De AEX (+1,9%) is vandaag de beste beurs van Europa en dat hebben we te danken aan onze chippers. ASML (+5,9%) en ASMI (+7,6%) profiteren van meevallende cijfers van de Taiwanese chipgigant TSMC.
TSMC is een grote klant van ASML dus is dit wellicht een voorbode op goede vierde kwartaalcijfers vanuit Veldhoven. De Noord Brabantse chipgigant rekent voor dit jaar op een omzetgroei van circa 10 tot 15%. Ik ben benieuwd of het management tijdens de cijferpublicatie deze verwachting opwaarts durft bij te stellen.
Kijkend naar de koers gaan beleggers er blind vanuit dat de groei hoger zal zijn. Als ASML zich hier niet over uitspreekt dan sluit ik niet uit dat het aandeel een tikje krijgt. Maar goed, zo ver is het nog niet. Op twee dagen na heeft het fonds dit jaar telkens een all time high op het bord gezet. Hetzelfde geldt voor Besi (+6,8%).
Verder is het sentiment goed, omdat aankomend President Joe Biden voor $2 miljard extra zou willen uittrekken voor coronasteun. Dit is bovenop het pakket dat begin dit jaar werd goedgekeurd. De stimuleringsdrang van de Amerikaanse overheid is dus nog niet gestild.
Prosus
Een andere grote winnaar is Prosus (+5,4%). De koers van de Zuid-Afrikaanse investeringsmaatschappij is vrijwel volledig afhankelijk van de koersontwikkeling van Tencent. De Chinese techgigant ontving goed nieuws, want het krijgt door de VS toch geen boycot opgelegd.
Eerder leek het erop dat Tencent op een zwarte lijst gezet zou worden, omdat het vermoedelijk banden heeft met het Chinese militaire apparaat. Niettemin blijft de handelsoorlog een belangrijk risico voor beleggers. Het immers nog maar de vraag of de relatie tussen de VS en China verbetert onder Biden.
Dit is een van de redenen waarom Prosus handelt tegen een fikse discount van circa 30% ten opzichte van de intrinsieke waarde.
IEX Podcast
We komen dit keer een dag eerder langs met onze podcast, maar er valt genoeg te bespreken over de beurs. Want wat een week hebben we achter de rug! Toestanden in de VS, koersen die gewoon op het hoogste niveau ooit staan en een aantal aardige uitschieters van individuele aandelen.
We behandelen onder andere:
- Twitter
- SBM Offshore
- Ahold
- Signify
- ASML
- KPN
- Bitcoin
- Fastned
Rentes
De Italiaanse tienjaarsrente loopt stevig op als gevolg van de kabinetscrisis. De markten houden zich daarentegen niet bezig met de crisis in Den Haag.
- Nederland: -3 basispunten (-0,50%)
- Duitsland: -5 basispunten (-0,55%)
- Italie: +6 basispunten (+0,61%)
- Verenigde Staten: + 1 basispunt (+1,09%)
- Verenigd Koninkrijk: -3 basispunten (+0,28%)
Brede markt
- De AEX klimt 1,9% en daarmee presteren veel beter dan de Duitsers (+0,4%) en Fransen (+0,3%)
- De CBOE VIX-index (volatiliteit) zakt 0,1% en noteert 22,2 punten.
- Wall Street koerst zo'n 0,4% in het groen.
- De euro zakt 0,1% en noteert 1,215 ten opzichte van de dollar.
- Goud (+0,1%) en zilver (+1,4%) doen het niet onaardig.
- Olie: WTI (-1,5%) en Brent (-0,5%) vallen wat tegen.
- Bitcoin (+6,3%) nadert de $40.000.
Het Damrak:
- Volgens Morgan Stanley is ABN Amro (-0,7%) veel minder aantrekkelijk geprijsd dan het op het eerste oog lijkt. Tevens rekent de Amerikaanse zakenbank dit jaar niet op een dividenduitkering.
- Ahold (+0,9%) krijgt een kleine downgrade om de oren van Kepler Cheuvreux. De analist van dienst rekent op een sterk 2021, maar de zwakke dollar gooit roet in het eten. Het koersdoel gaat omlaag naar €26,30, maar het koopadvies blijft gehandhaafd.
- Winkelvastgoed ligt er uitermate goed bij. Unibail Rodamco (+4,3%) en Eurocommercial Properties (+4,2%) speren omhoog. Op deze manier blijven er maar weinig afgestrafte fondsen over.
- KBC verlaagt het koersdoel van Flow Traders (-0,9%) met €2 naar €30. De Belgen rekenen de komende periode niet op hoge volatiliteit op de financiële markten.
- De analisten van Jefferies verwachten niet al teveel van de jaarcijfers van JDE Peet's (-0,6%). De koffiespecialist gaat volgens marktvorser Martin Deboo zijn outlook voor 2020 niet halen.
- PostNL (+2,2%) gaat profiteren van de naderende avondklok.
- Signify (+2,9%) zet een all time high op het bord.
- Coronagevoelige aandelen doen het goed vandaag. Sligro (+5,4%) is daarvan een voorbeeld.
- Vivoryon (-0,9%) maakt het verlies van eerder op de dag aan het einde van de handel grotendeels goed.
- De koers van Kendrion (+6,2%) is weer op het niveau van voor de coronacrisis. De waardering begint langzamerhand pittig te worden.
Adviezen
- ABN Amro: naar underweight van equal weight - Morgan Stanley
- Adyen: naar €1500 van €1250 - Berenberg
- Aegon: naar verkopen van houden - Societe Generale
- Ahold Delhaize: naar €26,30 van €27,70 - Kepler Cheuvreux
- AkzoNobel: naar €98 van €96 - Berenberg
- ASMI: naar €210 van €180 - Barclays
- ASML: naar €475 van €425 - Barclays
- ING: naar €8,80 van €9 - Morgan Stanley
- ING: naar €8,50 van €7,70 en houden - BNP Paribas
- ING: naar €7,50 van €6,80 en houden - ABN Amro
- Just Eat Takeaway: naar 12.200P van 12.100P Credit Suisse
- Royal Dutch Shell: naar 1635P van 1515P - HSBC
- Flow Traders: naar €30 van €32 (hold) - KBC
- OCI: naar €21 van €16 - Degroof Petercam
- Signify: naar €37 van €33 - JP Morgan
- Sligro: naar buy van hold en naar €22 van €15 - Kepler Cheuvreux
- TomTom: naar €8 van €7 - Barclays
Agenda
| 15 jan |
Event |
Consensus |
| 08:00 |
|
VK industriële productie nov |
+0,7% MoM |
| 08:45 |
|
Frankrijk inflatie CPI dec |
+0,2% MoM |
| 09:00 |
|
Spanje inflatie CPI dec |
+0,2% MoM |
| 13:00 |
|
Citigroup Q4-cijfers |
|
| 13:00 |
|
JPMorgan Chase Q4-cijfers |
|
| 13:00 |
|
Wells Fargo Q4-cijfers |
|
| 14:30 |
|
VS detailhandelsverkopen dec |
-0,2% MoM |
| 14:30 |
|
VS inflatie PPI dec |
+0,3% MoM |
| 15:15 |
|
VS industriële productie dec |
+0,4% MoM |
Niels Koerts is beleggingsanalist. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde
beleggingen.