Basic-Fit NL0011872650

Basic-Fit 2024: De feniks herrijst uit zijn as...

1. The Third Way... 7 maart 2024 09:44

   auteur info

   • The Third Way...

     Lid sinds: 18 dec 2009

     Laatste bezoek: 27 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1418

     Gegeven: 458

   •    Aantal posts: 3.920

   quote:

   The Third Way... schreef op 6 maart 2024 10:50:

   ...
   (Bloomberg) -- Global mergers and acquisitions will jump 50% this year as corporate confidence recovers and economic growth holds up, according to Morgan Stanley.
   ...
   Potential acquisition candidates include Acadia Pharmaceuticals Inc. and Lumentum Holdings Inc. in the US, as well as ITV Plc, Aston Martin Lagonda Global Holdings Plc, Basic-Fit NV
   ...
   

   Volgens gister de lijnentrekker Bakker van BNP is BFIT zwaar oversold. Toch trekken we verder zuidwaarts. De Private Equity partijen "verbeteren" hun spreadsheets continue, Morgan Stanley helpt ze graag.
   
   De huidige koers van 23.7 euro houdt een P/E van 12.8x de consensus netto-winst over 2025 in, een diepterecord. Hopelijk voelt Hoofddorp die druk ook en zal volgende week gebroken worden met het nieuwe communicatiebeleid en er wel dieper worden ingegaan op de "uitdagingen". Ook horen we graag of de FCF guidance over dit jaar gehaald zal worden.
   
   Want het is steeds overduidelijker, de markt gelooft Hoofddorp niet steeds minder...
2. kooning 7 maart 2024 09:45

   auteur info

   • kooning

     Lid sinds: 30 aug 2017

     Laatste bezoek: 27 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 510

     Gegeven: 102

   •    Aantal posts: 1.846

   quote:

   JH1988 schreef op 7 maart 2024 09:28:

   Flink aan het dumpen. Met algoritmes die ook op verkopen staan is dit geen goed scenario. Binnenkort onder de 20.
   

   Dat scenario sluit ik niet meer uit op korte termijn maar ik ga er toch vanuit dat de koers nog voor de zomer weer boven de 26€ staat.
   Maar dat het koersverloop ruk is valt niet te ontkennen.
3. md65 7 maart 2024 09:46

   auteur info

   • md65

     Lid sinds: 18 jan 2021

     Laatste bezoek: 27 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 35

     Gegeven: 14

   •    Aantal posts: 206

   Is of lijkt het opvallend, deze koersval een week voor de cijfers?
4. The Third Way... 7 maart 2024 09:58

   auteur info

   • The Third Way...

     Lid sinds: 18 dec 2009

     Laatste bezoek: 27 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1418

     Gegeven: 458

   •    Aantal posts: 3.920

   quote:

   md65 schreef op 7 maart 2024 09:46:

   Is of lijkt het opvallend, deze koersval een week voor de cijfers?
   

   Het probleem is, dat hebben we bij BFIT in het verleden vaker gezien - alhoewel niet zo dramatisch. En ze hadden bijna altijd gelijk :-(
   
   Zie mijn post van 28 december, daar beschrijf ik dat...
5. The Third Way... 7 maart 2024 10:21

   auteur info

   • The Third Way...

     Lid sinds: 18 dec 2009

     Laatste bezoek: 27 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1418

     Gegeven: 458

   •    Aantal posts: 3.920

   Op de CMD werd voor dit jaar een pre-expansion FCF van EUR 2.9 tot 3.25 aangegeven. Bij de huidige koers van EUR 23.66 geeft dat een ratio van 7.3x tot 8.3x. Of anders gezegd, de aandeelhouder wordt een cash rendement van 12 tot 14% voorgehouden. Voor 2025 loopt dit zelfs op tot 17%. Er is geen winstwaarschuwing gegeven maar normaliter komt ING de dagen ervoor met opvallend correcte cijfers.
   
