(ABM FN) Jefferies is gestart met het volgen van Syensqo met een Houden advies en een koersdoel van 78,00 euro. Dit bleek woensdag uit een rapport van Jefferies.
Het koersdoel voor het Belgische chemiebedrijf, dat afgelopen december werd afgesplitst van Solvay, ligt bijna tien procent onder de huidige koers van het aandeel.
Jefferies is erover te spreken dat Syensqo in 2023 operationeel beter presteerde dan sectorgenoten.
Analisten van Jefferies stelden echter bezorgd te zijn over de normalisering van de prijzen en marges in de belangrijkste eindmarkten van de groep, wat een impact heeft op de winstgroei.
Volgens Jefferies lagen de winsten van Syensqo vorig jaar dan ook 10 tot 20 procent hoger dan normaal. Jefferies verwacht dat de winst dit jaar zal normaliseren.
Vanuit strategisch oogpunt lijkt een vertrek uit de olie- en gassector de meest waarschijnlijke portefeuillewijziging op korte tot middellange termijn.
De grootste zorg blijft evenwel de vrije kasstroom, en daarmee het dividend, aldus Jefferies. De bank geeft dan ook de voorkeur aan sectorgenoot Arkema boven Syensqo.
Jefferies kijkt uit naar de kwartaalresultaten op 16 mei, naast informatie over de lopende rechtszaak met betrekking tot PFAS.
De zakenbank merkte op dat Syensqo wordt verhandeld tegen een korting van 37 procent ten opzichte van zijn belangrijkste concurrenten.
"Wij zijn van mening dat deze korting gerechtvaardigd is, gezien het risico op een normalisatie van de winst in 2024 en het beperkte rendement op de vrije kasstroom van 3,6 procent tegen 6,4 procent bij sectorgenoten." Jefferies verwacht dat de korting op het aandeel niet snel zal dalen.
Bron: ABM Financial News
ABM Financial News is leverancier van beursnieuws, -video en -data, zowel voor real-time handelsplatformen en dealingrooms als voor online en offline media uitgaven. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Community trend
Zal het aandeel stijgen of dalen naar aanleiding van dit nieuwsbericht?
Community trend
Om deze actie uit te voeren moet u ingelogd zijn. Inloggen of Aanmelden