RobertD schreef op 20 maart 2019 13:33:
[...]
Zoals gezegd, een grote marktleider met een duidelijk minder product is gunstig. Daar ga je vroeg of laat marktaandeel van pakken.
De HAE markt staat inderdaad aan het begin van veel veranderingen door de verwachte verschuiving naar profylaxe. Hier is echter nog heel veel onzeker. Ik kan een hele lijst van onzekerheden opsommen die in het voor- of nadeel van Ruconest werken. Hoe dit gaat uitpakken weten we pas over een paar jaar. De jaarcijfers over 2019 laten misschien een eerste indicatie zien. Het wijzigt echt niet van het ene op het andere moment. Q op Q vergelijking zegt nog niet veel. Maar daar is genoeg over gezegd... Gewoon afwachten tot maart 2020.
Maar goed, de enorme koerspotentie zal voorlopig niet van HAE komen. Dat is al enige tijd duidelijk. Op de HAE winst kun je K/W sommetjes loslaten en zo tot een waardering komen. Door de onzekerheid rondom de introductie van profylaxe medicijnen zal de markt waarschijnlijk geen hoge k/w toekkennen. Dus pharming als pharmaceut zal niet heel veel koerspotentie geven.
Maar voor het biotech deel van Pharming zijn het wel zeer waardevolle inkomsten. De HAE inkomsten financieren de pijplijn. Vanuit de biotech waardering maakt het weinig uit of er per kwartaal een miljoen meer of minder binnenkomt. Als er maar een stabiele inkomstenbron is. En de HAE inkomsten vallen echt niet zomaar weg.
PE is een hele slimme indicatie. Geen serieuze medicijnen voorhanden voor een kwetsbare groep. Fase 2 resultaten komen in 2020. Hier zit de echte koerspotentie! Uiteraard gevolgd door de andere pijplijn studies.