GertVteDe schreef:
Een dag voordat ASML het cijferseizoen opent, klinken de sombere geluiden over de chipmarkt steeds luider. Terwijl twee grote DRam-fabrikanten zich niet al te optimistisch uitlaten over de nabije toekomst, constateert Isuppli dat de voorraden in de rest van de industrie stijgen.
Samsung, marktleider in het DRam-segment, gaf vorige week een signaal af dat het zwakker zou presteren dan verwacht in het derde kwartaal en uitgaat van een zwakke markt volgend jaar vanwege productieoverschotten. Concurrent Elpida, de op twee na grootste DRam-maker, drukte zich in vergelijkbare termen uit. Van de drie grootste DRam-bedrijven verwacht alleen Hynix een gunstig klimaat met gezonde marges, maar ook verschillende analisten gaan uit van een zachte landing.
De DRam-sector kent de meest prononceerde cyclusbewegingen van de hele chipindustrie. Na een reeds voor de mondiale recessie bereikt dieptepunt dat wonderlijk genoeg maar één slachtoffer eiste, Qimonda, liet de industrie afgelopen jaar een ongekend sterk herstel zien. Als de pendule nu alweer de andere kant op zou bewegen, dan zou de up-turn wel erg kort zijn in een historisch perspectief. Sommige analisten zagen dat al aankomen: DRam-makers hebben zich opnieuw niet kunnen inhouden wat betreft investeringen in productieapparatuur en werken zo heftigere boom-bust-cycli in de hand.
Net als de besognes van de DRam-markt laten ook de ontwikkelingen in de rest van de halfgeleiderindustrie zich niet eenduidig verklaren. Stijgende reserves worden algemeen geïnterpreteerd als een vertraging van de markt, maar Isuppli wil die conclusie niet trekken. Gezien de sterke resultaten de afgelopen kwartalen kunnen de voorraadniveaus net zo goed het ‘nieuwe normaal’ zijn, vindt Isuppli. Enige voorzichtigheid en een vinger aan de pols van de wereldeconomie is echter geboden, aldus de marktonderzoeker.
Als de neergang doorzet, zijn de gevolgen voor ASML evident. De Veldhovenaren weten op het moment niet hoe ze de machines aan moeten slepen en presenteren morgen naar verwachting opnieuw prachtige cijfers, maar de orderstroom droogt dan op. Eens kijken wat topman Meurice daarover morgen zegt.