BE Semiconductor Industries NL0012866412

BE Semiconductor - 3e kwartaal 2018

1. Guus_Geluk 10 juli 2018 00:15

   auteur info

   • Guus_Geluk

     Lid sinds: 31 aug 2009

     Laatste bezoek: 19 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1814

     Gegeven: 1186

   •    Aantal posts: 22.397

   Vergeet niet dat je op de huidige (lage) koers alleen aan het dividend al een mooi rendement hebt. Ik heb inmiddels een aardige positie in Besi opgebouwd.
2. Guus_Geluk 10 juli 2018 00:17

   auteur info

   • Guus_Geluk

     Lid sinds: 31 aug 2009

     Laatste bezoek: 19 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1814

     Gegeven: 1186

   •    Aantal posts: 22.397

   quote:

   jaar2018 schreef op 9 juli 2018 18:41:

   "Nu de koers rond de 20 euro schommelt, hebben veel analisten de seinen op groen gezet bij hun koopadviezen. Want hoewel het naar verwachting de komende kwartalen geen vetpot zal zijn, blijven de machines van Besi volgens analist De Jong wel nodig. „Ondertussen wordt Besi steeds sterker in geheugenopslag, maar ook in autobranche, oplossingen voor datacenters. Chips worden steeds compacter, complexer en sneller, en dat is waar ze machines voor maken.”
   
   

   De koers zal m.i. geleidelijk weer naar de 45 euro bewegen. Wellicht niet in een rechte lijn maar herstel zal er weer komen.
3. rationeel 10 juli 2018 00:23

   auteur info

   • rationeel

     Lid sinds: 07 okt 2004

     Laatste bezoek: 23 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 22854

     Gegeven: 1806

   •    Aantal posts: 65.808

   Nee, een rechte lijn zal het niet zijn;)
4. Guus_Geluk 10 juli 2018 00:24

   auteur info

   • Guus_Geluk

     Lid sinds: 31 aug 2009

     Laatste bezoek: 19 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1814

     Gegeven: 1186

   •    Aantal posts: 22.397

   quote:

   rationeel schreef op 10 juli 2018 00:23:

   Nee, een rechte lijn zal het niet zijn;)
   

   De huidige lage koers is een cadeautje. Net zoals Shell destijds op 16 euro een cadeautje was. Niet aarzelen maar kopen. Buy the dips.
5. Energy 10 juli 2018 07:06

   auteur info

   • Energy

     Lid sinds: 08 mrt 2016

     Laatste bezoek: 22 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 965

     Gegeven: 512

   •    Aantal posts: 1.557

   Als die ene order van 28 miljoen niet was geannuleerd dan had besi een enorm goed kwartaal gehad. Veel beter dan de afgegeven Outlook.
   
   Andere segmenten dan de smartphone hebben juist beter gepresteerd. Deze zullen flink doorgroeien. Smartphone markt gaat nieuwe boost krijgen na uitrol 5G netwerk. Je moet dan flink in besi zitten en ondertussen flinke positie opbouwen.
   
   Wat een kans is dit!
6. Eric_sh 10 juli 2018 07:49

   auteur info

   • Eric_sh

     Lid sinds: 14 okt 2008

     Laatste bezoek: 23 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 150

     Gegeven: 9

   •    Aantal posts: 1.275

   quote:

   Daexter schreef op 9 juli 2018 19:22:

   [...]
   
   Tamelijk naïef artikel, valt me tegen van de nrc. Het gaat NU goed met Besi ja, dat is zeker. De reden dat het gedaald is heeft niets met NU te maken maar met Morgen, of beter de komende jaren.
   
   Ik hoop dan ook maar dat er....de berichten van alle posters van vandaag doorscrollend...dat niet iedereen vol is ingestapt. Zolang de markt niet echt over de angst van het handelsconflict heen is (referentie aex boven de 572), bestaat het gevaar nog steeds op een keiharde correctie.
   
   Besi heeft die correctie al gehad zou je misschien zeggen, maar als de aex morgen (bij wijze van spreken) op -2% staat kan ik de koersreactie van besi (-8%) al voorspellen, laat staan wat er gebeurt als de aex de komende maanden 10% zakt en die kans is zeer reëel
   

   Mee eens; in geval van een markt correctie gaat Besi fors mee en die kans is zeer reëel, doch ik denk dat minstens zo belangrijk is om te achterhalen of er sprake is van een structurele daling van het aantal orders in de portefeuille of dat dit een EENmalig iets is. Ik neem aan dat hier door Besi op 26 juli meer duidelijkheid over verstrekt wordt.
   
