bartbas schreef op 27 maart 2023 14:21:
Reactie op post RIZ
Het is lastig te zeggen hoe het algemene beeld is. We hebben al weer een tijdje een poster die alleen maar pocherig de loftrompet voor Bam blaast en heel verwijtend reageert wanneer iemand de feiten noemt en dus voor de nuance kiest. Dat is hinderlijk. Voor de rest is er veel teleurstelling over de koersontwikkeling maar voor de lange termijn zijn de meesten wel positief. Vraag is wanneer de omslag komt. Op dit moment is er veel huiver rond de bouwaandelen. De vele publicaties over een haperende woningmarkt , de matige verkoopcijfers van nieuwe woningen in het duurdere segment, maken dat beleggers bouwaandelen mijden. Met als gevolg zeker voor bam dalende koersen. BijB Bam speelt dan ook de discussie rond extra werk van een groot kinderziekenhuis in ierland. en een fiodinval waarvan niemand het fijne van schijnt te weten. zelf denk ik dat het gaat om omkoping in het nabije of verre oosten, maar het speelt allemaal jaren geleden. Vandaag was er een bijdrage van iex-premium aan de bouwsector gewijd. Conclusie beiden zijn niet duur, in de infra wordt goed geld verdiend en de bouwaandelen zijn goedkoop maar er is veel huiver voor het resultaat van het Fiod onderzoek. Heijmans heeft voorkeur boven bam vanwege de onzekerheid over dit onderzoek. Zelf ben ik redelijk optimistisch. maar dat ben ik al jaren en vrijwel ieder kwartaal bleef de ommekeer uit. In het iex/artikel (moet je abonnee voor zijn om het te kunnen lezen, wordt met geen woord gesproken over de situatie aan de andere kant van de Noordzee. Bam zet daar ruwweg net zo veel om als in Nederland. In 2022 werd naar verhouding in Nederland wel meer verdiend. Iex geeft vanwege de onzekerheid geen koersdoel af en adviseert het aandeel te houden. Heijmans krijgt wel een koopadvies. Bam krijgt wel een koopadvies. In het laatste nummer van de VEB staan bam en Heijmans allebei in het rijtje van de vijf goedkoopste Nederlandse aandelen. heijmans is ook daar een stukje goedkoper dan bam.
Men optimisme vloeit voor dat Bam nog steeds in een reorganisatiefase verkeert waarbij de focus verlegd is van mooie dingen ontwikkelingen en bouwen, naar risicospreiding en betere financiële resultaten behalen. Dat proces loopt goed maar verkeert mede door een aantal meeerjarige orders nog in een pril stadium. Bovendien is er tijd nodig voor een cultuurverandering in zo´n groot bedrijf. Verder denk ik dat het met het fiod / onderzoek wel mee zal vallen en dat veel van de betwiste 600 miljoen die in Ierland betwist wordt aan bam zal worden toegewezen. Bij het conflict daar speelt de politiek een belangrijke rol. de verantwoordelijke minister zoekt tijd en wil de rechter gebruiken om de fouten die het overheidstoezicht op het handelen van het ziekenhuisbestuur heeft gemaakt niet idirect als verlies nemen. het is jammer dat bam daar nu even de dupe van wordt.
bb