   Wie moeten we ondertussen geloven, de markt of het management? De beursdag 14 maart belooft een spektakel te worden.
   
   Faites vos jeux...
6. Eva 7 maart 2024 10:25

   auteur info

   • Eva

     Lid sinds: 31 okt 2022

     Laatste bezoek: 27 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 146

     Gegeven: 83

   •    Aantal posts: 378

   quote:

   The Third Way... schreef op 7 maart 2024 09:44:

   [...]
   Volgens gister de lijnentrekker Bakker van BNP is BFIT zwaar oversold. Toch trekken we verder zuidwaarts. De Private Equity partijen "verbeteren" hun spreadsheets continue, Morgan Stanley helpt ze graag.
   
   De huidige koers van 23.7 euro houdt een P/E van 12.8x de consensus netto-winst over 2025 in, een diepterecord. Hopelijk voelt Hoofddorp die druk ook en zal volgende week gebroken worden met het nieuwe communicatiebeleid en er wel dieper worden ingegaan op de "uitdagingen". Ook horen we graag of de FCF guidance over dit jaar gehaald zal worden.
   
   Want het is steeds overduidelijker, de markt gelooft Hoofddorp niet steeds minder...
   

   Die FCF guidance voor 2024 is zeer ambitieus en naar mijn idee irrealistisch (zie mijn eerdere opmerkingen over de CMD presentatie van de CFO)
   
   Mijn veronderstelling is dat bij meerdere analisten inmiddels bekend is dat de eerder aangegeven prognoses voor 2023 mogelijk (net) niet worden gehaald (dus minder dan 3,8mm betalende(!) leden en EBITDA < €260mm). Nogmaals ik speculeer.
   
   Obv deze info is men nog maar eens gaan rekenen en komt men tot de conclusie dat de CMD 'non-growth' projecties op een roze wolk zijn opgeschreven. Wederom moet het management van BF het boetekleed omdoen. Het gebrek aan geloofwaardigheid icm de boodschap dat men minder info over de prestaties van het bedrijf zal gaan delen leidt mijn inziens tot deze (zij het overtrokken) reactie.
   
   De RvC laat heeft hier ook echt een steek laten vallen. Ook deze boodschap herhaal ik maar weer: tijd om binnen de RvC en het management team de kussens op te schudden.
7. The Third Way... 7 maart 2024 11:01

   auteur info

   • The Third Way...

     Lid sinds: 18 dec 2009

     Laatste bezoek: 27 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1418

     Gegeven: 458

   •    Aantal posts: 3.920

   Mijn speculatie / extrapolatie is dat we te horen gaan krijgen dat de ledenaanwas moeizamer loopt dan verwacht en dat daarom bv. in Frankrijk de prijs verlaagd moest worden. Positief zou dan toch zijn dat de member yield ok is dankzij Premium. Dus overwegend in orde. Maar of dat geloofwaardig is?
   
   In de vakliteratuur lezen we dat het storm loopt op de sportscholen, hier op het draadje horen we anekdotisch hetzelfde. Wat in Frankrijk wel een impact zal hebben is dat blijkbaar in bepaalde wijken van grote steden echt de onderkant v/d markt bediend wordt, en die is inderdaad prijsgevoeliger. Maar zal die niet voornamelijk een (gedeeld) Premium abo hebben? Aan de andere kant, de verzadiging van de andere clubs duwt de trouwe / beste leden naar de concurrentie, daar moet een keuze gemaakt worden.
   