   Dividend is volgens mij afhankelijk van toekomstige resultaten en niet van resultaten uit het verleden. Als deze lager gaan uitvallen de komende jaren; dan gaat het dividend mee, dus om je daar nou aan vast te klampen, lijkt me voor nu wat 'wankel'.
   
   Disclaimer: Ik heb NOG geen aandelen Besi, doch volg de discussie hier met veel interesse. Denk sterk aan het kopen van aandelen, doch dan is het gokken en niet zozeer beleggen totdat er meer bekend is op 26 juli. Niets mis mee overigens op zijn tijd:)
   
7. Bioteg71 10 juli 2018 08:37

   auteur info

   • Bioteg71

     Lid sinds: 07 dec 2016

     Laatste bezoek: 17 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 393

     Gegeven: 77

   •    Aantal posts: 985

   Dit stukje komt uit het maandbericht over juni 2018 van het Add Value Fund. Ook zij zijn onverminderd positief.
   
   Wij waren aanwezig op de Analyst Day van Besi, vooraanstaand toeleverancier van machines aan de
   halfgeleiderindustrie. CEO Richard Blickman en CTO Ruurd Boomsma gaven wederom een duidelijk inzicht in de stand
   van zaken bij de snel groeiende onderneming en de tendensen in de bedrijfstak van machines voor het backend
   gedeelte van de semiconductor-industrie. Daarbij was veel aandacht voor het cyclische aspect van de betreffende
   markt. De meest recente cijfers van onderzoeksbureau VLSI gaven een hoger dan verwachte groei van +23,9% voor
   2017 voor de Assembly Equipment Market, terwijl de voorspelling voor 2018 neerwaarts werd aangepast van +12,2%
   naar +7,7%.
   Voor 2019 gaan marktvorsers uit van een (cyclische) daling van de markt, waarna in 2020 de eerste fase van de nieuwe
   opgaande cyclus zou moeten aanvangen. Wel dient bij deze cijferreeks te worden opgemerkt, dat aanpassingen
   geregeld voorkomen en dat de voorspelbaarheid van de bestedingen van eindafnemers traditioneel beperkt blijft tot de
   komende één à twee kwartalen. In deze traditioneel onzekere marktomgeving weet Besi al jarenlang aanzienlijk beter
   dan het marktgemiddelde te presteren. CEO Blickman vatte de succesformule van Besi in enkele bullet points samen:
   ? Continu accent leggen op de snelst groeiende niches in de markt van Advanced Packaging;
   ? Advanced Packaging wint steeds meer aan betekenis voor de zich nu snel ontwikkelende digital society;
   ? Besi heeft een voorsprong gecreëerd op het gebied van technologie, schaalomvang en productiesnelheid. CTO
   Boomsma presenteerde voorbeelden van nieuwe Besi-machines die tegen aanzienlijk hogere marges bij
   eindklanten worden geplaatst;
   ? Hierdoor stijgt het marktaandeel van Besi sterk, met name bij de grootste klanten (Intel, Samsung, TSMC, Apple)
   die leidend zijn bij de introductie van nieuwe technologieën;
   ? Besi neemt overtuigende stappen om de presentie in China te versterken. In deze markt zijn de eindklanten van
   Besi actief en wordt de komende vijf jaar een sterke groei voorzien, aangejaagd door de Chinese overheid. In 2013
   had Besi nog geen productie in China, inmiddels wordt 18% van de omzet lokaal in China geproduceerd. Het
   streven is om dit percentage richting 50% te brengen, in lijn met de belangrijkste concurrenten, zoals ASM PT.
   Echter, het handhaven van een hoge bruto marge (streven: 53 – 57%) geniet prioriteit boven de doelstelling van
   het verhogen van het Chinese productieaandeel;
   
