Felix M. schreef op 16 november 2020 16:40:
[...]
Het lijkt mij helemaal niet apart - het overzicht is gebaseerd op historische rendementen tegen huidige koers voor ECP. Maar relevant is de dividend verwachting - voor ECP zit daar een hoge (zo niet volledige) component stock dividend in. Het Management heeft met haar LTV-doelstelling van 40% daarvoor een duidelijke verwachting geschapen. Dus 14,5% dividend rendement is een illusie!
En dus is er niets aparts aan bovenstaand overzicht, behalve de vasthoudendheid van sommigen op dit Forum die tegen alle signalen in blijven doen aan wishful thinking dat er een hoog cash dividend aankomt - dat gaat dus niet gebeuren en dat is helemaal prima. Op die manier wordt het aandeel ECP ge-herpositioneerd als een minder risicovolle belegging vanwege de lagere financieringscomponent. Immers, de discussie over de houdbaarheid van financieringen heeft op dit moment een waarde-drukkend effect. Dus management heeft 40% LTV als target capital structure aangekondigd en zal daarover met (toekomstige) grote aandeelhouders overleggen: Management zal zich dientengevolge ook committeren om die 40% LTV snel te bereiken, zodat een stock dividend een gepaste route daarvoor is die door institutionele beleggers acceptabel geacht zal worden.