   Nee, het probleem zal hoogstwaarschijnlijk nog steeds te vinden zijn in de prijs-structuur en de controle op de Premium abo's. Vooralsnog lijken de inkomsten per lid bezoeker te dalen terwijl door prijsinflatie en fors stijgende overhead de kosten blijven stijgen. Daarom wordt de guidance niet vertrouwd...
8. baloub1 7 maart 2024 11:40

   auteur info

   • baloub1

     Lid sinds: 08 nov 2007

     Laatste bezoek: 26 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 154

     Gegeven: 17

   •    Aantal posts: 1.039

   Gisteren #BASICFIT in mijn Video Coaching genoemd als anticiperende koopkandidaat. Nu een open MRI candle klevend aan de 23,7 steunlijn....liefhebbers zien hun kans....Nico P.R Bakker
9. Kwiirk 7 maart 2024 11:53

   auteur info

   • Kwiirk

     Lid sinds: 22 jan 2008

     Laatste bezoek: 27 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 596

     Gegeven: 98

   •    Aantal posts: 1.491

   quote:

   Eva schreef op 7 maart 2024 10:25:

   [...]
   
   Die FCF guidance voor 2024 is zeer ambitieus en naar mijn idee irrealistisch (zie mijn eerdere opmerkingen over de CMD presentatie van de CFO)
   
   Mijn veronderstelling is dat bij meerdere analisten inmiddels bekend is dat de eerder aangegeven prognoses voor 2023 mogelijk (net) niet worden gehaald (dus minder dan 3,8mm betalende(!) leden en EBITDA < €260mm). Nogmaals ik speculeer.
   
   Obv deze info is men nog maar eens gaan rekenen en komt men tot de conclusie dat de CMD 'non-growth' projecties op een roze wolk zijn opgeschreven. Wederom moet het management van BF het boetekleed omdoen. Het gebrek aan geloofwaardigheid icm de boodschap dat men minder info over de prestaties van het bedrijf zal gaan delen leidt mijn inziens tot deze (zij het overtrokken) reactie.
   
   De RvC laat heeft hier ook echt een steek laten vallen. Ook deze boodschap herhaal ik maar weer: tijd om binnen de RvC en het management team de kussens op te schudden.
   

   BF is een geweldig bedrijf, heeft een grote voorsprong op de concurrentie, de groei is zeer snel gegaan, de mogelijkheden om te groeien zijn groot, de mogelijkheden om kosten te besparen zijn ruim, aan het hoofd staat de oprichter/ondernemer, waarschijnlijk heeft de oprichter/ondernemer leden van de RvC gekozen die hem niet in de weg zullen lopen. Kortom BF denkt met veel vertrouwen in onbeperkte mogelijkheden met een volgende en dus achterblijvende organisatiegraad en managementstructuur met als resultaat ambitieuze doelstellingen maar een lage prioriteit in de consistentie en vasthoudendheid om die doelstellingen te halen. Gevolg is dat de resultaten op korte termijn wisselend zullen zijn en dat in de toekomst door veranderingen in de RvC en de RvB heel goed zal vast te stellen zijn wanneer er consistent gewerkt gaat worden aan een structureel opgaande lijn van de resultaten. Op dat moment is het zaak de aandelen BF in bezit te hebben.
10. Duffy 7 maart 2024 14:07

    auteur info

    • Duffy

      Lid sinds: 26 feb 2016

      Laatste bezoek: 27 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 59

      Gegeven: 6

    •    Aantal posts: 98

    Ik houd me vast aan het feit dat er geen winstwaarschuwing is gegeven. Evenzo dat het management stelt dat de groei uit de lopende inkomsten kan worden gefinancierd. Dus geen uitgiftes van uitbreiding van kapitaal te verwachten, tenzij zich ergens een buitenkansje voordoet.
    Ik zou echt niet weten op welke feiten de treurnis in dit forum is gebaseerd.
    
