Eurocommercial Properties NL0015000K93

ECP 2019

1. [verwijderd] 30 januari 2019 11:46

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   8 februari halfjaarcijfers www.eurocommercialproperties.com/fina...
   
   Met recente waardering vd portefeuille
2. GrindNshiP 31 januari 2019 09:19

   auteur info

   • GrindNshiP

     Lid sinds: 26 feb 2015

     Laatste bezoek: 27 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 31

     Gegeven: 6

   •    Aantal posts: 508

   Ben benieuwd! Vandaag toch mindere berichten: Italië weer in recessie en Duitse winkelverkopen fors omlaag.
3. david bohm 5 februari 2019 08:27

   auteur info

   • david bohm

     Lid sinds: 24 nov 2008

     Laatste bezoek: 15 mrt 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 206

     Gegeven: 342

   •    Aantal posts: 2.424

   Eurocommercial Properties ECMPA€28,28-- krijgt een verkoopadvies van de Franse bank Société Générale. Eerder was dat nog een houden-advies. Ook gaat het mes in het koersdoel van het vastgoedfonds, dat daalt van €34 naar €26.
   Bron FD
4. voda 5 februari 2019 16:38

   auteur info

   • voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 27 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 82131

     Gegeven: 20920

   •    Aantal posts: 364.669

   Meer info:
   
   Beursblik: Societe Generale zet Eurocommercial op verkooplijst
   
   FONDS KOERS VERSCHIL VERSCHIL % BEURS
   Eurocommercial Properties
   27,92 -0,36 -1,27 % Euronext Amsterdam
   
   (ABM FN-Dow Jones) Société Générale heeft het koersdoel voor Eurocommercial Properties verlaagd van Houden naar Verkopen en stelde het koersdoel neerwaarts bij van 34,00 naar 26,00 euro.
   
   De analisten van de Franse bank zijn pessimistischer geworden over de toekomst van 'big retail'.
   
   Daarbij zal Eurocommercial volgens de analisten beleggers moeten overtuigen dat de aankoop van een eerste winkelcentrum in België ook waarde zal toevoegen.
   
   Verder noemde de bank het vertrek van de topman van de Franse tak zorgelijk.
   
   Het aandeel Eurocommercial Properties daalde dinsdag 1,1 procent naar 27,96 euro.
   
   Door: ABM Financial News.
   info@abmfn.nl
   Redactie: +31(0)20 26 28 999
   
   © Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved
5. [verwijderd] 8 februari 2019 08:23

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Op zich aardige H1-cijfers, zie:
   
   www.eurocommercialproperties.com/
   
   Ik vond de berichten van brekebeen Wereldhave ook best redelijk (ben vrij negatief over Wereldhave).
   
   Al met al komt het beeld naar voren dat het voorlopig toch behoorlijk mee valt met de inmiddels vrijwel volledig ingeprijsde verwachte onmiddelijke retail apocalypse.
   
   Mijn absolute voorkeur blijft echter uit gaan naar Klepierre; solide resultaten, lage(re) LtV, gezonde pay-out ratio en daardoor zelfs ruimte voor periodieke aandeleninkoopprogramma's.
6. steylerjam 8 februari 2019 09:40

   auteur info

   • steylerjam

     Lid sinds: 06 feb 2002

     Laatste bezoek: 28 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 6

     Gegeven: 11

   •    Aantal posts: 23

   Begrijp de reactie van de markt niet, na deze toch wel positieve cijfers.
7. [verwijderd] 8 februari 2019 09:46

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Prima H1 cijfers. Realiteit komt wel weer terug in waardering. Of iemand (van Herk) plukt het van de beurs. Nav boven de 43 euro... zelfs bij 50% premie krijg je nog korting op de nav...
8. [verwijderd] 8 februari 2019 09:52

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Op dit moment lijkt ECP wel geprijsd alsof de huurinkomsten jaarlijks gestaag met een paar procent dalen en dat na 15 jaar alle gebouwen gesloopt kunnen worden. Die 43 euro lijkt me wel watoptimistisch maar een koers van 35 lijkt me een stuk redelijker dan de huidige 27 euro
9. voda 8 februari 2019 15:29

   auteur info

   • voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 27 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 82131

     Gegeven: 20920

   •    Aantal posts: 364.669

   Beursblik: Eurocommercial stelt belegger met dividendperspectief enigszins gerust
   
   FONDS KOERS VERSCHIL VERSCHIL % BEURS
   Eurocommercial Properties
   27,50 -0,40 -1,43 % Euronext Amsterdam
   
   (ABM FN-Dow Jones) Eurocommercial Properties stelt met de mededeling dat het dividend van 2018 van 2,15 euro erg eenvoudig kan worden gehaald in 2019 de belegger enigszins gerust tegen de achtergrond van de zorgen omtrent de leverage van 46 procent. Dit is één van de conclusie van ING na analyse van de resultaten van Eurocommercial over de eerste helft van 2018.
   
