SBM Offshore NL0000360618

SBM Offshore - on topic - juli 2017

1. rene66 12 juli 2017 10:59

   auteur info

   • rene66

     Lid sinds: 16 mrt 2005

     Laatste bezoek: 27 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2289

     Gegeven: 1272

   •    Aantal posts: 5.706

   In het zelfde stukje staat ook de mening van KBC,
   
   SBM Offshore spint garen bij de verkoop van productie- en opslagschip (FPSO) Turritella, waar het mede-eigenaar van is, aan Shell. Volgens analisten van KBC Securities kan de maritiem dienstverlener door de deal eerder beschikken over de beoogde toekomstige lease-inkomsten
   
   KBC handhaafde het koopadvies op SBM met een koersdoel van 19 euro.
2. Chela 12 juli 2017 11:03

   auteur info

   • Chela

     Lid sinds: 12 jan 2012

     Laatste bezoek: 25 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 500

     Gegeven: 218

   •    Aantal posts: 2.630

   Ik denk dat de markt nog twijfelt. Het mes snijdt aan twee kanten hè.
   Inkomsten worden naar voren getrokken maar dat gaat ten koste van de toekomstige kasstroom. SBM kan het geld (deels?) goed gebruiken voor de te bouwen Liza FPSO lijkt mij, maar men kiest blijkbaar voor schuldaflossing.
   Transactie is overigens begin 2018 als ik het pb lees.
3. Gregoor 12 juli 2017 12:29

   auteur info

   • Gregoor

     Lid sinds: 03 apr 2006

     Laatste bezoek: 10 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 48

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 454

   Het blijft natuurlijk gissen tot duidelijk is hoeveel de lease tot het einde van de termijn van 10 jaar nog opgeleverd had.
   
   De onderwaarde van het bedrag zal zijn het bedrag dat SBM anders aan lease-inkomsten krijgt voor die 10 jaar. Maar dan contant gemaakt, dus zal het iets minder zijn in de praktijk. SBM kan immers over de resterende looptijd nog rendement krijgen over het bedrag.
   
   De vraag is alleen hoeveel meer SBM heeft gekregen dan die onderwaarde. Want buiten die 10 jaar was er nog een verlengingsoptie voor 20(?) jaar. Die mogelijke extra inkomsten zal SBM nu nooit meer zien. Dus ze zullen daarvoor normaalgesproken een (forse?) extra opslag op puur de onderwaarde rekenen om het volledige eigendom over te doen.
   
   Uiteindelijk kun je hier dus niets over zeggen zonder te weten hoeveel de resterende 8,5 jaar lease na begin 2018 nog opgeleverd zou hebben. Iemand die daarover een mailtje aan Investor Relations wil richten?
   
   Buiten dat lees ik dat al het onderhoud en bemanning ook door Shell geregeld gaat worden. Waar dit normaal volgens mij i.i.g. gedeeltelijk door SBM gedaan wordt. Ook de marge daarop loopt men nu mis.
4. bekeken 12 juli 2017 12:34

   auteur info

   • bekeken

     Lid sinds: 11 feb 2005

     Laatste bezoek: 20 mrt 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 541

     Gegeven: 78

   •    Aantal posts: 748

   Misschien is deze deal toch niet zo goed als iedereen nu denkt:
   
   www.bercofinancialnews.com/aex/shell-...
5. Had je me maar 12 juli 2017 12:46

   auteur info

   • Had je me maar

     Lid sinds: 01 jan 2000

     Laatste bezoek: 03 mei 2022

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 52

     Gegeven: 33

   •    Aantal posts: 1.060

   SBM heeft cash nodig voor het ExxonMobil project, en dat hebben ze nu.
6. Chela 12 juli 2017 13:09

   auteur info

   • Chela

     Lid sinds: 12 jan 2012

     Laatste bezoek: 25 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 500

     Gegeven: 218

   •    Aantal posts: 2.630

   quote:

   bekeken schreef op 12 juli 2017 12:34:

   Misschien is deze deal toch niet zo goed als iedereen nu denkt:
   
   www.bercofinancialnews.com/aex/shell-...
   

