ketchup of catch-up schreef op 3 oktober 2018 10:08:
[...]
denk Telematics bij goed uitspelen van Barclays/TT kan dit dicht tegen Fleetmatics komen maw 8 euro per aandeel is mogelijk ( 1.8 miljard)
Consumer gaat niet veel geven maar wellicht als goodwill 1 euro = 200mio
Cash geeft dadelijk ook 200mio
zit je aan 10 euro
en dan de Kaarten, als ze die uitspelen via Goldman en/of MS kan dat bij een full bidding-war ook een 30% premie geven boven de verwachting, als men gezien TT's marktaandeel deze waardeert aan 2/3e van HERE kom je aan 2.2 miljard @ 30% premie geeft 2.85 miljard ( gelijk aan wat de Duitsers Nokia betaalden voor HERE) ie een 12 euro per aandeel
som der opbrengst is dan ergens rond de 20-22 euro
de vraag is echter ook wat
- indien TT beslist zelfstandig door te gaan , hoeveel weging gaat de markt aan de Kaarten geven ?
- indien TT equity partners toelaat, op welke prijs mogen die erin en wat voor verwatering geeft dat voor de zittende aandeelhouders, want TT zit na de verkoop Telematics op een berg geld en heeft het Kapitaal van deze eventuele partners niet nodig, dan gaat het er dus om wat kunnen dit soort strategische partners toevoegen aan TT's verdienmodel, want meerijders die er nu ingaan om over 3 jaar eventueel mee te cashen, die hebben ze niet nodig, dan verwateren ze enkel de zittende aandeelhouders.
maar iedereen is vrij om te denken wat hij wil en ik geloof dat als Telematics een succes geeft voor opbrengst , dat de verleiding om de Kaarten een jaar later te veilen moeilijk te stoppen zal zijn, zeker ervan uitgaand dat er al gegadigden hebben aangeklopt.