Philips Koninklijke NL0000009538

Philips overname kandidaat!

1. [verwijderd] 9 augustus 2012 13:57

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   China stort zich massaal op westerse bedrijven - waar chinees geld, dankzij de crisus, welkom is. Maar volgens critici zijn Chinese managers nog nauwelijks in staat om buitenlandse bedrijven goed te leiden.
   
   Geld is geen probleem, want de staatsbanken en staatsfondsen staan klaar. Liever vandaag dan morgen zet premier Wen Jiabao de 3,200 miljard dollar aan buitenlandse deviezen, die grotendeels zijn geinvesteerd in laag renderend Amerikaans schatkistpapier, om in olie, gas, koper, zink en technologie te kopen. Voor China is Philips een koopkans. De angst voor het 'rode gevaar' lijkt weg te ebben.
   
   Bron: NRC Weekend Zaterdag 28 juli 2012.
2. [verwijderd] 28 januari 2013 10:18

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Ik haal hem effe alvast naar Boven!
   
   Ciao!
3. arreno 28 januari 2013 11:06

   auteur info

   • arreno

     Lid sinds: 06 aug 2009

     Laatste bezoek: 26 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 305

     Gegeven: 1144

   •    Aantal posts: 5.503

   Goed gewerkt
4. [verwijderd] 28 januari 2013 12:58

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Morgen is het hier SpitsUur!
   
   Marks mijn Words!
   
   Ciao!
5. [verwijderd] 28 januari 2013 14:25

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   GE was vooral succesvol met zijn industrie- en luchtvaartactiviteiten. Bij medische apparatuur, waar GE een concurrent is van Philips, bleef de omzet in het afgelopen kwartaal gelijk. De orderportefeuille van GE bereikte eind vorig jaar het recordniveau van 210 miljard dollar.
   
   GE is slechts iets meer dan 10 keer Philips.
   
   En als niemand het verwacht :-)
   
   Ciao!
   
6. [verwijderd] 28 januari 2013 22:40

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Koers 21,935 Verschil -0,16 (-0,70%)
   Laag 21,820 Volume 4.064.109
   Hoog 22,070 Gem. Volume 2.933.253
   28-jan-13 17:36
   
   Boete wordt slechts gereserveerd, omdat ze in Beroep gaan.
   
   Ciao!
7. [verwijderd] 29 januari 2013 19:41

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Koers 22,430 Verschil +0,50 (+2,26%)
   Laag 21,625 Volume 6.115.243
   Hoog 22,650 Gem. Volume 3.236.493
   29-jan-13 17:35
   
   Ciao!
8. [verwijderd] 30 januari 2013 18:55

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Koers 23,125 Verschil +0,70 (+3,10%)
   Laag 22,415 Volume 4.411.350
   Hoog 23,140 Gem. Volume 3.236.493
   30-jan-13 17:35
   
   Koerstop Bijna Bereikt.
   
   Ciao!
9. geen pechvogel 30 januari 2013 21:18

   auteur info

   • geen pechvogel

     Lid sinds: 05 sep 2003

     Laatste bezoek: 11 mei 2022

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 124

     Gegeven: 2

   •    Aantal posts: 5.078

   morgen naar de 23.50
10. [verwijderd] 31 januari 2013 18:18

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Is het niet opvallend dat er tussen 17:29 en 17:38 nog
    een slordige 1.750.000 stuks over de toonbank gaan?
11. Kecks 31 januari 2013 21:31

    auteur info

    • Kecks

      Lid sinds: 07 jun 2004

      Laatste bezoek: 28 okt 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 84

      Gegeven: 30

    •    Aantal posts: 1.092

    Gebeurt zo vaak, beetje schuiven met die dingen.
12. [verwijderd] 27 februari 2013 10:24

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Wat doen we nu met Philips?
    
    Na een voortvarend begin in 2011, waarbij de koers van Philips een niveau behaalde van € 25.34 op 18 januari, is het hard achteruit gegaan, waarbij het aandeel zich de laatste weken beweegt in een range van € 17-18. Sinds het begin van 2011 heeft het aandeel ruim 23% van zijn waarde verloren, terwijl de AEX index “slechts” 5% daalde. Uiteraard heeft dit alles te maken met de tegenvallende resultaten en vooruitzichten zoals die de afgelopen maanden zijn gecommuniceerd. De presentatie en toelichting van de halfjaarcijfers hebben vooralsnog niet tot een enig herstel van de aandelenkoers geleid en men kan zich afvragen of dit terecht is en of de huidige koers van Philips wel de werkelijke waarde reflecteert.
    