   Het Turritella-contract dateert van 2013 toen de marktomstandigheden wel even anders waren dan nu.
   Het gaat er nu om hoe snel SBM Offshore een nieuwe aanwending vindt voor haar nu verkregen kapitaal en dan denk je toch inderdaad in eerste instantie aan Liza?
   
7. bekeken 12 juli 2017 13:29

   auteur info

   • bekeken

     Lid sinds: 11 feb 2005

     Laatste bezoek: 20 mrt 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 541

     Gegeven: 78

   •    Aantal posts: 748

   Toen SBM Offshore in 2015 45% verkocht voor 590 mln dollar was de Turritella dus 1,3 mrd dollar waard. Nu krijgen ze er 1 mrd voor terug. Dat lijkt me toch een verlies van 300 mln dollar. Daarnaast moet er 800 mln project financiering worden afgelost. Per saldo blijft er dus niet zoveel over. Verder verdwijnt de jaarlijkse omzet met hoge marge uit de boeken. Ik denk dat de echte winnaar hier Shell is.
8. DeZwarteRidder 12 juli 2017 13:35

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 28 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 20877

     Gegeven: 9475

   •    Aantal posts: 96.804

   Shell lifts option to buy FPSO Turritella from SBM Offshore
   Date: July 12, 2017
   in: AEX, Latest News, SBM Offshore, Spotlight
   35 Views
   
   SBM Offshore announced that Shell has exercised its right to acquire FPSO Turritella for an amount of around $ 1 billion. The Turritella has been officially on hire since 2 September 2016 in the Gulf of Mexico.
   
   At a depth of 2,896 meters or 9,500 feet it is the world’s most advanced FPSO. The FPSO has a capacity of 60,000 barrels per day. Its hull can store 800,000 barrels of crude.
   
   In July, 2015, SBM Offshore sold a combined 45% stake to Mitsubishi Corporation (30%) and NYK Line (15%) for a total consideration of $ 590 million.
   
   SBM Offshore signed the original contract with Shell for the Stones project in the Walker Ridge Area, 200 miles offshore Louisiana in July 2013. The initial contract was for an initial Lease & Operate period of ten years with an extension option up to another ten years.
   
   Although the joint venture in which SBM Offshore owns 55% receives an upfront $ 1 billion in cash upon completion of the transaction, which is expected to close in early 2018, the deal can be considered a bit of a blow.
   
   Based on the transaction value with the two financial partners in 2015, the total value of the FPSO would be $ 1.3 billion, which suggests that the investors already lost $ 140 million, reduced by the proceeds since the FPSO was on hire.
   
   Based on the implied value of the FPSO of $ 1.3 billion, annual proceeds of the FPSO can be estimated at around $ 125 million. SBM Offshore entered into project financing of around $ 800 million at an interest rate of 3.6%.
   
   As a result, SBM Offshore and its partners will be missing out on net proceeds of nearly $ 100 mln per annum, minus the operational costs. However, EBITDA margins on Lease & Operate activities are north of 60%, so the premature sale of the Turritella will undoubtedly hurt SBM’s profit & loss account at a time that new projects are scares.
   
   Post source : SBMO
   
9. Chela 12 juli 2017 14:15

   auteur info

   • Chela

     Lid sinds: 12 jan 2012

     Laatste bezoek: 25 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 500

     Gegeven: 218

   •    Aantal posts: 2.630

   Hmm, ervan uitgaande dat de bedragen in bovenstaand artikel ongeveer zullen kloppen een logische stap van Shell dus om de optie te lichten. Goed bekeken bekeken :-)
   SBM kan aan de bak.
   Nu eerst even mijn geschreven putjes 14,00 terugkopen.
   
10. rene66 12 juli 2017 15:10

    auteur info

    • rene66

      Lid sinds: 16 mrt 2005

      Laatste bezoek: 27 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2289

      Gegeven: 1272

    •    Aantal posts: 5.706

    Ik denk dat de kleine lettertjes van het contract alleen bij SBM en RDS bekend zijn en dat SBM niet suf is geweest bij het opstellen van de lease overeenkomst. Beide partijen zullen er wel beter van worden, nu of op termijn.
11. [verwijderd] 13 juli 2017 14:15

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    bekeken schreef op 12 juli 2017 13:29:

    Toen SBM Offshore in 2015 45% verkocht voor 590 mln dollar was de Turritella dus 1,3 mrd dollar waard. Nu krijgen ze er 1 mrd voor terug. Dat lijkt me toch een verlies van 300 mln dollar. Daarnaast moet er 800 mln project financiering worden afgelost. Per saldo blijft er dus niet zoveel over. Verder verdwijnt de jaarlijkse omzet met hoge marge uit de boeken. Ik denk dat de echte winnaar hier Shell is.
    

