Corbion 2018

329 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 ... 13 14 15 16 17 » | Laatste
pfaas
1
Het klopt dat bij een koers rond de Euro 26 en een winst per aandeel 2017 van Euro 1,44 ( diluted) de koers/winst verhouding uitkomt op 18.

Voor 2018 bestaat er onzekerheid over de resultaten van de Joint Ventures. In 2017 was het resultaat van de JV's negatief 11,4 miljoen. Corbion geeft aan dat in 2018 -met de nodige onzekerheden over de omzetontwikkeling- dat verlies gaat op lopen tot 35 miljoen. Dan kom je uit op een WPA van circa 1,03.

Tel daarbij op de mogelijkheid dat Corbion het resterende deel van de JV met Bunge overneemt. Dan kan de WPA dalen tot ver onder de Euro 1. Ik kan de samenstelling van de 11,4 miljoen en de 35 miljoen niet achterhalen. Interessant is de splitsing tussen de Jvs en de omzetverwachtingen die daarin zijn verwerkt.

Moraal van het verhaal: Koers/winst verhoudingen en WPA op de korte termijn zijn op dit moment bij Corbion niet zo nuttig om de potentie in te kunnen schatten.

Ben benieuwd wat het management om 11 uur gaat los gaat laten.

Overigens ben ik long Corbion, denk dat het een kwestie van geduld is voordat de groei zich in goede cijfers gaat vertalen.
Diegy
0
De verliezen van het innovatieplatform maken het echter lastig om lichtpuntjes te zien voor de korte termijn.

Ik zie de koersdoelen morgen ook wel naar beneden gaan waardoor de koers morgen verder naar beneden gaat.
rene66
0
Ik kijk ook naar de potentie in het aandeel op de lange termijn en die zijn in mijn beleving flink.

Wat vandaag bekend werd gemaakt was voor een deel al bekend. Als de VS in de loop van de dag (hier avond) weer omhoog gaat, dan zie ik Corbion morgen ook weer hoger staan.
[verwijderd]
0
quote:

pfaas schreef op 7 maart 2018 08:55:


Het klopt dat bij een koers rond de Euro 26 en een winst per aandeel 2017 van Euro 1,44 ( diluted) de koers/winst verhouding uitkomt op 18.

Voor 2018 bestaat er onzekerheid over de resultaten van de Joint Ventures. In 2017 was het resultaat van de JV's negatief 11,4 miljoen. Corbion geeft aan dat in 2018 -met de nodige onzekerheden over de omzetontwikkeling- dat verlies gaat op lopen tot 35 miljoen. Dan kom je uit op een WPA van circa 1,03.

Tel daarbij op de mogelijkheid dat Corbion het resterende deel van de JV met Bunge overneemt. Dan kan de WPA dalen tot ver onder de Euro 1. Ik kan de samenstelling van de 11,4 miljoen en de 35 miljoen niet achterhalen. Interessant is de splitsing tussen de Jvs en de omzetverwachtingen die daarin zijn verwerkt.

Moraal van het verhaal: Koers/winst verhoudingen en WPA op de korte termijn zijn op dit moment bij Corbion niet zo nuttig om de potentie in te kunnen schatten.

Ben benieuwd wat het management om 11 uur gaat los gaat laten.

Overigens ben ik long Corbion, denk dat het een kwestie van geduld is voordat de groei zich in goede cijfers gaat vertalen.


De 2% omzet daling en het effect valuta waren reeds ingecalculeerd.
Het hele eiereneten voor 2018 is inderdaad de hele TerraVia overname en de daarbij operationele kosten (weer opgestart in feb. 2018) en eventuele extra overname kosten resterende aandeel Bunge (waarschijnlijk meer een symbolisch bedrag). Ik denk dat je aannamen aangaande WPA wel ongeveer kloppen. Ik had een beter resultaat van JV met Total voor PLA verwacht. Mogelijk nog enige opstart hick-up's in Thailand in Q4 2017. Maar dit is proven technology (second supplier naast NatureWorks). Een ander verhaal is het algen project van Wubbolts (ex-DSM). Wanneer Corbion alles voor zijn rekening gaat nemen kan dit een behoorlijke negatieve cashflow impact tot gevolgen hebben. Tot maximaal 100 miljoen dollar at substantial utilization capacity. Ik hoop dat Eddy een streng toezicht gaat houden op Wubbolts zijn uitgaven. Vooralsnog is de full cost price (variable + fixed) van de omega vetzuren beduidend hoger als de revenue die het genereert.
Diegy
0
ToniPantaloni
0
Kooportjes rond de 24,30 staan. Verwacht dat we vanmiddag nog wel een do(u)wtje krijgen vanuit Amerika. Maar lijkt me prima om dan een plukske bij te kopen.
100%Marc
0
Prima resultaat, ongeveer zoals verwacht. Gezien de korting op het aandeel in vergelijking met hun concurrenten ben ik positief. Geldt idem voor OCI. ;)
ToniPantaloni
0
ordertje is al binnen dus. Nou ik ben nog niet helemaal vol dus als morgen nog een keer dalen, dan hark ik graag nog verder binnen hoor :D
Diegy
0
Je zou nu toch wel wat herstel en steun mogen verwachten. Was er een tijdje geleden geen geruchten dat partijen zaten te azen op Corbion?
AnalytischDenker
1

Corbion wordt nu wel wat te hard afgestraft. Ik heb call-opties gekocht.