    Bij de presentatie van de halfjaarcijfers over 2011 was Philips duidelijk over de nieuwe doelstellingen voor de middellange termijn, en op basis van deze doelstellingen kan getracht worden te bepalen wat de winstgevendheid van de onderneming in 2013 ongeveer zou moeten zijn. Door voortvarend maatregelen te nemen, onder andere via het “Accelerate” kostenreductieprogramma, waarbij een kostenbesparing van € 500 miljoen gerealiseerd dient te worden, en de inkoop van eigen aandelen ter waarde van € 2 miljard, verwacht het nieuwe bestuur van Philips de volgende targets te halen op middellange termijn (2013):
    
    • Omzet groei 4-6%
    • EBITA 10-12%
    • ROIC 12-14%
    
    Op basis van deze targets voor omzet en EBITA kunnen we proberen een range te bepalen voor de nettowinst voor 2013:
    
    4.bp.blogspot.com/-KkNUclxP2sM/Ti_LBq...
    
    Uit de tabel blijkt dat in 2013 een omzet verwacht kan worden van € 28.0-29.7 miljard en EBITA van € 2.8-3.6 miljard, waarbij in 2011 een lage omzet groei van slechts 2-4% als uitgangspunt is genomen . Met een EBITA van ruim € 2.5 miljard in 2010 lijkt dit niet bijzonder agressief of onrealistisch.
    Om van EBITA naar netto resultaat te komen, dienen nog amortisatie, interest, belastingen en overige resultaten in aanmerking genomen te worden. Hierbij zullen amortisatie en belastingen de dominante posten vormen. Voor deze exercitie is aangenomen dat de zojuist genoemde posten een waarde van € 1.1 miljard bedragen in het conservatieve scenario en € 1.3 miljard, vanwege de hogere belastingen, in het positievere scenario. Dit zou leiden tot een netto resultaat van € 1.7-2.3 miljard in 2013, vergeleken met een nettowinst van € 1.5 miljard in 2010.
    
    Philips heeft aangekondigd dat het programma voor de inkoop van eigen aandelen onmiddelijk ingaat en zal duren tot het midden van 2012. Het is niet onredelijk te veronderstellen dat voor een bedrag van € 2 miljard ongeveer 100 miljoen aandelen kunnen worden ingekocht, hetgeen ruim 10% vertegenwoordigt van het uitstaande aandelenkapitaal van ruim 972 miljoen per eind juni 2011. Als we derhalve uitgaan van een aandelenkapitaal van 872 miljoen uitstaande aandelen in 2013 zou dit een netto resultaat per aandeel betekenen van € 1.95-2.60, vergeleken met € 1.54 voor 2010.
    
    1.bp.blogspot.com/-YlYitbTZHIg/Ti_MRU...
    
    Met een dividend target van 40-50% van het doorlopend netto resultaat, zou dit moeten kunnen leiden tot een gestaag groeiend dividend van € 0.75 over 2010 tot minimaal € 0.85-0.90 over 2013.
    Indien deze verwachtingen worden waargemaakt misstaat een koers/winstverhouding van minimaal 12 niet. Dit betekent dat op basis van het resultaat over 2013 de koers van Philips, bij het behalen van de gestelde verwachtingen, zich in een range van ongeveer € 24-31 zou moeten kunnen bevinden. De huidige koers van minder dan € 18 Euro is dan een forse discount. Zou Philips immers aan de minimale verwachtingen voldoen en een koers halen van € 24 Euro, dan levert dit een koerswinst op van 33% in ongeveer 3 jaar. Met een dividendrendement van nu ruim 4%, geeft dit een rendement op jaarbasis van zo’n 15%.
    
    Conclusie
    
    Philips heeft beleggers flink teleurgesteld met de aangepaste targets en het forse verlies in het tweede kwartaal. De afwaardering van goodwill geeft ook aan hoe kwetsbaar de balans is, waarbij de afwezigheid van vreemd vermogen wel een flinke veiligheidsbuffer geeft. Het nieuwe bestuur verdient echter het voordeel van de twijfel. De ingrepen zullen fors zijn en de gestelde targets zijn niet onrealistisch agressief, en zouden in de komende jaren tot een gestaag stijgend resultaat moeten kunnen leiden, waarbij via het aantrekkelijke dividendrendement en aanwezige koerspotentie een mooi totaalresultaat mogelijk is vanaf het huidige koersniveau. Tenslotte kan ook niet uitgesloten worden dat Philips bij deze niveaus mogelijk een aantrekkelijke overname kandidaat is. De mogelijkheden tot splitsing van de onderneming en de synergie effecten die daarbij behaald kunnen worden, moeten voor sommige partijen zeer aantrekkelijk zijn....
    
    Disclaimer: De auteur heeft aandelenbelangen in Philips en heeft na publicatie van de halfjaarcijfers additionele posities ingenomen via het kopen van een Call spread December-2015 20-24
    
    Bron: Random Financials
13. [verwijderd] 14 maart 2013 10:30

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Frans van Houten heeft NXP ten gronde gericht. NXP bestaat nog steeds en doet het redelijk, maar dat is ook omdat die van Houten weg is gegaan.
    
    Philips: zie hier het resultaat van 20 jaar snijden, verkopen, reorganiseren, revitaliseren, ontslagen, enz. En wat heeft het geholpen, hoogstens wat uitstel van executie.
    
    Philips = Overnamekandidaat, de volgende Nederlandse kandidaat om verkwanseld te worden.