   ING is nog altijd bezorgd over de leverage van Eurocommercial en sluit daarbij de kans niet uit dat het bedrijf een deel van zijn portefeuille moet verkopen, bovenop de 400 miljoen euro aan bezit dat al verkocht is. Verkoop boven de boekwaarde ziet ING als positief.
   
   ING stelde vrijdag verder vast dat Eurocommercial met de laatste resultaten zich 'ergens in het midden" bevindt tussen de prestaties van Wereldhave en Klépierre in. Frankrijk blijft in de visie van de analisten van de bank nog het zwakste onderdeel van de portefeuille van Eurocommercial.
   
   ING heeft het aandeel Eurocommercial op Houden staan met een koersdoel van 30,00 euro.
   
   De koers van het aandeel Eurocommercial Properties noteerde vrijdag op een vlak Damrak 1,6 procent lager op 27,46 euro.
   
   Door: ABM Financial News.
   info@abmfn.nl
   Redactie: +31(0)20 26 28 999
   
   © Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved.
10. ReadArt 8 februari 2019 16:39

    auteur info

    • ReadArt

      Lid sinds: 23 mei 2001

      Laatste bezoek: 23 jun 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 78

      Gegeven: 6

    •    Aantal posts: 744

    Ik vind dat er ongezond veel focus is op de NAV van ECP. Als de NAV stijgt dan worden nieuwe aankopen duurder en als het daalt worden nieuwe aankopen ook goedkoper. Uiteindelijk is het vastgoed alleen maar een productiemiddel om huurinkomsten te genereren. Voor een faire waardering van een aandeel als ECP vind ik het veel logischer om de NAV buiten beschouwing te laten en vooral te focussen op de netto huurinkomsten. Dat is tenslotte de bron van het dividend en dus wat op de lange termijn geld in het laatje brengt. Dat de taxaties af en toe gestegen of gedaald zijn tussendoor zou over bijvoorbeeld 10 jaar weinig van belang zijn voor hoeveel geld het aandeel de belegger opgeleverd heeft.
11. [verwijderd] 13 februari 2019 10:31

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Vandaag weer een paar leuke downgrades die het aandeel lager zetten:
    
    ------
    
    Beursblik: Berenberg verlaagt koersdoel Eurocommercial Properties
    (ABM FN-Dow Jones) Berenberg heeft het koersdoel voor het aandeel Eurocommercial Properties verlaagd met handhaving van het koopadvies. Dit bleek woensdag uit een analistenrapport van de zakenbank.
    
    Berenberg stelde het koersdoel neerwaarts bij van 35,00 euro naar 32,50 euro.
    
    Analisten van de zakenbank hebben de ramingen voor de ontwikkeling van de toekomstige vergelijkbare huuropbrengsten van het vastgoedfonds na de publicatie van de resultaten over de eerste helft van het lopende gebroken boekjaar enigszins verlaagd.
    
    Zij vinden de ontwikkeling van de winstgevendheid overigens positief en wezen woensdag ook op het defensieve schema voor de afloop van leningen.
    
    De koers van het aandeel Eurocommercial Properties noteerde woensdag op een groen Damrak 0,8 procent lager op 27,00 euro.
    
    ------
    
    Beursblik: JPMorgan Cazenove zet Eurocommercial op verkooplijst
    (ABM FN-Dow Jones) JPMorgan Cazenove heeft woensdag het advies voor Eurocommercial Properties verlaagd van Neutraal naar Onderwogen met een onveranderd koersdoel van 29,00 euro.
    
    Aanleiding voor de adviesverlaging zijn zorgen van de analisten over de eerste tekenen van waarderingszwakte in de eerste helft van 2019. Ook noemde JPMorgan de zogeheten loan-to-value van 46 procent "relatief hoog".
    