    Ik mag graag rekenen op de quick and dirty manier. Als ik van 3,6 % discount rate uitga (hetzelfde als van de financiering) en verder een winstmarge van 10 %, dan kom ik uit op een restwaarde na 4 jaar van 448 mn$ voor 55 % van SBMO. Een verkoopwinst dus van 142 mn$. Dit geldt voor een totale levensduur van 10 jaar. Voor een levensduur van 15 jaar is de verkoopwinst -9 mn$.
    
    Conclusie waarschijnlijk breakeven voor SBMO wat betreft investering, maar wel mislopen toekomstige winstmarges.
    
12. ff_relativeren 13 juli 2017 19:14

    auteur info

    • ff_relativeren

      Lid sinds: 05 mrt 2013

      Laatste bezoek: 24 jul 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 6944

      Gegeven: 5207

    •    Aantal posts: 25.963

    Shorter Oxford Asset Management blijft spelevaren en schuift (wederom) van 0,61% naar 0,59%.
    
13. Stephan 13 juli 2017 20:17

    auteur info

    • Stephan

      Lid sinds: 10 mrt 2016

      Laatste bezoek: 29 sep 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 45

      Gegeven: 1

    •    Aantal posts: 1.069

    quote:

    ff_relativeren schreef op 13 juli 2017 19:14:

    Shorter Oxford Asset Management blijft spelevaren en schuift (wederom) van 0,61% naar 0,59%.
    
    

    Dus morgen omhoog met SBMO koers ?
14. [verwijderd] 13 juli 2017 21:46

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ik ben het met Rita eens, SBM zal zich niet de kaas van het brood laten eten.
    
    Wat zat er in de huur, welk onderhoud? Wat gaat er nu betaald worden voor dat onderhoud nu de boot van Shell is.
    
    het rekensommetje is vast wat ingewikkelder dan in eerste instantie gedacht.
15. ff_relativeren 14 juli 2017 18:18

    auteur info

    • ff_relativeren

      Lid sinds: 05 mrt 2013

      Laatste bezoek: 24 jul 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 6944

      Gegeven: 5207

    •    Aantal posts: 25.963

    2 short mutaties ;
    
    AQR Capital gaat naar 2,61% en
    AHL Partners meldt zich met 0,52%.
16. [verwijderd] 17 juli 2017 07:05

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    SBM Offshore Has Agreed Heads of Terms for Settlement with a Majority Group of Primary Layer Insurers on Its Yme Insurance Claim
    
    July 17, 2017
    
    SBM Offshore has agreed Heads of Terms for settlement with a 73.6% majority group of the US$500 million primary insurance layer for the settling of insurers' shares of SBM Offshore's insurance claim relating to the Yme project.
    
    The final agreement, which remains subject to contract, is expected to be formalized in the coming weeks.
    
    Pursuant to the settlement, SBM Offshore will receive a cash payment of c. US$247 million in full and final settlement of its claim against the settling insurers. Following reimbursement first of legal fees and other claim related expenses incurred to date, the balance of the settlement monies will be shared equally between SBM Offshore and Repsol in accordance with the terms of their Settlement Agreement of 11 March 2013 which concluded the Yme project.
    
    SBM Offshore continues to pursue its claim against all remaining insurers including the two excess layers, the trial of which is scheduled to commence October 2018.
    
    Further details of this agreement and the claim are confidential.
    
    Corporate Profile
    
    SBM Offshore N.V. is a listed holding company that is headquartered in Amsterdam. It holds direct and indirect interests in other companies that collectively with SBM Offshore N.V. form the SBM Offshore group ("the Company").
    