  • Gezonde balans met sterke solvabiliteiteit
  • Sales en Ebitda fractioneel gedaald maar niet dramatisch
  • Doelstelling blijft 3% tot 6% jaarlijkse omzetgroei
  • Veelbelovende joint venture met Total gaat november 2018 live

Een klein herstel morgen lijkt mij terecht
rene66
0
Deze afstraffing is weer enorm overdreven. Zoals ik eerder aangaf was al heel veel bekend mbt de cijfers.

Ik denk dat er weer een partij bezig is geweest om een flinke hoeveelheid aandelen binnen te halen voor weinig. Ik denk dat er een hoop stoplosses zijn aangetikt.

Ik verwacht morgen of uiterlijk overmorgen weer een herstel van een procent of twee.
pfaas
0
Vanmiddag heb ik nog even de toelichting van het management beluisterd. Beschikbaar via de IR pagina's van Corbion

Een paar observaties:

1
Voor een toekomstige groeier drukt het management zich wel heel voorzichtig uit. Er wordt flink geinvesteerd in groeiplatforms. Maar uitzicht op het zoet in 2018 lijkt er niet te komen.

2
Wat betreft de JV's willen ze om concurrentie redenen geen uitsplitsing geven per JV van opbrengsten en kosten.

3
Voor de Thaise PLA activiteiten richt men zich in eerste instantie op een productie van 25 kTon.
Maar we mogen niet verwachten dat vanaf medio 2018 dat niveau gehaald gaat worden. Gewezen wordt op mogelijk opstart issues en het daadwerkelijk bestellen door klanten.

4
Als de PLA activiteiten gaan lopen, levert dit wel direct een bijdrage aan zowel de PLA als de lactide activiteiten. Het management blijft echter vaag over de verwachte omvang in 2018 en koppelt dat aan mogelijke opstart issues.

5
Over de Bunge JV in Brazilie weinig nieuws. Ook geen update over de status. Wel heeft de mogelijke investering bij een overname van het resterende deel een rol gespeeld bij de voorzichtige vaststelling van het dividend.

Het is mij niet helemaal duidelijk of het management nu zo voorzichtig is of dat het werkelijk allemaal nog zo moeilijk in te schatten is. Er worden tientallen miljoenen geinvesteerd in fantastische groeimarkten. Het zou goed zijn als het management dat veel meer op de kaart zet en uitstraalt.

De onderneming wordt zo kwetsbaar voor een overname tegen een prijs waar we een jaar geleden nog onze schouders over ophaalden.

Samenvattend:
Bakkerij activiteiten- kwetsbaar in economisch goede tijden, wel verbetering belooft
Afhankelijkheid van de dollar
Suikerprijs daling voordelen worden opgesnoept door negatieve prijsontwikkeling andere grondstoffen
Grote investeringen in JV
Weinig enthousiasme JV in 2018 en 2019
Oplopende schulden
Mager dividend.

Al met al begrijp ik wel de afstraffing vandaag op de beurs wel. Het management heeft een fantastisch verhaal in handen, maar ze stralen het gewoon niet uit!
Diegy
0
Day low sluiten dat betekent niet veel goeds voor de volgende dag. Werd behoorlijk gedumpt met groot volume laatste uurtje.
rene66
0
BRUSSEL (Trivano.com) - Op 7 maart 2018 hebben de analisten van ING hun beleggingsadvies voor Corbion (CRBN; ISIN: NL0010583399) herhaald. Het advies van ING voor Corbion blijft "houden".

De analisten behouden hun koersdoel van 29,00 EUR.

www.trivano.com/aandeel/advies-ing-co...
rene66
0
AMSTERDAM (Trivano.com) - Op 7 maart 2018 hebben de analisten van NIBC Markets hun beleggingsadvies voor Corbion (CRBN; ISIN: NL0010583399) herhaald. Het advies van NIBC Markets voor Corbion blijft "kopen".

De analisten behouden hun koersdoel van 34,00 EUR.

Op 7 maart 2018 publiceerde Corbion zijn jaarresultaten

www.trivano.com/aandeel/advies-nibc-m...
rene66
0
BRUSSEL (Trivano.com) - Op 7 maart 2018 hebben de analisten van KBC Securities hun beleggingsadvies voor Corbion (CRBN; ISIN: NL0010583399) herhaald. Het advies van KBC Securities voor Corbion blijft "houden".

De analisten behouden hun koersdoel van 28,00 EUR.

www.trivano.com/aandeel/advies-kbc-se...
rene66
0
Als ik kijk naar de drie adviezen die vandaag zijn verstrekt, welke variëren tussen de 28 en 34 Euro dan is het naar beneden trekken van het aandeel vandaag toch wel heel opmerkelijk te noemen.
Diegy
0
Zal niet de eerste keer zijn dat analisten ineens na 2 of 3 dagen toch hun koersdoel flink gaan verlagen.
329 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 ... 13 14 15 16 17 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 1 dec 2020 13:06
Koers 43,800
Verschil +0,400 (+0,92%)
Hoog 44,150
Laag 43,450
Volume 27.528
Volume gemiddeld 118.406
Volume gisteren 187.118

Brussel real time stocks quotedata by Euronext. Other real time EU stocks, by Cboe Europe Ltd.; US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront