dat ca 60k filters zijn.
   
   In de bestaande faciliteiten kunnen ze max 10k filters maken (al vaker is benoemd dat ze nog niet in staat zijn die capaciteit af te zetten). De nieuwe fabriek moet aanvankelijk 50k filters gaan maken met een gefaseerde step-up naar 120k stuks.
   
   Kempen gaat er dus nog steeds van uit dat, ondanks de actuele sterk tegenvallende omzetontwikkeling, ze binnen 3-4 jaar de conversie van pilots naar full scale commerciële projecten zullen/kunnen realiseren. Time will tell.....
3. Repelsteeltje 30 augustus 2023 14:59

   auteur info

   • Repelsteeltje

     Lid sinds: 14 jan 2022

     Laatste bezoek: 02 jun 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 71

     Gegeven: 118

   •    Aantal posts: 134

   quote:

   Ad v Tuur schreef op 30 augustus 2023 13:22:

   De outlook van Kempen is dat de EBITDA in 2027 tussen 60-65 mln kan liggen; bij een ebitda marge van ca 30% (aanname van mijn kant, NX heeft nadrukkelijk het doel om een tov sector bovengemiddelde performance te realiseren) betekent dat een omzet van ca 200 mln; obv de door jou berekende 3300/filter zouden dat ca 60k filters zijn.
   
   In de bestaande faciliteiten kunnen ze max 10k filters maken (al vaker is benoemd dat ze nog niet in staat zijn die capaciteit af te zetten). De nieuwe fabriek moet aanvankelijk 50k filters gaan maken met een gefaseerde step-up naar 120k stuks.
   
   Kempen gaat er dus nog steeds van uit dat, ondanks de actuele sterk tegenvallende omzetontwikkeling, ze binnen 3-4 jaar de conversie van pilots naar full scale commerciële projecten zullen/kunnen realiseren. Time will tell.....
   

   Ik maakte een fout. Ik had als omzet van van Kempen 60 en 65 miljoen euro gerekend, waar dit getal als EBITDA is genoemd. Die 60k aan verkochte modules in 2027 lijkt mij uitdagend. Dat zijn heel veel full-scale projecten en replacements van modules
4. mercurius-adept 31 augustus 2023 11:09

   auteur info

   • mercurius-adept

     Lid sinds: 11 feb 2008

     Laatste bezoek: 02 jun 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1568

     Gegeven: 3628

   •    Aantal posts: 5.886

   quote:

   Repelsteeltje schreef op 30 augustus 2023 14:59:

   [...]
   
   Ik maakte een fout. Ik had als omzet van van Kempen 60 en 65 miljoen euro gerekend, waar dit getal als EBITDA is genoemd. Die 60k aan verkochte modules in 2027 lijkt mij uitdagend. Dat zijn heel veel full-scale projecten en replacements van modules
   

   Verhelderend: lijkt me mooie vraag voor die Q&A met NX, ter bevestiging?
5. voda 1 september 2023 08:59

   auteur info

   • voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 02 jun 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 83709

     Gegeven: 21163

   •    Aantal posts: 367.034

   M&G kleiner in NX Filtration
   
   Kapitaalbelang onder meldingsgrens.
   
   (ABM FN-Dow Jones) M&G heeft een kleiner belang in NX Filtration gemeld. Dit bleek uit een melding in het kader van de Wet op het financieel toezicht, gedateerd op 30 augustus 2023.
   
   M&G meldde een kapitaalbelang van 2,82 procent met een stemrecht van eveneens 2,82 procent. Dit belang wordt middellijk reëel gehouden.
   
   M&G meldde op 28 september 2021 nog een kapitaalbelang van 4,95 procent.
   
   Wet op het financieel toezicht
   
   De melding valt onder de Wet melding zeggenschap, die sinds 1 januari 2007 onder de overkoepelende Wet op het financieel toezicht valt. Volgens deze wet moeten aandeelhouders met een belang groter dan 3 procent elke wijziging in hun belang melden bij het overschrijden van de volgende drempelwaarden: 3, 5, 10, 15, 20, 25, 30, 40, 50, 60, 75 en 95 procent. Dit geldt zowel bij het opbouwen als het afbouwen van een belang.
   
   Door: ABM Financial News.
   
   info@abmfn.nl
   
   Redactie: +31(0)20 26 28 999
6. voda 1 september 2023 09:23

   auteur info

   • voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 02 jun 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 83709

     Gegeven: 21163

   •    Aantal posts: 367.034

   09:16
   *KBC Securities verlaagt advies NX Filtration van Kopen naar Accumuleren
   09:16
   *KBC Securities verlaagt koersdoel NX Filtration van 14,00 naar 11,00 euro
7. voda 1 september 2023 09:56

   auteur info

   • voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 02 jun 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 83709

     Gegeven: 21163

   •    Aantal posts: 367.034

   Beursblik: KBC Securities verlaagt advies en koersdoel NX Filtration
   
   Van 14,00 naar 11,00 euro.
   