   4
   ? Besi streeft er naar om de komende vijf jaar de kostenbasis met € 15 miljoen te verlagen, waarbij 40% van dit
   bedrag uit een verbetering van de supply chain moet komen, 35% uit productiviteitsverbetering (lees: minder
   medewerkers) en 25% uit een verbeterd productdesign;
   ? Besi houdt vast aan een attractief programma van kapitaalallocatie. Gegeven de ruime netto kaspositie en de
   sterke winstgevendheid, wordt ingezet op hoge contante dividenduitkeringen (tot 100% pay-out ratio), alsmede op
   de inkoop van eigen aandelen à € 90k per handelsdag. Daartegenover heeft Besi zich via de uitgifte van twee
   converteerbare leningen van in totaal € 300 miljoen – gemiddelde coupon: 1,33%, looptijd 6,5 jaar – verzekerd van
   een ruime oorlogskas voor eventuele acquisities en/of versnelde inkoop van eigen aandelen. Op deze wijze is Besi
   niet afhankelijk van externe financiers voor het geval de semiconductor-industrie in een scherpe neerwaartse
   correctie belandt.
   Het management toornde ten tijde van de Analyst Day niet aan eerdere prognoses voor de korte termijn. Voor Q2 2018
   werd een omzetgroei van 10-15% ten opzichte van Q1 2018 voorzien. Echter, op 3 juli jl. werd deze prognose
   neerwaarts bijgesteld naar een omzettoename van ongeveer +4% als gevolg van het annuleren van een klantenorder
   ter grootte van € 28 miljoen aan het einde van Q2 2018. Hieruit volgt dat de omzet over H1 2018 naar verwachting met
   ongeveer 13% zal toenemen in vergelijking met H1 2017, waar de aanvankelijke stijging circa +17% betrof.
   In Q2 2018 zullen de operationele kosten naar verwachting circa 5-10% zijn gedaald in vergelijking met Q1 2018 door
   minder bonusafdrachten, waardoor de operationele winst in dit kwartaal verhoudingsgewijs hoger moet zijn
   uitgekomen. Hierdoor zal het halfjaarresultaat van Besi, uitgaande van deze prognose, een stijging van circa 2 - 3%
   laten zien in vergelijking met dezelfde periode van 2017, per aandeel: € 1,06 vs € 1,03.
   Voor geheel 2018 gaan analisten uit van zowel een lagere omzet als een lager resultaat, enerzijds omdat H2 2017 een
   zeer sterke periode was en anderzijds omdat de signalen van een afnemende bedrijvigheid in de sector toenemen.
   Dit beeld zet zich door naar 2019, hetgeen zich voor Besi naar onze mening zal vertalen in een daling van de winst per
   aandeel naar globaal € 1,75 (2018tax circa € 2,00).
   De beurskoers van Besi is sinds eind maart met ruim 50% gedaald en heeft daarmee een behoorlijk voorschot
   genomen op het afgenomen winstmomentum.
   Vooralsnog wordt geen scherpe correctie in de Advanced Packaging-markt voorzien die een verdere koersdaling zou
   rechtvaardigen. Integendeel, vanaf 2020 zal naar verwachting de eerste fase van conjunctuurherstel weer inzetten met
   zicht op omzetstijging en margeverruiming. Wij houden daarom vast aan de hoge weging van Besi in de portefeuille.
   Tegen de huidige beurskoers van € 20,- wordt slechts 10x de verwachte winst 2018 voor de aandelen betaald en
   bedraagt het dividendrendement een zeer aantrekkelijke 10%.
8. Bioteg71 10 juli 2018 08:38

   auteur info

   • Bioteg71

     Lid sinds: 07 dec 2016

     Laatste bezoek: 17 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 393

     Gegeven: 77

   •    Aantal posts: 985

   ofwel
   
   addvaluefund.nl/nieuws/maandberichten
9. bezinteergebelegt 10 juli 2018 10:17

   auteur info

   • bezinteergebelegt

     Lid sinds: 26 apr 2009

     Laatste bezoek: 23 mei 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4623

     Gegeven: 3808

   •    Aantal posts: 22.461

   Hij was grappig in het boekje.
   
   2 verkoopordertjes en min 34 ct in 30 seconden. Er wordt even op een rem getrapt.
10. Diegy 10 juli 2018 11:05

    auteur info

    • Diegy

      Lid sinds: 31 mrt 2011

      Laatste bezoek: 23 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 998

      Gegeven: 1151

    •    Aantal posts: 18.775

    Als trump morgen weer wat zegt over de handelsoorlog dan gaat er zo weer 5 tot 7% van de koers af.
11. Bioteg71 10 juli 2018 11:09

    auteur info

    • Bioteg71

      Lid sinds: 07 dec 2016

      Laatste bezoek: 17 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 393

      Gegeven: 77

    •    Aantal posts: 985

    quote:

    Diegy schreef op 10 juli 2018 11:05:

    Als trump morgen weer wat zegt over de handelsoorlog dan gaat er zo weer 5 tot 7% van de koers af.
    

    Hee leef je nog?
12. Guus_Geluk 10 juli 2018 12:37

    auteur info

    • Guus_Geluk

      Lid sinds: 31 aug 2009

      Laatste bezoek: 19 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1814

      Gegeven: 1186

    •    Aantal posts: 22.397

    quote:

    Diegy schreef op 10 juli 2018 11:05:

    Als trump morgen weer wat zegt over de handelsoorlog dan gaat er zo weer 5 tot 7% van de koers af.
    

    Word jij nooit eens moe van jezelf?
13. [verwijderd] 10 juli 2018 16:51

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Diegy schreef op 10 juli 2018 11:05:

    Als trump morgen weer wat zegt over de handelsoorlog dan gaat er zo weer 5 tot 7% van de koers af.
    

