brightlight schreef op 27 februari 2020 09:04:
[...]
De piek omzet van Barhemsys, verwacht in 2026, ligt op 372 miljoen Euro per jaar (404M $). oftewel 5.82 euro per aandeel. De verwachte netto winst marge ligt op minstens 50%.
minstens 50% van 5.82 is minstens 2.91, laat ons afronden op 3 euro.
Een nettowinst van 3euro, en een huidige koers van 3euro geeft een belachelijke koers winst (P/E) van 1.
Om aan 372miljoen Euro te komen zal de omzet toch ong. 80% per jaar groeien (ruwe schatting).
Een aandeel dat 80% per jaar groeit is geen P/E van 1 maar (ruwweg) van 80 waard.
>>> 3euro winst X 80 P/E = koersdoel van 240euro in 2026.
Maar laat ons het conservatief aanpakken een een P/E van 20 in 2026 vooropstellen, dan nog komen we aan een koersdoel van 3euro X 20 = 60euro.
Als je dit terugrekent naar de waarde van het aandeel vandaag, dan is het niet verwonderlijk dat Edison een koersdoel Acacia Pharma voor vandaag van 10.9 Euro had. Dit was het koersdoel voor de ByFavo deal. Het koersdoel is ondertussen opgeschoven naar 13,8 Euro!!!
Ik heb reeds eerder betoogd dat ik de Edison koersdoelen niet uit de lucht gegrepen vind. Ze zijn mogelijk zelfs conservatief.
Bank De Groof en RBC Capital zitten op koersdoelen van resp. 4.8 en 4.4, maar dit was voor de goedkeuring. Ik verwacht van deze analisten hogere koersdoelen in de komende dagen.
BL