    Ik denk eerder (mijn vermoeden) dat marketmakers de koers manipuleren omdat er uit zichzelf te weinig handel is.
11. The Third Way... 7 maart 2024 16:47

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 27 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1418

      Gegeven: 458

    •    Aantal posts: 3.920

    email-st.seekingalpha.com/click/34599...
12. Goldfinger 7 maart 2024 17:01

    auteur info

    • Goldfinger

      Lid sinds: 19 nov 2017

      Laatste bezoek: 26 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 145

      Gegeven: 4

    •    Aantal posts: 556

    quote:

    Kwiirk schreef op 7 maart 2024 11:53:

    [...]
    BF is een geweldig bedrijf, heeft een grote voorsprong op de concurrentie, de groei is zeer snel gegaan, de mogelijkheden om te groeien zijn groot, de mogelijkheden om kosten te besparen zijn ruim, aan het hoofd staat de oprichter/ondernemer, waarschijnlijk heeft de oprichter/ondernemer leden van de RvC gekozen die hem niet in de weg zullen lopen. Kortom BF denkt met veel vertrouwen in onbeperkte mogelijkheden met een volgende en dus achterblijvende organisatiegraad en managementstructuur met als resultaat ambitieuze doelstellingen maar een lage prioriteit in de consistentie en vasthoudendheid om die doelstellingen te halen. Gevolg is dat de resultaten op korte termijn wisselend zullen zijn en dat in de toekomst door veranderingen in de RvC en de RvB heel goed zal vast te stellen zijn wanneer er consistent gewerkt gaat worden aan een structureel opgaande lijn van de resultaten. Op dat moment is het zaak de aandelen BF in bezit te hebben.
    

    Het is een geweldig bedrijf, alleen maken ze geen winst.
13. Jochie1962 7 maart 2024 17:30

    auteur info

    • Jochie1962

      Lid sinds: 30 okt 2023

      Laatste bezoek: 26 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 165

      Gegeven: 66

    •    Aantal posts: 366

    quote:

    Duffy schreef op 7 maart 2024 14:07:

    .....
    Ik zou echt niet weten op welke feiten de treurnis in dit forum is gebaseerd.
    
    ...
    

    Het is gebaseerd op het feit dat het allemaal niet opschiet.
    
    Ik ga sporten ... een weekje later .... spieren? .... nou, dat schiet niet op.
    
    Koop je aandelen BasicFit ... een weekje later .... rijk? ... nou, dat schiet niet op.
    
    Kom je bij de sportschool aanrijden .... parkeerplek aanwezig? .... nou, dat schiet niet op.
    
    etc.
14. Giraffe Capital 7 maart 2024 17:31

    auteur info

    • Giraffe Capital

      Lid sinds: 09 jun 2021

      Laatste bezoek: 26 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 342

      Gegeven: 327

    •    Aantal posts: 380

    quote:

    Goldfinger schreef op 7 maart 2024 17:01:

    [...]
    
    Het is een geweldig bedrijf, alleen maken ze geen winst.
    

    Weinig winst wel heel veel steady state cashflow of zoals buffet het graag noemt "owner earnings". Consensus staat rond 200m in pre-exp cashflow voor 2024 en 250m voor 2025, is z'n 30% van de huidige marketcap de komende 2 jaar. Natuurlijk wordt dit nu nog allemaal in nieuwe clubs geïnvesteerd, maar laat wel mooi zien hoeveel cash dit bedrijfsmodel uiteindelijk gegenereerd.
15. VforVermogen 7 maart 2024 17:55

    auteur info

    • VforVermogen

      Lid sinds: 19 nov 2020

      Laatste bezoek: 27 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 476

      Gegeven: 80

    •    Aantal posts: 1.029

    seekingalpha.com/article/4676598-basi...
    
    Voor de liefhebbers, nieuwe analyse over BF op SA.
16. mr-rik 7 maart 2024 21:35

    auteur info

    • mr-rik

      Lid sinds: 28 dec 2020

      Laatste bezoek: 27 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 92

      Gegeven: 411

    •    Aantal posts: 186

    quote:

    VforVermogen schreef op 7 maart 2024 17:55:

    seekingalpha.com/article/4676598-basi...
    
    Voor de liefhebbers, nieuwe analyse over BF op SA.
    