    Ik wacht nog steeds op de door jou beloofde koersdoelverlagingen die voor -6 of -8% zouden zorgen. Intussen zijn we 10% gestegen en roepen analisten het van de daken dat nu het moment is om in te stappen. Je roept maar wat..
14. Piet Particulier 10 juli 2018 16:59

    auteur info

    • Piet Particulier

      Lid sinds: 21 jan 2016

      Laatste bezoek: 23 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 166

      Gegeven: 49

    •    Aantal posts: 1.321

    Day High aan het einde van de dag. Love it
15. alles-niks 10 juli 2018 17:17

    auteur info

    • alles-niks

      Lid sinds: 06 okt 2017

      Laatste bezoek: 01 mrt 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 262

      Gegeven: 161

    •    Aantal posts: 1.089

    quote:

    Piet Particulier schreef op 10 juli 2018 16:59:

    Day High aan het einde van de dag. Love it
    

    Blijven knuffelen net zoals de konijntjesaandeel
16. [verwijderd] 10 juli 2018 17:18

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Piet Particulier schreef op 10 juli 2018 16:59:

    Day High aan het einde van de dag. Love it
    

    Me too.
17. Lazarus II 10 juli 2018 17:36

    auteur info

    • Lazarus II

      Lid sinds: 14 jun 2018

      Laatste bezoek: 04 mrt 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 6

      Gegeven: 59

    •    Aantal posts: 158

    quote:

    RickeZzZ schreef op 10 juli 2018 16:51:

    [...]
    
    Ik wacht nog steeds op de door jou beloofde koersdoelverlagingen die voor -6 of -8% zouden zorgen. Intussen zijn we 10% gestegen en roepen analisten het van de daken dat nu het moment is om in te stappen. Je roept maar wat..
    

    Analisten ook haha
18. ro1946 10 juli 2018 18:30

    auteur info

    • ro1946

      Lid sinds: 15 feb 2006

      Laatste bezoek: 23 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 620

      Gegeven: 103

    •    Aantal posts: 2.271

    Vandaag hoog openen, daarna een correctie. En per saldo weer hoger. Met een behoorlijke omzet. Ziet er goed uit.
    RD.
    ps. Henk ben je weer teruggekeerd vandaag?
19. Daexter 10 juli 2018 18:44

    auteur info

    • Daexter

      Lid sinds: 16 dec 2014

      Laatste bezoek: 23 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1144

      Gegeven: 687

    •    Aantal posts: 3.560

    quote:

    Jestbread schreef op 9 juli 2018 22:25:

    [...]Met name Shell, en in wat mindere mate Unilever en ASML verbloemen veel, vergeet dat niet. De brede index draait ronduit matig de laatste maanden, zowel de AEX als AMX
    

    Je bedoelt dat Shell de index hoger zet dan je op grond van de waarderingen van adere fondsen mag verwachten?
    
    Dat ben ik dan met je eens. Ik denk ook dat Shell te hoog gewaardeerd is op dit moment. Of beter gezegd, ik denk dat het reëel is dat Shell ergens in de komende 3 tot 4 maanden eerst nog een keer terug gaat naar euro of 26 a 27 alvorens de richting van de 33 of 34 euro op te gaan.
    
    Als Shell naar 27 gaat, betekent dat, dat er ruim 10% van de huidige koers af gaat. Dat betekent dat fondsen met een hogere beta (financials) en fondsen met een extreem hoge beta (tech) een reële kans lopen 20 tot 30 en sommige gevallen misschien zelfs 40% te verliezen in het tijdspad dat de index dit keer met shell down gaat.
    
    Ik deel de visie van tostreams ook niet dat de correctieve fase al voorbij is. Ik ben geen technisch analist, maar al ik mijn liniaal langs de top van 572 (22 mei) en 567 (14 juni) leg, dan kom ik vandaag uit op een stand van 562,4 en die daalt elke dag 0,2 punt. Een eerst signaal dat de correctie mogelijk voorbij is, is als we boven de 562 sluiten. Het tweede signaal zou moeten zijn als we korte termijn minimaal de 572 hertesten. Indien dat niet gebeurt, is het slechts zo dat de correctie langzamer gaat dan dat we eerder dachten
20. ff_relativeren 10 juli 2018 18:56

    auteur info

    • ff_relativeren

      Lid sinds: 05 mrt 2013

      Laatste bezoek: 28 mei 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 6944

      Gegeven: 5207

    •    Aantal posts: 25.963

    1 short melding ;
    
    CQS (UK) gaat van 0,65% naar 0,70%.