    "We zien retail in 2019 kampen met moeilijke omstandigheden, en bedrijven met een hoge LTV en dividend pay-out zullen op terughoudendheid van de markt kunnen rekenen", aldus de zakenbank.
12. [verwijderd] 13 februari 2019 10:43

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Naar aanleiding van de recente cijferpublicaties heb ik voor mezelf Eurocommercial (ECP) nog eens afgewogen tegen mijn "favoriet" Klepierre (LI). Ondanks de recente relatieve underperformance van het aandeel Eurocommercial ben ik niet genegen een (gedeeltelijke) switch te maken. In het kort mijn bevindingen:
    
    - LTV ECP 46% vs LI 36%
    - lfl rental growth (LTM): 1.5% vs 3.6%
    - NIY: 4.8% vs 4.9%
    - cost of debt: 2.1% vs 1.6%
    - EPRA EPS: H1: 1.16 (x2 => 2.32) vs 2,56
    - dividend p/a: 2,15 vs 2,10 (maar veel betere coverage door LI)
    - EPRA NNNAV p/a: 37,64 vs 39,00
    - huidige koers: 26,76 vs 30,72
    
    Kortom ECP lijkt momenteel iets goedkoper, maar toont een slechtere autonome huurontwikkeling, heeft hogere rentelasten, een stuk slechtere LTV en een zeer krappe dividend coverage (tov EPRA EPS). De ogenschijnlijke korting tov LI is mij dan ook te gering om in actie te komen.
    
    Vandaag volgen nabeurs trouwens ook nog de cijfers van URW en Vastned. Bij URW ben ik benieuwd naar de lfl-huurontwikkeling en het voorgestelde dividend. Bij Vastned ben ik ook nieuwsgierig naar de huurontwikkeling en ben ik benieuwd naar uitspraken over de houdbaarheid van het dividend en de waarde-ontwikkeling van de panden (afschrijvingen??).
    
    
13. Lk-33 13 februari 2019 15:16

    auteur info

    • Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 26 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    quote:

    the Devil is in the Details schreef op 13 februari 2019 10:43:

    Naar aanleiding van de recente cijferpublicaties heb ik voor mezelf Eurocommercial (ECP) nog eens afgewogen tegen mijn "favoriet" Klepierre (LI).

    
    Ik zit in beiden, ook URW. Geen Wereldhave meer sinds een maand of 5. Daarnaast qua retail nog in Mercialys en Vastned.
    
    Ik ben het met je conclusies eens. De aankoop van Woluwe is naar mijn idee een vlucht naar voren geweest. De tijd zal het leren of het ECP management zijn kwaliteit en ruime ervaring bewijst en weer kan aanpikken bij Klepièrre en URW.
14. junkyard 13 februari 2019 17:41

    auteur info

    • junkyard

      Lid sinds: 31 jul 2016

      Laatste bezoek: 28 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1056

      Gegeven: 68

    •    Aantal posts: 3.001

    Mee eens, de hoge LTV door Woluwe maakt ECP nu minder aantrekkelijk (meer risico). Extra voordelen van Klepierre zijn de aandeleninkoop en aanwezigheid van grootaandeelhouder Simon Property Group.
15. Marco19 13 februari 2019 19:25

    auteur info

    • Marco19

      Lid sinds: 15 mrt 2004

      Laatste bezoek: 26 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 117

      Gegeven: 87

    •    Aantal posts: 1.759

    Vandaag maar weer wat ECP bijgekocht. Zou ECP fitten bij Klepierre? Wellicht een aantal mooie centra houden en de rest doorstoten?
16. [verwijderd] 13 februari 2019 19:26

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ja delisting kandidaat nr1 nu.
17. Marco19 13 februari 2019 20:57

    auteur info

    • Marco19

      Lid sinds: 15 mrt 2004

      Laatste bezoek: 26 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 117

      Gegeven: 87

    •    Aantal posts: 1.759

    Makita; waarom vind jij ECP delisting kandidaat nummer 1?
18. futaridomo 13 februari 2019 21:02

    auteur info

    • futaridomo

      Lid sinds: 08 feb 2010

      Laatste bezoek: 03 jul 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 21

      Gegeven: 33

    •    Aantal posts: 563

    GEwoon WHA & ECP fuseren
19. Marco19 13 februari 2019 21:50

    auteur info

    • Marco19

      Lid sinds: 15 mrt 2004

      Laatste bezoek: 26 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 117

      Gegeven: 87

    •    Aantal posts: 1.759

    Grapjas
20. Marco19 16 februari 2019 10:06

    auteur info

    • Marco19

      Lid sinds: 15 mrt 2004

      Laatste bezoek: 26 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 117

      Gegeven: 87

    •    Aantal posts: 1.759

    Ecp krijgt het weer voor de kiezen. De koers is niet vooruit te branden. Management is behoorlijk positief.
    
    Premie erop van 25% inpakken en wegwezen voor Klepierre.