    Helaas achter een betaalmuur. Wat is een beetje de conclusie van het artikel?
17. VforVermogen 7 maart 2024 21:54

    auteur info

    • VforVermogen

      Lid sinds: 19 nov 2020

      Laatste bezoek: 27 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 476

      Gegeven: 80

    •    Aantal posts: 1.029

    quote:

    mr-rik schreef op 7 maart 2024 21:35:

    [...]
    
    Helaas achter een betaalmuur. Wat is een beetje de conclusie van het artikel?
    

    Basic-Fit: Fundamentals Offer Downside Protection, With Great Upside
    
    Als je de titel invoert in Google en vervolgens vanuit de zoekresultaten, middels een incognitotablad, de link naar SA opent, zou de betaalmuur moeten verdwijnen. Ik bekijk op die manier geregeld artikelen op die site. Staan af en toe echte meesterwerken tussen. Is bij dit artikel niet echt het geval.
    
    De auteur schept een beeld van de kansen/gevaren en maakt inschattingen over de cijfers van de komende jaren. Alleen: ondanks dat de auteur zijn eigen inschattingen conservatief noemt, vind ik ze vrij optimistisch. Zie het vooral als leuk leesvoer en een opfrisser over bepaalde aspecten.
    
18. Jochie1962 8 maart 2024 09:15

    auteur info

    • Jochie1962

      Lid sinds: 30 okt 2023

      Laatste bezoek: 26 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 165

      Gegeven: 66

    •    Aantal posts: 366

    quote:

    VforVermogen schreef op 7 maart 2024 21:54:

    [...]
    
    Basic-Fit: Fundamentals Offer Downside Protection, With Great Upside
    
    Als je de titel invoert in Google en vervolgens vanuit de zoekresultaten, middels een incognitotablad, de link naar SA opent, zou de betaalmuur moeten verdwijnen. Ik bekijk op die manier geregeld artikelen op die site. Staan af en toe echte meesterwerken tussen. Is bij dit artikel niet echt het geval.
    
    De auteur schept een beeld van de kansen/gevaren en maakt inschattingen over de cijfers van de komende jaren. Alleen: ondanks dat de auteur zijn eigen inschattingen conservatief noemt, vind ik ze vrij optimistisch. Zie het vooral als leuk leesvoer en een opfrisser over bepaalde aspecten.
    
    

    In dat artikel staat:
    
    Summary:
    
    - Basic-Fit is the European market leader in the fitness industry, with a strong brand image and recognition.
    
    - Thanks to its size and scale, they are able to offer significant value to customers starting at €24.99 per 4 weeks which is among the most competitive pricing out there.
    
    - Basic-Fit has a track record of consistent and methodic growth, at a faster pace than any peer through their strong cash generation, advanced technology, and experienced management.
    
    - Valuation allows for a 2.0x - 2.5x money multiple within 3 years, and a 4x-5x by 2030, in a conservative scenario.
    
    Investment thesis:
    Basic-Fit N.V. (OTCPK:BSFFF) presents a healthy combination of relatively low execution risk on a huge growth runway ahead, trading at an enormous discount to intrinsic value. At current levels, an investment would enjoy a significant margin of safety while allowing for multi-bagger potential. Additionally, this investment is protected by a large and defined MOAT, which puts it ahead of its competitors.
19. The Third Way... 8 maart 2024 09:23

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 27 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1418

      Gegeven: 458

    •    Aantal posts: 3.920

    In een kwartiertje na beursopening al op de helft van het gemiddelde dagvolume en weer fors omlaag zonder nieuws, nu -2.2%...
20. kooning 8 maart 2024 09:24

    auteur info

    • kooning

      Lid sinds: 30 aug 2017

      Laatste bezoek: 27 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 510

      Gegeven: 102

    •    Aantal posts: 1.846

    Door het putje....voor de verandering grrrrrr