    SBM Offshore provides floating production solutions to the offshore energy industry, over the full product life-cycle. The Company is market leading in leased floating production systems with multiple units currently in operation and has unrivalled operational experience in this field. The Company's main activities are the design, supply, installation, operation and the life extension of Floating Production, Storage and Offloading (FPSO) vessels. These are either owned and operated by SBM Offshore and leased to its clients or supplied on a turnkey sale basis.
    
    As of December 31, 2016, Group companies employ approximately 4,750 people worldwide. Full time company employees totaling c. 4,250 are spread over five regional centers, ten operational shore bases and the offshore fleet of vessels. A further 500 are working for the joint ventures with several construction yards. For further information, please visit our website at www.sbmoffshore.com.
    
    The companies in which SBM Offshore N.V. directly and indirectly owns investments are separate entities. In this communication "SBM Offshore" is sometimes used for convenience where references are made to SBM Offshore N.V. and its subsidiaries in general, or where no useful purpose is served by identifying the particular company or companies.
    
    The Management Board
    Amsterdam, the Netherlands, July 17, 2017
17. [verwijderd] 17 juli 2017 08:34

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Goed nieuws volgens Theodoor Gilissen Bankiers.
    
    (ABM FN-Dow Jones) De schikking van SBM Offshore met verzekeraars komt als een grote verrassing nadat beleggers "er jaren niet over hadden gehoord". Dit zei analist Jos Versteeg van Theodoor Gilissen Bankiers maandag tegen ABM Financial News.
    
    De analist voegde er nog aan toe dat zeker na de ontvangst van het verzekeringsgeld de balans van de oliedienstverlener "kerngezond" is.
18. pardon 17 juli 2017 08:42

    auteur info

    • pardon

      Lid sinds: 19 jan 2004

      Laatste bezoek: 12 sep 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1387

      Gegeven: 2812

    •    Aantal posts: 16.824

    SBM treft schikking in hoofdpijndossier Yme
    Gepubliceerd op 17 jul 2017 om 07:23 | Reacties: 1
    HAL Trust (14 jul)
    182,290 0,000 (0,00%)
    
    SBM Offshore (14 jul)
    14,500 0,000 (0,00%)
    
    SCHIEDAM (AFN) - SBM Offshore heeft een schikking getroffen met verzekeraars in het hoofdpijndossier Yme. De maritiem dienstverlener ontvangt een bedrag van 247 miljoen dollar, waarmee de uitstaande vorderingen tegen een meerderheid van de verzekeraars zijn afgewikkeld. Verdere details over de regeling zijn volgens SBM ,,vertrouwelijk".
    
    SBM had een paar jaar geleden al een een claim van meer dan een miljard dollar bij zijn verzekeraars neergelegd vanwege het Noorse probleemproject Yme, dat SBM bouwde voor het Canadese Talisman Energy. Met het geld wilde SBM onder meer de mislukte bouwwerkzaamheden dekken. Eerder schreef de dienstverlener aan de olie- en gasindustrie al honderden miljoenen dollars af op het Yme-project.
    
    Het bedrijf verwacht in de komende weken een definitieve regeling te bereiken. SBM heeft nog vorderingen uitstaan tegen overige verzekeraars. Daarbij staat voor oktober 2018 ook een rechtszaak gepland.
19. Remfin 17 juli 2017 08:48

    auteur info

    • Remfin

      Lid sinds: 09 apr 2014

      Laatste bezoek: 24 jul 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 100

      Gegeven: 23

    •    Aantal posts: 1.216

    Pursuant to the settlement, SBM Offshore will receive a cash payment of c. US$247 million in full and final settlement of its claim against the settling insurers. Following reimbursement first of legal fees and other claim related expenses incurred to date, the balance of the settlement monies will be shared equally between SBM Offshore and Repsol in accordance with the terms of their Settlement Agreement of 11 March 2013 which concluded the Yme project.
    
    Vraag is even wat er van overblijft...(maar blijft natuurlijk positief).
20. Had je me maar 17 juli 2017 10:04

    auteur info

    • Had je me maar

      Lid sinds: 01 jan 2000

      Laatste bezoek: 03 mei 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 52

      Gegeven: 33

    •    Aantal posts: 1.060

    Ja hoor, daar gaan we weer !