In de afgelopen weken heb ik vaak TA-jargon gebruikt in mijn blog, vooral als het gaat om koerspatronen zoals Cliffhangers en Pullbacks.
Om goed duidelijk te maken wat de gevolgen van Cliffhangers of een Pullback kunnen zijn, bespreek ik hieronder een paar concrete en actuele voorbeelden op onze beurs.
Cliffhanger omhoog AEX
De Nederlandse beurs heeft medio juli de correctieve fase achter zich gelaten, door de denkbeeldige lijn over de koerstoppen vanaf begin mei te breken. Dit heet de dalende toppenlijn.
In de correctie die daarna volgde is de AEX opgeveerd vanaf deze voormalige dalende toppenlijn (blauwe stippellijn), waarmee zich een cliffhanger scenario aftekent.
Cliffhanger omhoog
Op de afbeelding hieronder is een opwaartse cliffhanger afgebeeld. Dat is een cliffhanger die na een dalende trend gevormd.
Signaal één is de uitbraak uit het dalende trendkanaal of het afbreken van de correctieve fase (zoals bij de AEX index). Daarna stijgt de koers naar punt a, gevolgd door winstnemingen. Indien de koers steun ondervindt boven het voormalige dalende trendkanaal treedt signaal twee, de cliffhanger, op.
De volgende beweging is, met een waarschijnlijkheid van plm 75%, in de richting van de uitbraak, opwaarts dus.
Cliffhanger omlaag Wereldhave
Een aandeel met een neerwaartse cliffhanger is vastgoedfonds Wereldhave. Technisch verliest Wereldhave aan kracht. Eerst is de herstelbeweging naar onderen verlaten, vervolgens herstelde de koers wat, maar liep vast op de voormalige bodemlijn.
Verkoopdruk neemt weer toe. De steun ligt aan de onderzijde van de neutrale trend rond 39,58 (gevormd op 25 januari). Weerstand ligt op 43,99 (gevormd op 24 juli).
Uitleg cliffhanger omlaag
Op de afbeelding hieronder is een neerwaartse cliffhanger afgebeeld. Dat is een cliffhanger die na een herstelfase of een stijgende trend plaatsvindt.
Signaal één is de uitbraak uit het stijgende trendkanaal of het afbreken van een herstelbeweging. Dan zakt de koers naar punt b, gevolgd door een éénmalig herstel.
Indien de koers daarna weerstand ondervindt aan de onderkant van het voormalige stijgende trendkanaal treedt signaal twee, de cliffhanger, op. Andere voorbeelden van neerwaartse cliffhangers zijn ING en Binckbank.
Pullback omhoog AEX
Een veelbesproken pullback is die op de lange termijngrafiek van de AEX. Eerst was de AEX door de belangrijke toppen van 2015 (506-510) gebroken, wat een koopsignaal genereerde, met een eerste hogere top rond 537,84.
In de juli-dip van dit jaar is de beurs flink teruggevallen, maar is rond 506,23 opgevangen. Hiermee heeft de AEX een hogere bodem gevormd.
Omdat deze bodem boven de koerstoppen uit 2015 (in de zone 506,05-510,55) ligt, beoordelen we bodem als een geldige pullback. De positieve vooruitzichten kunnen gehandhaafd worden.
Uitleg opwaartse pullback
Op afbeelding hieronder vindt een opwaartse uitbraak plaats, daarna is de rolwisseling van verkopers naar kopers heel opvallend. Op deze afbeelding werd het aandeel verkocht bij punt a en punt b. Bij de doorbraak van deze toppen (punt één) trad een koopsignaal op, waarna een eerste hogere top bij punt c is gevormd.
Daarna wordt tijdelijk winst genomen en valt de koers terug, maar de kopers komen terug bij punt twee. De steun van weleer fungeert nu als weerstand, verkopers worden kopers. De hogere bodem bij twee valideert het koopsignaal.
Neerwaartse pullback Ahold
Ahold Delhaize brak in juni onder de bodems van vorig jaar die rond 18 lagen, wat een verkoopsignaal opleverde. In zeer korte tijd zakt de koers naar 15,92 (bodem van 28 augustus 2015).
Waarschijnlijk door koopjesjagers trad een herstel op, dat echter stukliep rond 18, de voormalige steun. In deze opleving vormde Ahold dus een lagere top onder de voormalige bodems. Deze oude steun fungeert thans als nieuwe weerstand, waarmee een geldige pullback is opgetreden.
Uitleg neerwaartse pullback
Op de onderstaande afbeelding vindt een neerwaartse uitbraak uit een zijwaartse markt plaats. Op de deze afbeelding werd het aandeel gekocht bij punt c en punt d. Na de neerwaartse doorbraak (bij één) zakt de koers (punt f).
Hierna herstelt de koers, maar deze opleving wordt gedwarsboomd rond de voormalige steun, waardoor een lagere top wordt gevormd (punt twee). Ook hier is de rolwisseling van kopers naar verkopers heel opvallend.
De verkopers kwamen terug bij punt twee. De steun van weleer fungeert nu als weerstand, kopers worden verkopers.
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de Tostrams Groep. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Volg @roycetostrams op Twitter