   (ABM FN-Dow Jones) KBC Securities heeft het advies voor NX Filtration verlaagd van Kopen naar Accumuleren, terwijl het koersdoel van 14,00 naar 11,00 euro ging. Dit bleek vrijdag uit een rapport van KBC.
   
   KBC deed dit naar aanleiding van de recente halfjaarcijfers, waarin een vlakke omzet centraal stond en het management de omzetverwachting verlaagde.
   
   KBC wees tegelijk wel op efficiëntieverbeteringen, waardoor de brutomarge naar een "indrukwekkende" 58,9 procent ging, wat de kracht van de membraanmodules van NX aantoont.
   
   Ook is de pijplijn flink gestegen, maar analisten van KBC kregen geen vat op het moment waarop de EBITDA weer boven de nul zal uitstijgen.
   
   Nu het management de omzetverwachting verlaagde, is het tot februari wachten op nieuwe omzetdoelstellingen, aldus KBC.
   
   Het aandeel NX daalde vrijdagochtend met twee procent tot 9,35 euro.
   
   Door: ABM Financial News.
   
   info@abmfn.nl
   
   Redactie: +31(0)20 26 28 999
8. mercurius-adept 1 september 2023 11:57

   auteur info

   • mercurius-adept

     Lid sinds: 11 feb 2008

     Laatste bezoek: 02 jun 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1568

     Gegeven: 3628

   •    Aantal posts: 5.886

   quote:

   voda schreef op 1 september 2023 09:56:

   Redactie: +31(0)20 26 28 999
   

   ff bellen: toets 1 voor duimpje omhoog, toets 2 voor....
   
   ;)
9. Repelsteeltje 1 september 2023 15:03

   auteur info

   • Repelsteeltje

     Lid sinds: 14 jan 2022

     Laatste bezoek: 02 jun 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 71

     Gegeven: 118

   •    Aantal posts: 134

   quote:

   voda schreef op 1 september 2023 09:56:

   Beursblik: KBC Securities verlaagt advies en koersdoel NX Filtration
   
   [...]
   KBC wees tegelijk wel op efficiëntieverbeteringen, waardoor de brutomarge naar een "indrukwekkende" 58,9 procent ging, wat de kracht van de membraanmodules van NX aantoont.
   
   Ook is de pijplijn flink gestegen, maar analisten van KBC kregen geen vat op het moment waarop de EBITDA weer boven de nul zal uitstijgen.
   
   Nu het management de omzetverwachting verlaagde, is het tot februari wachten op nieuwe omzetdoelstellingen, aldus KBC.
   
   

   Opmerking 1
   "KBC wees tegelijk wel op efficiëntieverbeteringen, waardoor de brutomarge naar een "indrukwekkende" 58,9 procent ging, wat de kracht van de membraanmodules van NX aantoont."
   
   Dit werd trots verkondigd in de webcast (omdat er niets beter te melden over het aantal verkochte modules). In het annual report 2022 wordt al een Gross margin van 57.3% (Citaat: "Gross margin increased from 55.0% in 2021 to 57.3% in 2022.").
   
   Opmerking 2
   "Ook is de pijplijn flink gestegen, maar analisten van KBC kregen geen vat op het moment waarop de EBITDA weer boven de nul zal uitstijgen."
   
   In de webcast [is u]vluchtig (als ik goed zit)[/u] geopperd dat Break Even wordt gedraaid bij een productie van 50k filters.
10. aextracker 2 september 2023 14:25

    auteur info

    • aextracker

      Lid sinds: 23 feb 2006

      Laatste bezoek: 01 jun 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 8876

      Gegeven: 1661

    •    Aantal posts: 13.748

    quote:

    voda schreef op 1 september 2023 09:56:

    Beursblik: KBC Securities verlaagt advies en koersdoel NX Filtration
    
    Van 14,00 naar 11,00 euro.
    
    (ABM FN-Dow Jones) KBC Securities heeft het advies voor NX Filtration verlaagd van Kopen naar Accumuleren, terwijl het koersdoel van 14,00 naar 11,00 euro ging. Dit bleek vrijdag uit een rapport van KBC.
    
    KBC deed dit naar aanleiding van de recente halfjaarcijfers, waarin een vlakke omzet centraal stond en het management de omzetverwachting verlaagde.
    
    KBC wees tegelijk wel op efficiëntieverbeteringen, waardoor de brutomarge naar een "indrukwekkende" 58,9 procent ging, wat de kracht van de membraanmodules van NX aantoont.
    
    Ook is de pijplijn flink gestegen, maar analisten van KBC kregen geen vat op het moment waarop de EBITDA weer boven de nul zal uitstijgen.
    
    Nu het management de omzetverwachting verlaagde, is het tot februari wachten op nieuwe omzetdoelstellingen, aldus KBC.
    
    Het aandeel NX daalde vrijdagochtend met twee procent tot 9,35 euro.
    
    Door: ABM Financial News.
    
    info@abmfn.nl
    
    Redactie: +31(0)20 26 28 999
    

    Dat wordt o.b.v. de KBC boys en girls 6 maandjes wachten totdat er enig zicht komt op de omzet- kasstroom en middelen ontwikkeling bij Accsys Technologoes. Prima periode om bij een snel afkoelend beursklimaat en dito economische aktiviteit qua temperatuur ontwikkeling, hoe koersen op de beurzen gaan reageren, dippen of flippen.
    
    Time will tell.
11. Drieklezoor 4 september 2023 09:26

    auteur info

    • Drieklezoor

      Lid sinds: 07 aug 2018

      Laatste bezoek: 02 jun 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1120

      Gegeven: 380

    •    Aantal posts: 3.228

    Brrrr een zeer slechte koop gedaan en (veel) te (veel) het kan toch niet allemaal door het rietje.Mijn verwachtingen waren te hoog.
12. DeZwarteRidder 4 september 2023 09:31

    auteur info

    • DeZwarteRidder

      Lid sinds: 29 jun 2012

      Laatste bezoek: 02 jun 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 21313

      Gegeven: 9672

    •    Aantal posts: 97.668

    quote:

    Drieklezoor schreef op 4 september 2023 09:26:

    Brrrr een zeer slechte koop gedaan en (veel) te (veel) het kan toch niet allemaal door het rietje.Mijn verwachtingen waren te hoog.
    

    Je was gewaarschuwd.
13. Drieklezoor 4 september 2023 09:34

    auteur info

    • Drieklezoor

      Lid sinds: 07 aug 2018

      Laatste bezoek: 02 jun 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1120

      Gegeven: 380

    •    Aantal posts: 3.228

    inderdaad maar geloofde het niet, dus eigenschuld !
14. DeZwarteRidder 4 september 2023 09:49

    auteur info

    • DeZwarteRidder

      Lid sinds: 29 jun 2012

      Laatste bezoek: 02 jun 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 21313

      Gegeven: 9672

    •    Aantal posts: 97.668

    quote:

    Drieklezoor schreef op 4 september 2023 09:34:

    inderdaad maar geloofde het niet, dus eigenschuld !
    

    Ik heb nog wat metselwerk voor je....!!!
15. maaslander 4 september 2023 10:09

    auteur info

    • maaslander

      Lid sinds: 09 mrt 2020

      Laatste bezoek: 02 jun 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 159

      Gegeven: 10

    •    Aantal posts: 505

    quote:

    DeZwarteRidder schreef op 4 september 2023 09:49:

    [...]
    
    Ik heb nog wat metselwerk voor je....!!!
    

    Metselaars kunnen tegenwoordig ook vragen wat ze willen!
16. DeZwarteRidder 4 september 2023 10:09

    auteur info

    • DeZwarteRidder

      Lid sinds: 29 jun 2012

      Laatste bezoek: 02 jun 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 21313

      Gegeven: 9672

    •    Aantal posts: 97.668

    quote:

    maaslander schreef op 4 september 2023 10:06:

    [...]Metselaars worden tegenwoordig héél goed betaald ook een tekort aan!
    

    Ik wilde Drieklezoor een compensatie aanbieden voor z'n grote verliezen.......!!!
17. Drieklezoor 4 september 2023 10:59

    auteur info

    • Drieklezoor

      Lid sinds: 07 aug 2018

      Laatste bezoek: 02 jun 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1120

      Gegeven: 380

    •    Aantal posts: 3.228

    `k heb geen band meer met metselverbanden.
18. Torenvalk 5 september 2023 09:43

    auteur info

    • Torenvalk

      Lid sinds: 01 sep 2023

      Laatste bezoek: 31 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 8

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 9

    Een wat positiever bericht:
    
    Is There An Opportunity With NX Filtration N.V.'s (AMS:NXFIL) 49% Undervaluation?
    
    simplywall.st/stocks/nl/capital-goods...
19. mercurius-adept 5 september 2023 10:50

    auteur info

    • mercurius-adept

      Lid sinds: 11 feb 2008

      Laatste bezoek: 02 jun 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1568

      Gegeven: 3628

    •    Aantal posts: 5.886

    quote:

    Torenvalk schreef op 5 september 2023 09:43:

    Een wat positiever bericht:
    
    Is There An Opportunity With NX Filtration N.V.'s (AMS:NXFIL) 49% Undervaluation?
    
    simplywall.st/stocks/nl/capital-goods...
    

    simplywallstreet is slechts script/computer gegenereerde tekst, tbv traffic genereren ?
    (zie het maar als een AI artikel)
20. Stier 5 september 2023 12:55

    auteur info

    • Stier

      Lid sinds: 21 jun 2011

      Laatste bezoek: 02 jun 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 549

      Gegeven: 302

    •    Aantal posts: 523

    Net als www.zacks.com/